信托回归本源,山东国信迈入转型快车道

时间:2021/10/26 08:54:36用益信托网

2020年,在全球绝大多数经济体负增长的同时,我国经济实现正增长并再创新高,GDP总量突破100万亿元,人均GDP也继续站稳1万美元。


按照英国智库经济和商业研究中心预测,2028年中国的名义GDP将超越美国,成为全球第一大经济体。而这一点也得到了国际许多研究机构的认可,甚至IMF认为这一时间点有可能提前到2026年。


无论具体时点是何年,重要的是中国经济向上增长的趋势得到了国际一致认可。而国家经济实力的增强,会直接带来居民财富的快速上升。据中国社会科学院报告数据,2019年我国居民总资产已达到574.96亿元,且其中金融资产占比超过55%。不断上升的居民财富自然衍生出庞大的资产管理需求,据麦肯锡预测,中国的市场规模2025年将突破330万亿元。各大金融板块无疑都会受益于这样一个时代级别的发展机遇,信托业作为其中重要组成部分自然也是核心受益者,但这一点似乎没有受到市场足够的关注。


2021年10月13日,中国信托业协会首席经济师蔡概在“2021上海全球资产管理高峰论坛”提到:“未来我国的资产管理将主要遵循信托机制,信托公司应继续积极推动业务转型,以满足实体经济高质量发展和居民财富管理的需求。”结合近些年信托行业的转型,不难看出,一方面中国的信托机制正在处于逐步规范化的进程中,另一方面中国信托业在“大资管”时代所处的核心地位。


随着国内经济转向高质量增长,在监管要求各金融业回归本源的背景下,信托依靠融资、通道等方式“躺赚”的时代已经一去不复返了,国内信托机构纷纷走上了业务转型之路。变革中快人一步抓住机遇的公司往往能笑到最后,山东国信作为“港股信托第一股”,及时捕捉到了未来大方向领域的需求,在家族信托、慈善信托以及金融科技方面持续加强布局,在转型道路上不断取得突破。


行业转型初见成效,家族信托前景广阔


自2018年资管新规落地,监管层的强力驱动和行业发展的内在需要,使得信托通道业务大幅缩减,整个行业连续三年持续下滑,影响了市场对于信托行业的信心。但转型之路本就不是一蹴而就的,阵痛过后才有望迎来新的增长动能。


随着2021年底临近,资管新规过渡期即将结束,届时对于金融风险的防控和处置工作将会常态化,也意味着市场会逐渐形成统一的稳定预期,金融机构之间不必花更多心力进行博弈,而是更专注于自身内部管理,推动市场高质量发展。反映在信托业上,今年上半年行业整体站稳了20万亿元的规模,并且首次出现回升,趋于稳定恢复阶段。数据转暖正是信托行业持续转型初见成效的集中体现。


根据信托业协会数据显示,2021年上半年,全国68家族信托公司受托管理规模为20.64万亿元,与第一季度末20.38万亿元相比,环比增长0.26万亿元,增幅达4.6%。就信托投资数量来看,投资者数量达96.98万个,较一季度末净增7.92万个,其中7.37万人为新增自然人投资者,占比新增投资者的94%,这也说明在个人财富管理方面,信托功能发挥的作用初显成效,得到了更多个人投资者的认可。


另一方面,行业增长新动能逐渐从融资类业务切换到投资类业务。截止上半年,融资类信托规模持续下降至4.13万亿元,同比降幅35.92%。投资类信托业务实现快速上涨,投资类业务规模增至7.64万亿元,同比涨幅45.33%。


值得一提的是,其中家族信托业务更是呈现出强劲的增长态势。据公开资料,截止2021年上半年,家族信托产品规模达2800亿元,信托产品个数达1.6万个,均实现了连续5个季度增长,在国内68家信托公司中,从事家族信托业务的公司已经增长至59家。


整体来看家族信托也将会是信托产业整改后的成长较快的业务领域。本质上主要得益于我国人才创造财富的能力快速提升,截止2021年10月31日,中国可支配资产在1000万元以上的人群约有260万人。这类高净值资产人群覆盖了70、80、90年三个时代,在资产管理业务需求端,一方面有资产保值的需求,另一方面有对资产传承的需求。


