用益-信托经理参考:2021年信托贷款压降近2万亿 降幅达31.3%

时间:2022/01/17 06:50:10用益信托网

一周重点关注:

 

● 中国12月CPI、PPI双双回落 CPI重回“1”时代

● 12月社融增量2.37万亿 新增人民币贷款1.13万亿

● 2021年12月房价同比涨幅回落,环比呈降势

● 2022年地方债发行启动 20地首季拟发行1.15万亿

● 证监会:基金经理薪酬奖励不得与规模挂钩

● 资管新规落地!多家银行清退保本型理财

● 合规展业!监管明确券商代销托管五大要求

● 中基协:2021年底私募基金规模达19.76万亿

● 9家信托公司晒2021成绩单:净利润同比四升五降

● 2021年信托贷款压降近2万亿 降幅达31.3%

● 中信登向行业发布新版信托登记填表说明及问题汇编

● 银保机构关联交易迎强监管!信托公司也应层层穿透

● 多家信托公司发行的恒大项目已展期

●【观察】2021年标品信托发展势头强劲

●【观察】2022年信托公司六大机会

●【干货】关于信托公司数字化转型的研究和思考


一、财经视点

 

■ 中国12月CPI、PPI双双回落 CPI重回“1”时代


国家统计局12日发布了2021年12月份全国CPI(居民消费价格指数)和PPI(工业生产者出厂价格指数)数据。数据显示,中国12月居民消费价格同比上涨1.5%,预期1.7%,前值2.3%。中国12月工业生产者出厂价格同比上涨10.3%,预期11.3%,前值为12.9%。


点评:尽管12月的CPI和PPI双双回落,为货币宽松政策打开了空间,但同时也表明市场需求疲软和预期减弱的现实,这将对今年的经济增长构成了巨大的压力,需要更多除货币政策外的其他组合政策,方可扭转经济下行的压力。

 

■ 12月社融增量2.37万亿 新增人民币贷款1.13万亿


1月12日,央行公布2021年12月及全年金融统计数据及社会融资规模增量统计数据报告,具体来看:中国12月社融增量2.37万亿元,前值为2.61万亿元。中国12月新增人民币贷款1.13万亿元,前值为1.27万亿元。中国12月货币供应量M2同比增长9.0%,前值为8.5%;M1同比增长3.5%,前值3%。初步统计,2021年社会融资规模增量累计为31.35万亿元,比上年少3.44万亿元,比2019年多5.68万亿元。全年人民币贷款增加19.95万亿元,同比多增3150亿元。


点评:整体来看,在金融持续加大对稳增长支持力度下,M2和社融增速较快回升,全年新增人民币贷款规模超过去年新增规模,对支持市场主体恢复和稳定经济运行在合理区间发挥作用。

 

■ 2021年12月房价同比涨幅回落,环比呈降势


1月15日,国家统计局发布2021年12月份商品住宅销售价格变动情况显示,12月,70个大中城市商品住宅销售价格环比总体延续四季度以来的下降态势,同比涨幅回落。具体来看,一线城市新建商品住宅环比微降,二手住房价格环比转升。二三线城市环比仍处于下降之势。同比方面,新建商品住宅销售价格同比涨幅均回落。


点评:12月70城房价平均环比跌幅收窄,是本轮市场下行以来首次跌幅收窄。市场能够在几个月的下行之后跌势收窄,表明了我国房地产市场需求的韧性。预计2022年一季度会继续小跌,但二季度会有由负转正的可能。

 

■ 2022年地方债发行启动 20地首季拟发行1.15万亿


1月13日,河南省率先发行382.01亿元新增专项债,成为2022年全国首个发行地方债的省份。湖北省将在1月14日发行184亿元新增一般债券。今年新增地方债发行时间比2021年大幅提前,去年3月份才开始发行新增地方债,当月发行了364亿元。根据各地财政厅披露的数据统计,截至1月13日,已有北京、广西、黑龙江等20个省、自治区、直辖市、计划单列市公布了地方债发行计划,今年1月份计划发行地方债约4285.5亿元,一季度计划发行地方债约1.15万亿元。


