满满的求生欲,各家信托公司明年的发力点在哪?

时间:2021/12/02 11:37:09用益信托网

拼服务信托创新,已经成了各家信托的共识。


自2019年以来,在“降杠杆、去通道”的监管政策导向下,国内各信托公司都在积极寻求创新,加快向财富管理等本源业务转型。服务信托逐渐成为信托公司大展身手的舞台。


拼服务信托创新,已经成了各家信托公司的共识。我们看到,业内信托公司不断深入到服务社会民生需求的细分场景,在家族信托、保险金信托、慈善信托、养老信托、遗嘱信托、破产重整信托、资产证券化、社区服务信托等服务信托领域发力。


家族信托


家族信托作为一个法律架构,具有强大的事务性功能,在财富传承、风险隔离和理财增值方面具有非常强的制度优势。实际操作中,家族信托以财产规划、风险隔离、子女教育、家族治理等为主要目的,解决富不过三代等传承问题,帮助实现家族企业基业长青。


据惠裕全球家族智库的调研,在国内兴起以家族办公室作为投资传承工具的大背景下,信托服务占据家族办公室外包服务的前列。中信登相关数据显示,截至2020年末,家族信托规模较年初增长80.29%。有数据统计,2020年中国家族信托意向人群数量约为24万人,预计到2023年将突破60万人。


日前,有信托公司透露他们的家族信托业务每月新增额都比较快,预计到2021年底家族信托业务有希望达到250亿元,而且会在明年争取有更大的规模突破。该公司的家族信托业务既有渠道类,也有主动开发类,主要目的是通过家族信托模式将长线资金引入,改变信托公司以往以单个项目寻找资金的业务模式,变为根据资金的需求去选择资产,满足客户长期资金的配置需求。


总的看来,家族信托是各家信托公司在转型中走得比较顺畅的一个方向。当然,这跟各家信托公司花在这上面的精力不无关系。有信托公司为了更好地开展家族信托服务,在信托公司内部专门设立了为亿级财富家族客户服务的专业家族办公室,除了搭建家族信托架构服务,还提供资产配置服务,并引进税务法务等专业人才,与其他专业金融机构合作升级更综合的服务体系。本着以客户为中心的理念,华澳信托近年来也在大力发展家族信托业务,自2019年华澳信托落地第一单家族信托以来,家族信托业务日渐成熟,并已就财富管理新生态下的合作和发展与诸多机构达成战略共识,竭力为家族客户提供定制化方案和更专业的服务。


慈善信托


近年来信托机构慈善信托规模爆发式增长。根据慈善中国网站登记,截止2021年11月24日,有678条慈善信托备案数据,财产总规模超36.41亿元。这些慈善信托的资金有来自企业的资金、政府的财政资金、个人和家族的资金等,资金规模上从10万元到5000万元不等。近来也不断有信托公司传出喜报,慈善信托的单笔规模有扩展的趋势。


北京道科特律师事务所家族信托办公室合伙人周冰冰律师认为,作为主力帮扶低收入群体、缩小收入差距、促进第三次分配和共同富裕的重要慈善工具,慈善信托的重要性凸显,今后它将成为更多头部企业、财富家庭和高净值人士承担社会慈善责任的方式。


可以预见,共同富裕中的第三次分配政策将促使更多的法人机构、富有家庭运用慈善信托的模式参与到慈善事业的发展中去。 慈善信托不仅可用于扶贫、抗疫等,还可以在教育、文化、医疗卫生、养老扶幼、科技创新、环境保护等领域发挥重要作用,使全体人民朝着共同富裕的目标扎实迈进。 未来将会有越来越多的高收入人群、高净值家族选择了解和参与公益慈善,设立属于自己家族的慈善信托。 同时,我们相信国家也将加快完善慈善信托相关配套制度,包括明确慈善信托税收优惠政策,以及制定慈善信托财产登记管理制度,解决包括股权、房产等非货币信托财产的非交易过户政策缺失问题,降低设立慈善信托的经济成本。


养老信托


养老信托属于事务型信托,它是指委托人基于对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人的意愿,为了受益人的养老目的而对财产进行管理处置或为受益人提供全面养老服务的行为。养老信托融合了养老服务与金融服务,可帮助有养老需求的人士实现资产保值增值、日常身体照料及医养的愿望。


