用益-信托经理参考:去年融资类信托压缩1.28万亿,降幅为近年来最大

时间:2022/03/28 06:35:33用益信托网

一周重点关注:

 

● 重要工作明确!金融稳定保障基金9月底前完成筹集

● 重点城市房贷利率纷纷下调 多部委针对地产业发声

● 央行发布2021年四季度央行金融机构评级结果

● 财政部:截至2月末全国地方政府债务余额316364亿

● 今年532只私募产品清盘,百亿私募产品达51只

● 今年来累计374次!银行理财子公司权益投资调研忙

● 又有千亿基金公司总经理离职!今年已有9家公募换帅

● 突破26万亿!公募规模连增5个月,续创新高!

● 去年融资类信托压缩1.28万亿,降幅为近年来最大

● 2021年信托业发展透视:财产信托占比首次跃居第二

● “债转股”之后,信托公司与房企展开新博弈

● 《信托业保障基金管理办法》修订后将适时发布

● 四川信托17名责任人被罚,实控人刘沧龙遭禁业10年

●【观察】信托业加快转型回归本源

●【观察】信托业发展财富管理正当时

●【干货】以多保单设立保险金信托的情景分析


一、财经视点

 

■ 重要工作明确!金融稳定保障基金9月底前完成筹集


近日,国务院印发《关于落实〈政府工作报告〉重点工作分工的意见》,将《政府工作报告》提出的44个方面52项重点工作,逐一分解到国务院部门和有关地方,并明确责任和完成时限。《意见》明确,由人民银行牵头,国家发展改革委、司法部、财政部、银保监会、证监会、国家外汇局等按职责分工负责,9月底前完成金融稳定保障基金筹集相关工作,年内持续推进。


点评:国外已有类似基金,主要用于防范系统性风险。此次设立金融稳定保障基金属于中央政府层面的决策和推动事项,长期来看,是宏观政策的有益补充,未来要关注该基金的相关规则以及资金来源和使用限制。

 

■ 重点城市房贷利率纷纷下调 多部委针对地产业发声


虽然3月份贷款市场报价利率(LPR)未降,但多地住房按揭贷款市场已出现不同程度的宽松迹象。贝壳研究院发布的重点城市主流房贷利率数据显示,3月份,中国103个重点城市主流首套房贷利率为5.34%,二套利率为5.60%,分别较上月回落13个、15个基点。不仅市场层面有所宽松,政策面也迎来暖意。3月16日金融委会议后,多部委密集发声,内容多涉及房地产领域。从政策面来看,当前对于房地产领域的调控主要有两个方向:一是强调防范化解房地产市场风险;二是提出向新发展模式转型的配套措施。


点评:目前的按揭贷款无论从额度还是放款速度上看,比去年下半年有明显好转,对房地产的回暖有一定的功效,但房地产市场的趋势难以改变。从政策面来看,房企风险防范和化解问题仍是当前工作重点,预计后续将有更多政策出台。

 

■ 央行发布2021年四季度央行金融机构评级结果


央行发布2021年四季度央行金融机构评级结果,大部分机构在安全边界内(1-7级),高风险机构(8-D级)连续6个季度下降,较峰值压降过半。从整体上看,大部分机构评级结果在安全边界内(1-7级),资产占比约99%。评级结果在“绿区”(1-5级)的机构2201家,“黄区”(6-7级)机构1881家,“红区”(8-D级)机构316家。从机构类型看,大型银行评级结果最好。从地区分布来看,存量高风险机构数量呈现区域集中特点。

 

■ 财政部:截至2月末全国地方政府债务余额316364亿


据财政部网站3月23日消息,2022年1-2月,全国发行新增债券10776亿元,发行再融资债券1284亿元,合计,全国发行地方政府债券12060亿元。平均发行期限为14.6年,其中一般债券8.8年,专项债券16.0年;平均发行利率为3.10%,其中一般债券2.89%,专项债券3.14%。截至2022年2月末,全国地方政府债务余额316364亿元、剩余平均年限7.9年,其中一般债券6.2年,专项债券9.2年;平均利率3.49%,其中一般债券3.50%,专项债券3.49%。

