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聚鸣投资：高股息、真成长和强主题 构成主要的市场格局

聚鸣投资表示，年初以来地产数据继续恶化，3月的小阳春估计要落空，节日消费尚可，但是节后客座率和机票价格大幅回落，低于19年同期，说明整体上需求还是很疲弱。整体的组合变为弱经济、强流动性、强政策支持。按照我们过去的框架，这种市场一般是一个强主题震荡市。国债收益率继续走低，也说明在目前的CPI环境下，高收益资产是非常稀缺的，这有利于股市整体估值。高股息、真成长和强主题，应该会构成主要的市场格局。地产以及产业链、可选消费相关，可能是需要继续回避的方向。

涌贝资产：经济复苏预期升温 本周周期类股票表现良好

涌贝资产表示，房地产数据好转、设备更新和消费品以旧换新政策以及拟发行的超长期万亿国债等事件推动经济复苏预期升温，本周周期类股票表现良好。然而，经济复苏是否具备持续性，周期类资产能否继续跑赢市场，还待观察房地产、经济数据以及政策能否持续转好和发力，否则，指数层面依然没有向上的弹性。所以，指数难上也难下的阶段依然是个股行情。比起周期类资产，我们还是更看好产业周期明确向好的方向，例如AI、有色以及海风。

利位投资：宽货币政策依旧是大方向 后续降息仍有空间

近期降准和LPR下调先后落地，幅度与时间点均超出预期，在当前地产销售低迷、通胀尚未转正的情形下，宽货币政策依旧是大方向，后续降息仍有空间。此外今年地方债发行弱于去年同期，机构年初也面临配置需求，资产荒情况仍存。短期来看，债市风险相对可控，利率维持低位可能性较大。两会临近，我们预计今年全国GDP目标为5%；CPI目标为3%。2月全年财政收支发布会上近年首次提及“用好相关国债资金，适当增加中央预算内投资规模”，说明财政政策继续加码、财政赤字率目标将突破3%。后续需重点关注稳增长政策出台以及见效情况，或将对债市情绪产生影响。

悟空投资：新事物保持敏锐度 及时捕捉大的产业趋势机会

悟空投资投研总裁江敬文表示，今年以来该机构的业绩主要来自AI硬件和应用方向、医药创新方向和高股息组合。以AI相关产业为例，一方面AI是巨大的新产业浪潮，另一方面AI产业本身的算力需求将催生很大的产业机会。今年以来，该机构保持对相关产业的高频跟踪，并对相关产业的发展趋势进行线上和线下调研，取得不错效果。江敬文认为，从宏观角度看，关键要把握住重点产业趋势，对新事物保持敏锐度，及时捕捉大的产业趋势机会；从实操角度看，投研团队需要能够对产业趋势方向和进程快速响应，重视“上市公司间的交叉验证”。

申九资产：短期而言 市场或维持区间震荡的局面

2024年2月的宏观经济情形仍处于衰退后期、复苏前期：经济复苏受制于地产投资需求较弱、地方政府债务负担较重的压力，相对较弱；房地产信贷及限购政策在二月进一步放松，效果呈现还需时间；货币政策宽松延续，信贷发力PSL工具；投资者风险偏好在2月大落大起，但就市场估值而言仍在低位。展望2024年3月，经济复苏道阻且长，无风险利率持续下行，投资者信心在国资托底买入下有所提振，短期而言，市场或维持区间震荡的局面，但中长期仍处于底部区域。

名禹资产：关注科技成长方向及高股息板块

投资机会上，名禹资产建议，关注受益海内外需求边际好转，供给存在约束，商品价格开始上行的，以铜为代表的部分上游周期股。关注符合经济结构转型和新质生产力要求的科技成长方向，如AI。红利风格受风险溢价回归驱动，或继续震荡上行，关注公用事业、石化等高股息板块。关注受益国内放量和出海的医药创新器械。海外方面，关注受益减肥药等产品放量的海外医药龙头。

往期回顾：

用益-私募机构观点：“人工智能+”主题板块值得关注

用益-私募机构观点：价值蓝筹+科技成长会成为核心主线

用益-私募机构观点：看好AI、高端医疗和高股息板块的投资机会

用益-私募机构观点：欧美经济有望实现“软着陆” 大盘成长继续走强

用益-私募机构观点：看好前期超跌的科技成长方向 如TMT、AI等

用益-私募机构观点：债券牛市有望进一步延续

用益-私募机构观点：目前市场上涨势头放缓 行情分化开始显现

用益-私募机构观点：市场演绎结构性牛市 围绕AI方向进行布局

用益-私募机构观点：市场热情被重新点燃 建议“轻指数、重个股”