随着我国人口老龄化加剧,老龄化服务市场是一块大家都垂涎的大蛋糕,国内多家信托公司也陆续开设了与养老有关的业务部门,并试水养老信托服务。比如有信托公司推出“居家养老消费信托”,为老人提供居家照护、养老保健、紧急救援及金融理财等服务;也有信托公司推出“养老消费集合资金信托计划”,为社区养老人群提供三方机构养护照管等,尝试为老年人提供一站式养老服务,解决老年人群体面临的问题。


实际上,养老信托可以跟家族信托、遗嘱信托结合,创新出更多的服务。深圳卓建律师事务所周振宇律师表示,《民法典》中增加了遗嘱信托条款,大家都在探索论证,未来意定监护与信托结合是个趋势,可以为失能失智、心智障碍等老人提供综合养老服务。


破产重整服务


近年来企业破产重整案件逐年上升,2020年全年破产重整案件5183件,比2019年全年增长133%。企业进入破产重整程序后,往往存在债权人数量众多且诉求不同、资产规模大处置难度较高、资产无法实现安全隔离、难以建立高效的债权人决策机制等问题。破产重整信托应运而生。


目前实践中,企业进入破产重整程序后,在全部债权人同意将破产企业部分财产设立服务信托。委托人针对重组人财产,委托信托公司设立以债权人为信托受益人的服务信托。


破产重整服务信托有如下几个优势:


(1) 将部分非核心资产剥离,利于重整方案快速落地;


(2) 破产隔离效果;


(3) 通过受益人大会决策提升决策效率;


(4) 债权人评估计价、金融机构经济资本占用等问题具备灵活 性;


(5) 满足债权人对受偿率的不同需求。


资产证券化服务


在财产权信托中,以信托财产为基础资产发行资产支持证券,就是资产证券化。资产证券化是国内很多国企、央企或上市公司增加流动性或资产退出的交易工具。


据了解现在内地个别家族企业,也开始尝试运用这一工具进行融资或资产变现,盘活现有资产。香港凯银家族办公室梁颖雯女士介绍,香港家族企业做资产证券化,其中一个目的是增加企业的现金流,这点和内地企业没有太大区别,还有另一个目的是出于家族财富传承的安排,随着家族成员越来越多,除了直接把公司股权转给二代三代,还可以把资产打包做成证券,通过分红形式转给家族成。特别是那些不参与家族生意的成员,可以借此实现家族财产的分配。这些证券化的资产还可以放到家族信托之中,与信托中其他类型的家族资产一起,由信托公司做妥善管理和分配。


内地的信托公司可以结合本地市场的实际情况,多学习借鉴境外的运营模式和经验,特别是认真研究国内的法律法规,开展家族资产证券化的服务。


物业管理服务信托


随着居民住房条件的改善,物业管理服务成为了越来越多小区业主的需求,但小区业主与物业管理公司之间的矛盾却日积月累、遍地开花。为了解决业主和物业之间的财产权和管理权纠缠不清的痛点,多家信托公司已经推出了物业管理服务信托,通过信托账户财产独立、资产隔离的制度优势助力小区物业费及公共收益等涉众资金的安全及高效运用。相比较传统物业管理模式,物业服务信托特色在于小区物业费及公共收益资金由专业金融机构实施监管,物业公司回归“管家”的角色,按需支取小区维护所需费用,资金收支情况公开透明,最大程度保障业主权益。


此外,社区发展的很多需求与场景都可用到服务信托。 比如,建立消费预付款资 金监管账户,防止商家卷款“跑路”; 建立二手房交易押金监管账户,提升交易双方信任和保障水平。


尽管以上列举的这些服务信托业务板块,相对于房地产信托、融资信托等的规模来说并不大,利润也不高,甚至信托从业人士自嘲,等服务信托真正发展起来的时候,信托从业人员都失业好几轮了。 但我们不得不说,这是信托公司摆脱传统路径依赖,向信托本源转型中必经的阵痛。 在大财富管理背景下,随着市场对服务信托需求的增加和规模的扩展,信托行业必将迎来第二春。


作者:小 臻
来源:家 族 办 公 室 杂 志

责任编辑:Tnews

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