诺贝尔奖背后的信托故事

时间:2021/10/25 10:45:31用益信托网

10月4日起,2021年诺贝尔生理学或医学奖、诺贝尔物理学奖、诺贝尔化学奖、诺贝尔文学奖、诺贝尔和平奖、诺贝尔经济学奖得主陆续揭晓。


今年,全球共有13位来自各领域的顶尖学者和杰出人士喜获殊荣。


自1901年首次颁发以来,举世闻名的诺贝尔奖已跨越了两个世纪。年年金秋,诺贝尔奖的桂冠得主总会成为人们共同的谈资。众人不禁发问,诺贝尔奖奖金从何而来?诺贝尔奖为何能延续百年不断?今日文章所讲述的,便是诺贝尔奖“用之不竭”背后的信托故事。

诺贝尔和诺贝尔奖


阿尔弗雷德·诺贝尔(Alfred Nobel),诺贝尔奖发起人,1833年出生于瑞典首都斯德哥尔摩。17岁时,诺贝尔离开瑞典游学世界,硝化甘油炸药的研发让他一举成名,成为了人类历史上的“炸药之父”。诺贝尔不仅从事研究发明,还兴办实业,在欧美等五大洲20个国家开设了约100家公司和工厂,积累了巨额财富。一个穷学生由此成为了世界巨富,总财产达到了3300多万瑞典克朗。在即将逝世之际,诺贝尔立下遗嘱,将其部分遗产(约3100万瑞典克朗)捐出以成立基金会。基金会收益分设物理、化学、生理或医学、文学、和平五个奖项,授予在世界各国在相关领域对人类社会做出重大贡献的学者。


1901年12月10日,即诺贝尔逝世5周年纪念日之际,诺贝尔奖首次颁发。自此,每年的这一天,瑞典首都斯德哥尔摩(诺贝尔和平奖之外奖项颁发地)和挪威首都奥斯陆(诺贝尔和平奖颁发地)都会举行隆重的颁奖仪式。


诺贝尔基金会和家族信托


家族信托是一种财产管理方式,具体是指信托机构受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产,以实现富人的财富规划及传承目标。主要信托关系包括委托人、受托人、受益人和受托物。诺贝尔基金会成立于1900年,是根据诺贝尔先生遗嘱所建立的私人机构,专门管理诺贝尔的遗产及诺贝尔奖的颁发,属于典型的以遗嘱方式设立的家族信托。


诺贝尔基金会主要由四个部分组成:理事会和董事会、四个奖金颁发机构、五个诺贝尔委员会、四个诺贝尔学会。理事会和董事会在诺贝尔基金会的运作中扮演重要角色,其重要任务之一就是要使基金保值增值,以保证诺贝尔奖能永远发下去。根据诺贝尔的遗嘱,这笔基金应由遗嘱执行人投资于“安全的证券”(safe securities)。当时社会对这一名词的普遍解释为“国债与贷款”,也就是以固定财产作抵押,中央或地方政府作担保,能支付固定利息的国债或贷款。同时,诺贝尔先生希望诺贝尔奖奖金能保证获奖者在20年没有其他收入的情况下也能继续其研究。1901年,约15万瑞典克朗的奖金正好相当于当时一位教授20年的工资。其后百年中,随着诺贝尔基金会运作模式的完善、其投资收益、经济状况和货币价值的变化,奖金金额和价值出现了较大变动。2021年,诺贝尔奖的奖金增加到了1000万瑞典克朗。


诺贝尔奖获得者是诺贝尔基金会的获益人。诺贝尔奖的评定工作由四家奖金办法机构负责,即瑞典皇家自然科学院、皇家卡罗琳医学院、瑞典皇家科学院和挪威议会的诺贝尔委员会。诺贝尔委员会负责获奖人推荐工作,并组织专家参加奖金颁发评议。诺贝尔学会则主要负责监督和调查奖金的颁发过程。


在这份家族信托关系中,诺贝尔先生是委托人,其3100万瑞典克朗的遗产是受托物,诺贝尔基金会董事会扮演了受托人的角色,诺贝尔奖获得者则成为了这份家族信托的受益人。


诺贝尔基金会:财富传承之道


诺贝尔基金会是典型的以遗嘱方式设立的家族信托。历经百年沧桑,诺贝尔奖仍在全人类科教文领域的金字塔顶端熠熠生辉,其背后的诺贝尔基金会正是这座塔底坚固的基石。从基金会的设立,到投资策略的部署,从基金管理人的选定,到获奖人的评定,诺贝尔基金历经考验,长流不息。


为了保证每年诺贝尔奖的正常发放,诺贝尔基金会的财产管理之道需充分考虑金融市场方方面面的风险。基金会认为,3.5%的年化收益率可以在跑赢通货膨胀的基础上覆盖诺奖未来的开销。为此,基金会为资产布局做出了具体规划。


诺贝尔基金会在股票类产品上布局了半数左右的资产。其目标持仓比例为55%,有-15%到+10%的调整范围。在固定收益类、房地产类、另类资产类的资金布局分别为10%到25%不等。


为了分摊占据多数的股票类投资风险,诺贝尔基金会将股标类投资均匀地分布在了各个股票市场上,包括瑞典股票市场、美国股票市场、新兴国家股票市场和其他欧洲股票市场等。


当然,投资与风险并存。在2008年金融危机时,诺贝尔基金会的投资总收益跌幅达到了19%。


按照诺贝尔基金会的说法,只要基金会能获得每年不低于3.5%的投资收益,诺贝尔奖就能持续发放下去。不得不说,诺贝尔基金深谙财富管理和传承之道。


作者:
来源:金 融 界

责任编辑:Tnews

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