点评:地方债作为积极财政政策的主要抓手,正在全面发挥稳投资、稳增长的作用。具体来看,一些建设计划安排较早、资金需求较为迫切的项目成为这一轮发债的关注重点。

 

■ 十部门发布促进制造业有序转移指导意见


工信部等十部门发布促进制造业有序转移的指导意见。意见强调使市场在资源配置中起决定性作用,更好发挥政府作用,促进各类生产要素自由流动并向优势地区集中,提高资源配置效率。充分尊重企业的主体地位,鼓励企业根据自身发展需求进行有序转移。坚持市场化原则引导金融机构创新金融产品、研究支持地方设立产业转移基金。

 

■ 海关总署:去年我国进出口规模首次突破6万亿美元


1月14日,国务院新闻办公室举行新闻发布会,海关总署新闻发言人、统计分析司司长李魁文介绍2021年外贸进出口情况。据海关统计,2021年我国货物贸易进出口总值39.1万亿元人民币,比2020年增长21.4%。其中,出口21.73万亿元,增长21.2%;进口17.37万亿元,增长21.5%。2021年,以美元计价,我国进出口规模达到了6.05万亿美元,首次突破6万亿美元关口。

 

■ 国内地产五大家族财富 蒸发超3000亿港元


站在2022年初,回望2021年,以连续多年在《胡润百富榜》上位列TOP50以内、各大销售排行榜上位列TOP10以内的民营房企为例,选取了包括许家印家族、杨惠妍家族、孙宏斌家族、吴亚军家族、许荣茂家族在内的五大家族,以其所持有的上市房企的市值为主要指标,细察五大地产家族在过去一轮周期中的财富变动。数据显示,截至2021年末,五大家族持有的上市房企市值较2021年初一口气跌去近3000亿港元,较持有总市值的历史高位2017年末时,则跌去逾3400亿港元。

 

二、同业新闻

 

■ 证监会:基金经理薪酬奖励不得与规模挂钩


证监会14日宣布,为完善重要货币市场基金监管,保护基金份额持有人合法权益,证监会起草了《重要货币市场基金监管暂行规定(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。《暂行规定》明确了重要货币市场基金的评估范围、标准和程序,强化了重要货币市场基金的附加监管要求。监管要求强调,基金管理人的高级管理人员、基金经理等相关人员的考核评价、薪酬奖励等不得直接或间接与基金规模相挂钩。


点评:《暂行规定》将出台并不意味着规模大的货币基金有风险,而是从风险防控的角度“未雨绸缪”,体现出一定的前瞻性。《暂行规定》将有助于完善监管框架,推动重要货币市场基金和公募基金行业高质量发展。

 

■ 多家券商资管领罚单 监管强调合规经营


近日,浙江证监局一口气发布了11条关于对浙江浙商证券资产管理有限公司及其相关责任人的处罚措施,浙江证监局责令浙商资管改正,并暂停公司私募资产管理产品备案6个月,分管固收业务的高管及相关产品投资主办人等10人被采取相应的监管措施。除了浙商资管,中金、申万宏源等多家券商也因资管产品估值问题收到监管罚单。


点评:券商的资产管理业务确实存在一些风险点,建立健全并严格执行内控制度和流程规范,保障业务规范开展成为行业迫切需要解决的问题。罚单的警示作用很强,为了提升业务质量,避免招惹罚单,各家券商重点排查产品估值、留档等是否规范,相应地强化了合规管理工作,提高了从业人员的合规意识。

 

■ 资管新规落地!多家银行清退保本型理财


浏览各大银行的手机App看到,原先介绍保本型理财产品的页面都变成了净值型理财产品的介绍,很多理财产品都标识了风险级别。一家银行的工作人员透露,在资管新规过渡期,他们就陆续清退了保本型理财产品。不少普通投资者也都意识到了银行理财产品的变化,并对名下的资产进行了重新配置。


点评:资管新规的核心在于打破“刚性兑付”,自2018年资管新规发布以来,经过三年的过渡期,过去银行理财产品承诺的类似于“保本保息”“零风险”等都成了过去式。

 

