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中睿合银：市场反弹势头不足 但个股结构性行情仍可期待

中睿合银研究总监杨子宜表示，我们认为短中期市场表现可能仍偏“中性”，主要是基于两点，一是国内宏观经济端，前期国家密集出台了一系列地产端、消费端以及基建端的政策，但一方面政策相对克制，另一方面政策也需要时间发挥作用，短中期出现明显效果的概率不大。二是美联储货币政策，尽管近期美国各项经济数据出现了一些松动，但形势仍然复杂，加息和降息的概率都不大。综上两点，市场反弹势头不足，但确实不像前期那样悲观，故此判断为中性。但个股结构性层面的行情仍然可以期待。

亘曦资产：关注低估值金融、煤炭等顺周期等兼高分红方向

亘曦资产表示，2024年结构性机会值得期待。当前市场类似于2012年四季度，在出现趋势拐点后会有一波快速反弹，反弹的方向上重点关注前期超跌的成长品种。配置方向上，亘曦资产认为，关注受益于稳增长政策的低估值金融、煤炭等顺周期兼高分红方向；大安全主题下的相关方向，如军工、先进制造，以及自主可控、国产替代主题下的半导体、信创等板块；产业趋势向好，前期调整幅度大的新能源、汽车及零部件、电子等高端制造方向；需求稳定，前期调整幅度较大、估值合理的必选消费等方向。

广州圆石投资：继续看好医药赛道的结构性投资机会

广州圆石投资基金经理李益峰认为，当前机构配置医药赛道的仓位水平处于10年来新低，行业估值亦处于10年来的底部区域，因此中短期的补涨需求仍存。医药股逐渐成为大型投资机构长期的标配资产，随着政策边际不断改善，业绩成长确定性增强、流动性驱动行业快速反弹，继续看好医药赛道的结构性投资机会。

万丰友方：当前A股已经处于历史底部区域 看好“两大主线”

万丰友方副总经理陈益和称，从中长期的角度看，当前A股已经处于历史底部区域。同时明年美联储降息的时间可能较市场普遍预期更早，这对人民币汇率将形成有力支撑。整体来看，A股不具备大幅调整的空间。当前，很多具备持续高分红能力的价值股的长期投资价值凸显，因此对A股市场的中长期展望相对乐观，目前的整体仓位保持在积极偏高的水平。陈益和表示，未来具备较好投资机会的个股，主要集中在两条主线。一是具备持续高分红能力的价值股；二是以华为产业链为代表、具备科技引领和创新突破的公司。值得注意的是，目前A股部分质地好、有竞争力、有盈利、有增长、持续向投资者分红并且不断提升分红比率的公司，性价比已经十分突出。

勤辰资产：在当前市场上投资机会大于风险

勤辰资产认为，从整体看，国内经济基本面仍在恢复之中、相关政策举措还在持续出台、海外美联储的加息周期或迎来尾声，内外部环境持续改善有望提振市场信心。年末资金行为推动的短期博弈或会放大市场波动，应重点关注中央经济工作会议等对明年的相关部署。展望后市，勤辰资产仍然认为在当前市场上投资机会大于风险。

林园投资：看好的医药赛道

在具体投资机会方面，林园投资董事长林园再次强调了其看好的医药赛道。他表示，未来二十至三十年，只看与高血压、心脏病、糖尿病三种疾病相关的投资机会，因为这是一个年复合增长率能够在30%以上的赛道。中国社会已经进入老龄化，所以对于三大病药物的刚性需求是任何因素都抵挡不了的。他相信在未来30年，这个赛道中一定会成长出能与茅台市值相媲美的公司。

往期回顾：

用益-私募机构观点：明年美国将开启降息周期

用益-私募机构观点：目前市场政策托底 下跌上涨空间均有限

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