从规模上看,目前全行业家族信托产品占信托总资产规模不足1%,与国外成熟的家族信托体系相比,尚处于起步阶段。但随着快速增长的高净值人士对家族信托产品的认可度提高,未来这将会是信托业增长的一大支撑。


家族信托业务的爆发式增长,也给了当下信托公司新的发展思路,在行业变革洗牌期,对于那些在这方面具备先发优势的公司来说,是一次弯道超车的机会。


“一体两翼”的核心竞争力,山东国信走上转型加速带


作为国内最早一批涉足家族信托业务的公司,山东国信在此投入了大量的资源,也借此跻身行业第一梯队。截止上半年公司家族信托管理规模接近200亿元,同比增长42.37%,据公司今年中期业绩会披露,山东国信的家族信托市场份额已经达到10%左右,进一步拉开了与同业之间的差距。


从改革开放以来,众多民营企业家为经济发展做出了巨大贡献,当下也面临着财富的代际传承问题,而山东国信先于同行布局并取得规模优势,积累了大量高净值客户,将会是未来信托业务的稳定增长点。


除了家族信托外,山东国信在慈善信托上也是建树颇多。十四五期间,山东国信继续保持公益信托先行者地位,开展慈善信托业务,据公司报告显示,截止上半年公司管理的存续慈善信托有七个,涉及扶贫济困、教育助学等多个领域。


慈善信托业务的开拓刚好符合当下“共同富裕”发展主题。在当下由社会道德驱动的“第三次分配”浪潮下,慈善信托作为一个完美契合主题的金融工具,也会成为更多个人与机构承担社会责任的载体,也顺势给予了信托业新的发展动能。企业的社会责任感直接反映出企业的经营文化,山东国信在慈善信托业务领域的价值,不仅关乎于财富表面,更是对社会价值的深远影响。


另外,为了更好保持各项业务的竞争优势,山东国信用AI科技赋能信托业务,更好地为客户提供“音视频+交易“的优质现代化金融服务体验。同时为了更好辅助客户了解财富管理、信托投资的专业投资知识,线上开设了相关投资者教育频道,笔者看来,山东国信的每一步都走在业内前列。在实现转型的方向上深耕家族信托、慈善信托板块,凭借多年累积的资产管理经验以及金融科技力量,实现投资者价值与社会价值共振。


在信托业近年低迷的背景之下,信托公司未来的竞争在于能否提供满足客户的产品和服务,这要求企业除了专业的资管能力还要有创新力。山东国信抓住变革机会,以金融科技为“一体”、标品信托和以家族信托、慈善信托为代表的服务信托为“两翼”,为持续的成长打下了坚实基础。


结语


从成熟信托市场经验来看,美国信托行业经历了融资到投资再到多元化发展的阶段,驱动行业不断发展的动力是客户的需求不断升级。相似地,中国在社会财富的不断积累,高净值客户群体有了更强对资产管理的需求,信托业逐渐回归本源。中国的信托业发展与美国的路径最终都落到了高净值客户的需求上去进而不断开展多元业务。家族信托、慈善信托等本源业务自然就迎来了时代机遇。


从投资层面来看,金融领域向来被视为低估值、避险投资板块,恰恰也正是近期市场寻求的防御版块之一。其中,信托板块更是受到较少关注,但具备优势业务的企业有望持续受益于行业集中度的提升,以及行业拐点向好的趋势利好,更容易实现稳定业绩增长。


山东国信及时把握住了信托业的业务方向,以客户需求为导向来创新产品,持续发力家族信托、慈善信托等代表着行业前进方向的业务,在未来随着高净值客户财富管理意愿的逐步加强,凭借公司的主动财富管理的经验,在未来几年内,市场将会迎来一个规模、产品、技术实现跨越式发展的山东国信。


作者:格 隆 汇
来源:格 隆 汇

责任编辑:Tnews

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