■ 合规展业!监管明确券商代销托管五大要求


日前,证监会证券基金机构监管部向各券商下发的通告中明确,要求证券公司规范开展代销托管业务,增强风险防范能力。通报称,近年来证券公司代销和托管业务违规情况时有发生。为督促行业规范展业,抓早抓小防范业务风险,防止出现“收益有限、风险无限”的情况,监管梳理了证券公司在代销金融产品业务以及资产托管业务共计7大风险点,明确了后续监管要求。此外,通报还指出,证券公司要审慎开展非标私募基金代销托管业务,非标私募基金托管业务规模占比不得超过10%。


点评:近期私募违规情况频频出现或许是一大导火索,此前出事违规比较多的就是非标私募,今后新增代销产品中非标私募产品或将减少。

 

■ 中基协:2021年底私募基金规模达19.76万亿


1月14日晚间,中国证券投资基金业协会公布了2021年12月的私募月报。数据显示,截至2021年年底,私募基金管理人数量为2.46万家,管理基金数量12.41万只,总规模达到19.76万亿元,一年增长了3.79万亿;其中2021年增长最迅猛的是私募证券投资基金,规模增加了2.36万亿,达6.12万亿元,而私募股权投资基金规模则突破了10万亿元。另外,上海地区私募规模依旧位列全国第一,首次突破5万亿元。

 

■ 浦发银行理财子公司获批开业


1月7日晚间,浦发银行发布公告称,近日收到《中国银保监会关于浦银理财有限责任公司开业的批复》,全资子公司浦银理财有限责任公司获得中国银保监会批准开业。浦银理财注册资本50亿元人民币,注册地上海。截至目前,共计有29家银行理财子公司获批筹建,包括25家银行理财公司和4家中外合资理财公司,其中包括国有六大行理财子公司在内已有23家银行子公司开业。在股份行理财子公司中,目前有民生理财、渤银理财以及恒丰理财三家获批筹建的理财子公司尚未拿到开业许可。

 

■ 外资私募水土不服:多数存续规模不足5亿元


截至去年底外资私募已增加至38家,但外资资管在中国市场上的“存在感”仍然较弱。目前仅有2家外资私募的管理规模超过50亿元,其他多数外资私募的管理规模尚停留在0~5亿元区间。

 

三、信托动态

 

■ 9家信托公司晒2021成绩单:净利润同比四升五降


上市公司陆续披露参股信托公司2021年财务数据。截至发稿,9家信托公司率先交出2021年未经审计的业绩成绩单。已经披露2021年财务数据的信托公司中,有5家信托公司实现的净利润超过10亿元,五矿信托暂居首位,为23.61亿元。另外,江苏信托、中融信托、英大信托、国投泰康信托净利润也均超过10亿元。中粮信托、国投泰康信托、中融信托、江苏信托4家公司净利润均实现上涨。其他5家信托公司则出现营收、净利双双下滑的情况。


点评:近年来,在严监管政策及宏观不确定性环境下,信托公司对不确定环境的适应能力差异化导致经营业绩分化。预计2022年信托公司经营压力依然较大,竞争会加剧。

 

■ 2021年信托贷款压降近2万亿 降幅达31.3%


据央行初步统计,2021年末社会融资规模存量为314.13万亿元,同比增长10.3%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为191.54万亿元,同比增长11.6%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.23万亿元,同比增长6.3%;委托贷款余额为10.87万亿元,同比下降1.6%;信托贷款余额为4.36万亿元,同比下降31.3%;未贴现的银行承兑汇票余额为3.01万亿元,同比下降14%;企业债券余额为29.93万亿元,同比增长8.6%;政府债券余额为53.06万亿元,同比增长15.2%;非金融企业境内股票余额为9.48万亿元,同比增长15%。


点评:显然,这是2021年信托业完成“两压一降”,压缩近2万亿信托贷款规模下取得结果。从当前的监管政策来看,预计今年信托业仍将继续压降,信托贷款余额还将下降20%左右。

 

■ 中信登向行业发布新版信托登记填表说明及问题汇编


近日,在银保监会信托部的指导下,中国信登对各信托公司截至2021年9月末的信托项目全要素月报表(简称全要素报表)与同期信托登记数据进行全面摸排与比对得出的结果、业务开展情况以及行业意见建议,进一步优化了登记评价指标体系,以使其更加客观准确合理。在此基础上,继2020年3月份以来,中国信登对原信托登记要素填表说明和问题汇编又再次进行修订。

