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国海证券收到证监会行政处罚决定书

3月23日，国海证券称收到中国证监会罚单显示，国海证券存在以下违法事实：2016年1月27日，国海证券与胜通集团签订《承销协议》，由国海证券担任胜通集团面向合格投资者公开发行公司债券“16胜通01”“16胜通03”“17胜通01”的主承销商。2013年至2017年，胜通集团通过虚构购销业务、编制虚假财务账套，以及直接修改审计报告的方式，虚增营业收入和利润总额。国海证券作为主承销商，出具的相关材料中与上述财务信息有关的内容存在虚假记载。国海证券尽职调查过程中未审慎关注山东胜通钢帘线有限公司存在的异常情况；未审慎关注胜通钢帘线所提供资料与公开数据不一致的情况；未实地查看山东胜通化工有限公司的生产经营场所；未审慎关注胜通钢帘线纳税申报材料的异常情况。中国证监会决定对国海证券责令改正，给予警告，没收违法所得1798万元，并处以60万元罚款。

新时代证券开展资产管理业务违规 收北京证监局警示函

3月23日，中国证监会网站公布了关于对新时代证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定。经查，新时代证券在开展资产管理业务过程中，存在向地方政府及其所属部门提供融资，并接受地方政府及其所属部门担保承诺的情形。上述行为违反了《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》第二条、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》(证监会令第151号)第三十九条的规定。根据《私募资管业务管理办法》第七十八条，证监会北京监管局决定对新时代证券采取出具警示函的行政监管措施。

代销权益类基金难 券商扩充产品线“破局”

今年以来，市场遭遇“倒春寒”，权益类基金净值普遍出现回撤，券商代销规模因此受到影响。据了解，2021年以来，不少券商为了均衡客户资产结构配置，已提前重点布局固收产品线，以此降低客户收益与股市行情的相关性，故相比同期公募基金新发规模的锐减，部分券商整体代销规模下降的幅度有限。代销能力是衡量券商财富管理转型发展成效的一个重要指标。市场下跌，除了能检验券商产品布局策略的有效性，还是券商财富管理能力的试金石。安信证券相关人士认为，券商开展财富管理业务，一方面要从专业出发做好产品把关，这是券商财富管理机构的看家本领；另一方面，要引导客户开展健康投资行为，尤其市场波动大的时候，既是对客户也是对财富管理机构的考验。

申万宏源：A股已“浴火”待“重生”二季度建议保持耐心

A股方面，申万宏源证券研究所A股策略首席分析师傅静涛表示，首先，2022年一季度，多方面利空叠加，市场深幅调整。3月中旬市场低点的长期性价比已可与几个历史大底相提并论。市场正在迎来一个大波段的底部区域，此时更应该保持平常心：客观认识中短期市场面临的问题，但也要保持积极心态，做好储备。大跌之后，更要关注边际变化。居民正在休养生息，购买力会逐步恢复，2022年下半年房地产销售、消费、居民理财都有望加速恢复。2022年后续三个可能的“胜负手”：一、二季度保持耐心，暂时不要压上战略性的仓位和精力。二、新经济高景气的挖掘仍可能带来胜负手，重点关注：涨价消费（白酒、调味品）、数字经济（计算机）、电子、医药细分领域（新冠防疫）。三、经济底验证，顺周期低估值（煤炭、房地产）股价有望兑现高弹性。

往期回顾

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