 

■ 统计局:1-2月全国规模以上工业企业利润增长5.0%


3月27日,国家统计局发布数据显示,1-2月份,全国规模以上工业企业实现利润总额11575.6亿元,同比增长5.0%。1-2月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额4157.8亿元,同比增长16.7%;股份制企业实现利润总额8385.7亿元,增长9.4%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额2897.9亿元,下降7.2%;私营企业实现利润总额3291.3亿元,下降1.7%。1-2月份,在41个工业大类行业中,21个行业利润总额同比增长,19个行业下降,1个行业减亏。

 

■ 财政部:1-2月全国国有企业利润总额同比增长16.8%


据财政部网站3月25日消息,2022年1-2月全国国有企业主要效益指标保持增长,国有企业经济运行稳定在合理区间。具体来看,1-2月国有企业营业总收入116208.4亿元,同比增长14.0%。其中中央企业69667.8亿元,同比增长16.0%;地方国有企业46540.6亿元,同比增长11.0%。从利润总额来看,1-2月国有企业利润总额6118.6亿元,同比增长16.8%。其中中央企业4852.5亿元,同比增长20.9%;地方国有企业1266.1亿元,同比增长3.3%。

 

■ 重磅!多部委发声 新能源汽车赛道将有大变化


在26日举行的中国电动汽车百人会论坛(2022)上,来自国家发展改革委、科技部、住建部等部门的相关负责人透露了下一步推动新能源汽车行业发展的政策思路。包括以下几个方面:整车企业现有生产基地达到合理规模之前不再新增产能布点;将研究制定促进动力电池产业发展的政策措施;加强锂、镍、钴等资源保障体系建设;以及深化智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展试点等。

 

二、同业新闻

 

■ 今年532只私募产品清盘,百亿私募产品达51只


在今年的行情下,私募机构走得比较艰难。私募排排网数据显示,今年以来合计有532只私募产品清盘,其中到期清盘的只有34只,提前清盘的多达498只。其中,有51只百亿私募旗下私募产品遭遇清盘。分策略来看,股票策略有40只百亿股票策略私募产品提前清算;而从股票策略子策略来看,主观多头百亿股票策略私募产品有23只,占比为57.4%。此外,百亿量化私募合计有17只百亿量化私募产品提前清盘,占比42.5%。


点评:今年以来,A股延续去年的结构性行情,但是3月以来市场似乎走得更艰难。在前期的下跌行情中,有私募基金直接击破止损线,也有私募基金是被迫减仓。

 

■ 今年来累计374次!银行理财子公司权益投资调研忙


目前,理财子公司正在奋力加码对权益市场的布局。在3月1日-8日短短几天内,就有8家理财子公司对上市公司进行了21次调研。从调研的次数来看,招银理财和兴银理财最为积极,汇华理财、杭银理财、宁银理财、中邮理财等调研次数也在10次以上。据不完全统计,截至3月22日,今年以来15家银行理财子公司调研上市公司的次数达374次,而去年上半年仅为350余次。


点评:理财子公司对上市公司进行调研主要是为了更好地了解上市公司运作状况及行业板块发展情况,从而建立健全自身权益投研框架,积累权益投资能力,为未来开展权益资产自主投资不断蓄力。

 

■ 又有千亿基金公司总经理离职!今年已有9家公募换帅


基金公司高管变动潮仍在持续,千亿基金公司宣布重磅人事变动。据民生加银基金最新公告,公司总经理、首席信息官李操纲因个人原因于3月25日离任,由公司董事长张焕南代任总经理职务。根据公开资料不完全统计,截至2021年年末,包括离任和新任在内,年内已有8家基金公司变更了总经理。


点评:市场走势持续震荡带来的业绩压力、行业大发展下基金业内部竞争的加剧,以及银行理财子公司等更多公募资管机构的冲击,使得基金公司总经理变动趋于频繁。

 