 

■ 银保机构关联交易迎强监管!信托公司应层层穿透认定关联方


为进一步加强关联交易监管,规范银行保险机构关联交易行为,防范利益输送风险,银保监会近日印发《银行保险机构关联交易管理办法》。在关联方识别认定方面,《办法》采取直接认定和实质重于形式认定相结合的方式,合理界定关联方范围,层层穿透认定关联方。其中,信托公司应当按照穿透原则和实质重于形式原则,加强关联交易认定和关联交易资金来源与运用的双向核查。信托公司关联交易分为重大关联交易和一般关联交易。

 

■ 多家信托公司发行的恒大项目已展期


据了解,多家信托发行的恒大项目已经展期,有的在银行代销,有的是直销财富中心发行的。但是,也有很多信托公司继续在给投资人兑付。关于兑付的细节,有的是直接兑付,有的需要签署份额转让协议。协议内容五花八门。根据协议的不同内容,有的是一次性兑付本息;有的是不兑付利息,到期后一次性还本;有的是按时支付利息,到期兑付本金时扣除已支付的利息。

 

■ 2021年12月信托产品违约涉及金额244.48亿


2021年12月共发生信托产品违约事件32起,涉及金额244.48亿元。2021年是资管新规过渡期的最后一年,对信托行业更是不平凡的一年。其中,在信托业务权重中占比较高的地产类信托风险持续暴露。用益信托数据显示,2021年前11个月,信托行业共发生250起违约事件,涉及违约金额高达1250.72亿元,其中房地产信托涉及违约金额达707.43亿元,排名第一,成为行业违约“重灾区”。

 

■ 雪球类产品被叫停,个别信托公司影响大


整理中国信托登记有限责任公司披露的信托产品成立公示发现,首次申请登记日期在2021年1月后的雪球信托产品有113只,其中,1-5月较为惨淡,月内登记的产品仅有个位数,6-10月每个月都有10只左右的产品成立,11月、12月增加至21只、22只。根据中信登数据,从发行机构来看华润信托领衔,共有54只产品。据了解,2019年,华润信托就已率先在信托公司中发行了第一款雪球产品。Wind统计数据显示,中海信托也是雪球产品管理“大户”,2021年分别成立了近20只雪球产品,合作的券商包括中信证券、国泰君安证券、申万宏源证券、海通证券等头部券商。

 

■ 安信信托超2500名投资者完成受益权转让签约


1月9日,从安信信托获悉,截至1月8日17点,维安公司(全名为上海维安投资管理有限公司)受让安信信托自然人投资者信托受益权累计签约人数超过2500人,签约率超60%。早在1月3日,安信信托曾披露,公司已完成受让协议签署的投资者共计1270名,已超过总自然人投资者数量的30%,仅仅几天时间,作为信托行业首例大规模自然人风险处置方案,安信信托项目处置方案获得了高比例的投资者签约。

 

■ 山西信托4款信托计划出现兑付风险


2022年1月11日,山西信托官网先后发布4款集合资金信托计划临时公告。晋信稳赢14号集合资金信托计划借款企业洪洞县热力供应有限公司、晋信稳赢31号集合资金信托计划借款企业阳曲县九牛农业开发有限公司、晋信东牧集合资金信托计划借款企业山西东牧科技有限公司和晋信富乐集合资金信托计划借款企业山西富乐购物广场有限公司均未依约履行按期、足额的还款付息的义务,保证人亦未对拖欠的全部贷款本金、利息承担连带还款责任。

 

四、市场观察

 

■ 2021年标品信托发展势头强劲


1月10日,从中国信登处获悉,相关数据显示,2021年全年新增报送各类型信托登记申请139105笔, 环比上升28.90%。其中,报送初始登记申请38239笔,环比上升35.84%;涉及募集金额68613.47亿元,环比上升3.51%。报送终止登记20430笔,环比上升15.95%;涉及募集金额79525.11亿元,环比上升16.60%。行业受托规模总体下降。


主要特点:

1、融资类规模压降成效显著。在“两压一降”政策背景下,每月新增融资类信托规模自2020年10月起快速回落后,2021年以来总体保持低位水平,当年每月新增融资类信托规模平均值为885.43亿元,占当月新增规模比重平均值为13.97%,较上年平均值分别下降959.22亿元、20.1个百分点。

2、标品信托发展势头强劲。随着传统以非标债权为主的融资类业务开展受限以及持续的金融通道压降清零态势,信托公司不断提升资产配置与财富管理能力,完善标品信托投资体系,一方面加大与经中基协备案的私募基金管理人间的合作深度和广度;另一方面加大主动投研能力,开发主动配置类TOF/FOF产品。

3、服务信托场景更加丰富。2021年,信托公司结合自身资源禀赋优势,不断强化服务信托领域创新发展。资产支持票据业务实现较快增长,每月新增资产支持票据业务规模较上年度平均值增长近100亿元。此外,保险金信托保持良好发展势头,2021年新增保险金信托规模较上年增长一倍多。慈善信托目的更加精准多元,从慈善信托目的来看,除扶贫、教育等传统领域外,在抗疫救灾、乡村振兴、科技创新、文化保护等方面也积极发挥作用。而以服务信托模式参与涉众型预付资金管理、碳排放权流转、养老服务领域也均有创新案例。

4、2021年是资管新规过渡期收官之年。当年信托业机构进一步夯实受托人定位,主动谋求转型发展,融资类业务持续压降,以证券投资业务为新发力点的标准化投资快速发展,以开拓服务信托为主的本源业务成为新的发展动力,全行业业务结构明显改善,业务转型取得积极进展,发展路径不断趋近监管导向。

 

■ 2022年信托公司六大机会


平安信托研究团队结合当前宏观经济与政策导向、市场发展趋势、信托牌照优势与能力禀赋,提出2022年信托公司六大业务机会:


主要观点:

1、“防风险”让位“稳增长”,REITs持续扩容下的新基建投资机会;

2、“双碳”目标路线图落实下的新能源加快布局机会;

3、资本市场制度改革提速下的权益投资长期向好机会;

4、地产“政策底”走向“市场底”下的住宅融资转型商业地产投资机会;

5、私行货架固收产品供给不足下的固收+/FOF“非标”替代机会;

6、银行现金理财整顿下的信托现金管理产品做大机会。

 

■ 一周信托产品市场综述


1、本周(2022年1月10日-2022年1月16日)集合信托市场有所回暖,产品成立数量和成立规模回升。据公开资料不完全统计,本周共有314款集合信托产品成立,环比增加29.75%;成立规模97.64亿元,环比增加16.88%。

2、本周集合信托发行市场出现回暖迹象,发行规模重回300亿元线。据公开资料不完全统计,本周共31家信托公司发行集合信托产品280款,环比增加27.27%;发行规模341.26亿元,环比增加32.01%。

3、本周除房地产外各投向的产品成立规模均不同程度的增加。据统计,本周金融类信托产品的成立规模54.49亿元,环比增加2.29%;房地产类信托产品的成立规模1.67元,环比减少56.96%;基础产业类信托产品的成立规模23.66亿元,环比增加2.49%;工商企业类信托产品的成立规模17.82亿元,环比增加4.41倍,偶然性因素影响较大。

 

五、干货推荐

 

■ 关于信托公司数字化转型的研究和思考

 

世界经济数字化转型是大势所趋。党的十九届五中全会明确提出,要发展数字经济,推进数字产业化和产业数字化,推动数字经济和实体经济深度融合。本报告在介绍数字化及数字化转型概念的基础上,阐述了信托行业数字化转型的必要性和实施路径。客户在变、技术在变、监管在变,三大变局下,从“单一产品销售”向“以客户为中心的产品服务”转型的需求愈发迫切。信托行业的数字化转型不是“为技术而技术”,其目的在于以新技术为利器,提升信托公司的专业化能力,通过更有效、更革新的模式解决商业问题,打造企业长久核心竞争力。

 

在实施路径方面,建议首先找到数字化能为信托公司业务发展带来的价值、前景,通过价值阐述,聚集高层共识,然后形成清晰的指导战略,再通过吸引或培养优秀的数字化人才,搭建数字化组织,同时不断夯实企业的数据基础,实现数据资产商业模式发展的目标,最终实现信托公司的全面数字化转型。

 

1、什么是数字化转型?

 

“十四五”快速发展大背景下,国家明确要求央企加快数字化转型部分,发挥顶梁柱作用,带动产业转型。历经多年积累,华润集团的信息化建设名列央企前茅,数字化基础已经齐备。2021年,华润集团正式启动了“十四五”战略规划的数字化战略转型项目。

 

(一)数字化及数字化转型的概念

 

要想更加深入的了解什么是数字化,就要先了解数字化的前辈——信息化。信息化是一个相对早期的概念。信息化的概念起源于20世纪60年代的日本,首先是由日本学者梅棹忠夫(Tadao Umesao)提出来的,而后被译成英文传播到西方,西方社会普遍使用“信息社会”和“信息化”的概念是20世纪70年代后期才开始的。

 

既然信息技术是生产力,生产力就会决定生产关系,生产力的发展也必然推动生产关系的进步,上述定义也包含了这层意思。而这个定义已经很接近中各方当前对数字化的核心共同理解:通过数字化技术重塑组织关系和生产方式。

 

美国学者尼葛洛庞帝在其1996年出版的《数字化生存》(BeingDigital)一书中提到对未来的畅想:人类生存于一个虚拟的、数字化的生存活动空间,在这个空间里人们应用数字、信息等技术从事信息传播、交流、学习、工作等活动。

 

尽管当时该书颇具科幻色彩,尼葛洛·庞帝也被称为“未来学家”,但时至今日,该书中的很多描述已经成为现实,而我们今天高谈阔论的企业数字化转型,也只是这个“预言”中的一部分——人在数字化环境下的工作。

 

广义上的数字化,强调的是数字技术对商业的重塑,信息技术能力(更高级和流行的叫法应该是数字技术能力)不再只是单纯的解决企业的降本增效问题,而应该成为赋能企业商业模式创新突破的核心力量。

 

通过对上述各类理解的综合不难看出,从实现层面来讲,我们看到的对“数字化”的理解依然是“信息化”的延续,而并非一个全新概念。数字化是要在整合信息化的基础上,提升企业对数据的处理能力,从而进一步的增加企业的效能。而数字化转型(Digital transformation)是建立在数字化转换(Digitization)、数字化升级(Digitalization)基础上,进一步触及公司核心业务,以新建一种商业模式为目标的高层次转型。数字化转型是通过数字化技术及支持能力的开发构建高效并富有活力的数字化商业模式。只有通过企业对其业务进行系统性、彻底的(或重大和完全的)重新定义,对组织活动、流程、业务模式和员工能力的方方面面进行重新定义——而不仅仅是IT投入,数字化转型才会得以实现。

 

(二)数字化转型的内容

 

“数字化转型”不仅需要分析企业自身的状况、评估数字化转型实施环境和成熟度是否能接受或适应转型,更需要一种思维方式的转型,甚至是对之前的认知的一种颠覆,这种使命的变革,表现在以下几个方面:

 

(1)发展理念转型。转型的精髓是以客户需求为“主导者”,从外部需求“倒逼”内部变革,深入贯彻“互联网+”战略实施;相应地,企业发展的价值观和战略导向要从过去产能驱动型转变为数据驱动。

 

(2)领导力转型。企业决策者要成为数字化转型的“引领者”,决策观念要从经验判断向“数据说话”、“智慧决策”转变。

 

(3)组织结构转型。要尽快破除传统上业务与信息技术之间存在的界限和“鸿沟”,成立新型的数字化组织,作为企业数字化转型的“推动者”,实现“融合创新”,重构企业的业务组合、协同方式和管理层级。

 

(4)运营管理转型。要比照工业4.0的理念,以推动核心业务的数字化转型为目标,打通“横向、纵向和端到端”三大数据流,实现从设计到服务,从客户到生产、从前端到后端的“数据互联互通”能力。

 

(5)技术能力转型。要加快推进新一代数字化技术的应用,实现“ABCD+5G”(“A”是指人工智能,“B”是指区块链,“C”是指云计算,“D”是指大数据)作为未来数字化的核心能力,为数字化转型提供强有力的支撑与保障。

 

(6)外部合作转型。要从控制和占有物质资源(股权、资金、技术和市场)转变到共享“数字”、共创“数字生态”。

 

(三)信托行业数字化转型的必要性

 

当前,信托业面临的双重任务是:既要有效防控金融风险,消除各种风险“雷点”;又要积极推动业务转型,在防控风险中避免资产规模的大起大落。信托行业已经面临如下三大变局,展业压力激增。

 

一是客户在变。近年来,随着数字经济的来临,信托行业所服务的客户在不断转变。个人客户对信托的期望不仅停留在财富的保值和增值上,还对服务体验数字化、购买决策自主化、产品配置多元化等方面提出了更高的要求。同时机构客户在与信托公司的同业合作中,也更加关注投资产品的流动性、数字化资产管理能力、资产信息的披露监控等方面的专业能力。

 

二是技术在变。新技术的发展和应用在信托行业的作用是十分明显的。在投资管理中,Fintech和传统金融模型的融合更好地帮助投资经理捕捉市场机会,获得超越市场的投资收益。在客户管理中,客户360画像和统计分析模型的结合应用帮助金融企业挖掘客户需求、提升服务质量、加深客户关系。在业务运营中,流程自动化、合约管理透明化等技术进步使信托行业运转更加规范高效、安全可靠。

 

三是监管在变。监管政策的调整也为传统信托业务带来新的挑战。新的监管趋势下,资管产品需打破刚性兑付,转向公开透明的净值化管理。同时,对银信通道业务监管的收紧,则要求信托开拓多样化的产品渠道和服务范围。房地产业务发展规模的受限也促进了信托项目向支持实体经济发展的新兴行业转型。当然,信托仍需要进一步提高自身风险管控能力,以完善对底层资产的追踪和管理。

 

三大变局下,从“单一产品销售”向“以客户为中心的产品服务”转型的需求愈发迫切。信托行业的数字化转型不是“为技术而技术”,其目的在于以新技术为利器,提升信托公司的专业化能力,通过更有效、更革新的模式解决商业问题,打造企业长久核心竞争力。

 

2、目前信托公司数字化转型现状

 

在海外金融行业,数字化技术已有诸多应用。在国内,一些领先的银行数年前已形成数字化战略,并正在积极布局金融科技,将其应用在信贷管理、渠道整合、营销管理等应用场景,银行业已成为金融科技投入规模最大的金融子行业。一些领先的保险公司积极拥抱、探索诸如物联网、大数据等数字化技术,并已在智能保险定价、智能核保等应用场景取得了突破性的进展。同时,许多证券公司也在积极应用例如智能投顾、AR/VR等数字化手段辅助其业务发展。

 

相较于金融同业对于数字化的积极探索,信托业在数字化方面的进展略有滞后,目前还多停留在概念设计阶段,全面数字化转型落地案例较少。当然,少量行业先行者已开始积极规划数字化转型,例如平安信托、中航信托。

 

(一)平安信托

 

运营中台和智慧经分四大业务部落,打造了平安信托APP、平安信托官网、开放信托等工作平台,深化科技赋能。疫情以来,平安信托通过运用信托E家、资金资产撮合平台等线上智能工具,保障了业务平稳、高效运转,客户服务不仅没有停滞,反而按下了“加速键”。未来一两年,平安信托将继续朝着智能化、生态化及移动化的方向推进。

 

(二)中航信托

 

中航信托财富管理已经开始根据不同需求的客户,设计建立不同类型的账户体系,开展家庭信托和家族信托的标准化和定制化服务,为财富客户提供“陪伴式、定制化、全周期”的金融服务。

 

3、数字化转型的路径

 

(一)数字化转型成功的要素

 

根据麦肯锡的一份调研报告:80%企业的数字化转型都失败了。失败的原因或许各有不同,但成功因素却是十分的相近。普华永道将数字化转型成功的要素归结为数字化战略、数字化业务应用、数字化组织能力、数据技术应用、数据能力及变革管理6个方面,如图2所示。影响企业数字化转型成败的因素有很多,在众多的影响因素中,以下几个尤为重要:

 

(1)能够清晰阐述产业数字化、数字化产业以及数据资产商业模式发展为企业带来的价值和前景;

 

(2)有足够的战略支持,战略应足够清晰、且具备前瞻性、可持续性;

 

(3)有优秀的人才基础,人才应有足够的行业视野、兼具数字化发展眼光;

 

(4)有良好的数据基础,数据足够充实、准确、及时、可获得性高;

 

(二)数字化转型的保障

 

通过对数字化转型成功因素的分析,为保障数字化转型的成功,以下保障措施是必要的:

 

(1)组织保障

 

有什么样的战略,就应有什么样的组织结构,然而这一真理往往被人们忽视。有太多的企业试图以旧的组织结构实施新的战略。——戴尔·麦康基

 

数字化转型并不是一家企业在做,所有企业都在做。数字化正在重塑各行各业,市场更加变化万千,不确定性更加增强,这种情况,企业有必要尝试放弃“臃肿的”传统组织模式,积极拥抱灵活、敏捷的组织形态。

 

(2)人才保障

 

人才是企业数字化转型中的“千里马”,助燃数字化变革的驱动力。企业数字化转型的竞争中,更多的是人才的竞争。企业需要培养和引进三方面的数字化人才:一是懂数字化技术的管理人才;二是构建数字化基础环境、开发数字化产品的数字化专业人才;三是在业务中使用数字化提升工作效率的数字化应用人才。

 

(3)技术保障

 

技术保障就是笔者提到的“战略性”使用IT。充分利用数字化技术和工具,有助于推进企业数字化转型。用数字化技术重塑企业业务流程,真正打通企业端到端的业务流,让业务更加敏捷、高效。用数字化技术,对企业数据进行有效治理和管理,让企业信息变得更加透明、可靠和容易获得。

 

(4)机制保障

 

除了上边提到的组织保障、人才保障、技术保障,企业数字化转型还需要建立起与企业相适应的管理机制。第一,激励机制,加强对数字化的专业人才、应用人才、管理人才的激励,让每个人才都能真正的释放自己的潜能,为企业创造价值。第二,资金投入机制,毫无疑问,数字化转型是需要成本的,而且不是“一次性投入”就能收获很好的成效。上云、设备改造、新技术研发……等等,这些IT投入显然也不是一个小数目。投入大量资金,转型失败的案例也是比比皆是。这时候,更加考验"数字化转型领袖"的眼光和魄力。

 

(三)数字化转型的路径

 

信托公司数字化转型的根本目的在于受托人能力的自我革新与信托公司的稳健可持续经营。一方面,信托公司定位为受托人,通过数字化转型增强受托人的服务能力和水平是立身之本;另一方面,信托公司作为经营风险的金融机构,只有不断适应外部环境变化,与时俱进才能谋求稳健长久发展。因此,信托公司的数字化转型需要从战略上达成共识,观念上转变认知,发展上谋求共生、共建、共享生态。对信托公司来说,数字化转型不仅仅是IT系统开发,而是寻求以客户洞察和受托本源理念作为出发点和基础,重新审视、构建企业的价值链,通过新兴专业技术、高效运营管理体系和核心商业模式的互联互通,以实现企业对客户从被动管理到主动管理的本质性变革。

 

因此,和其他行业的数字化转型战略一样,信托公司需建立自上而下的数字化战略,并逐渐构建数字化核心竞争力及组织驱动力。宏大的抱负与坚定的数字化战略需要数字化能力作为支撑,数字化能力是信托公司转型发展的核心竞争力。信托行业需要进一步探索如何建构数字化核心竞争力。

 

首先,需思考如何完成从产品导向到客户导向的理念转变。面对当前财富客户的核心价值诉求发生的重大变化,如何以数据驱动挖掘客户需求,如何构建以账户为核心的服务信托体系是信托公司面临的重大课题。

 

其次,为实现所投项目全流程管理,需思考如何通过数字化技术,实现全程留痕、可视、可追踪,以实现对风险的端到端管理。

 

此外,为打造开放平台生态,需回答如何通过平台生态合作为客户提供更多差异化解决方案,并由此探索未来新的商业模式。

 

来源:华润信托



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作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:UTS

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