■ 多家公募积极筹备REITs扩募工作 仍存在三大难点 


日前,中国证监会发布消息,证监会正在会同相关部委,进一步深入推进基础设施REITs试点,一方面,正在研究制定基础设施REITs扩募规则。另一方面,抓紧推动保障性租赁住房公募REITs试点项目落地。针对监管层的上述表态,多家公募针对基础设施REITs扩募,也做好了系统、人员、投研、资产筛选等相应的前期准备工作。多位公募机构人士表示,在评估REITs扩募可能会面临新基金份额定价、原始权益人认定等诸多难题,建议后续相关规则应充分考虑各方利益,实现扩募工作的持续健康发展。


点评:在国内,REITs扩募属于一个新生事物,具体操作细节及相关认定,包括原始权益人的认定、发售对象的确认、未来运营机构选聘、治理结构等问题都存在探讨空间,监管部门前期也开展了大量的调研工作,相信未来规则的制定会针对这些问题给出具体指导意见。

 

■ 突破26万亿!公募规模连增5个月,续创新高!


3月25日,中国证券投资基金业协会发布了最新的公募基金市场数据,截至2022年2月,我国境内合计152家机构管理了9491只公募基金产品,上述产品资产净值合计26.34万亿元,纷纷创下历史新高。2月公募基金总份额增加0.39万亿份,合计达到23.2万亿份,其中货币基金和债券基金依然是总规模增长主力军,混合型基金份额意外缩减,QDII资金在越跌越买。

 

■ 银保监会:引导保险机构将更多资金配置权益类资产


3月25日,银保监会新闻发言人在回答记者提问时提及金融稳定保障基金如何落地实施问题,以及如何发挥保险资金长期投资的优势,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产,支持资本市场稳健运行。该发言人就保险资金参与资本市场投资的情况,下一步银保监会在发挥保险资金长期投资优势,进一步支持资本市场平稳运行方面等情况进行介绍。该发言人表示,下一步,银保监会将充分发挥保险资金长期投资的优势,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。

 

■ 私募大佬但斌疑似空仓 上百只产品净值几乎零波动


据悉,私募大佬但斌旗下上百只产品疑似空仓或轻仓运行。私募排排网数据显示,自3月以来,但斌旗下产品均已更新了3次净值,但几乎所有产品的净值波动都趋近于0。而其他更新净值的私募产品,受3月市场大跌影响,均出现大幅回撤。据此推测,可能早在2月底,但斌就已经大幅降低仓位,而上一次但斌疑似空仓还是2018年下半年。不过,当时短短半年后,市场就在极度悲观下启动了长达2年多的牛市。但斌也大幅提高了产品仓位,净值不断攀升。

 

三、信托动态

 

■ 去年融资类信托压缩1.28万亿,降幅为近年来最大


3月22日,中国信托业协会发布了《2021年四季度末信托公司主要业务数据》显示,2021年底,融资类信托规模降至3.58万亿元,比上年末压缩了1.28万亿元,降幅高达26.28%;占比降至17.43%,比上年末下降了6.28个百分点,规模与占比的年度降幅均为近年来最大。截止2021年末,信托业管理资产规模余额20.55万亿元,比2020年末20.49万亿元增加600亿元,实现了自2018年步入下行期以来的首年度止跌回升。


点评:未来信托业将继续压降通道信托业务,引导发展非通道信托业务,推动通道信托向非通道信托的转型。在主动管理业务中,压降融资类信托业务,引导发展投资类信托业务,推动融资类信托向投资类信托的转型。

 

■ 2021年信托业发展透视:财产信托占比首次跃居第二


3月22日,信托业协会披露的《2021年度中国信托业发展评析》显示,截至2021年末,全行业信托资产规模余额20.55万亿元,比上年末20.49万亿元增加600亿元,同比增长0.29%,这是信托业自2018年步入下行期以来的首年度止跌回升。与此同时,管理财产信托规模增至5.54万亿元,比上年末增加了1.36万亿元,增幅高达32.53%;占比进一步提升到26.98%,比上年末上升6.56个百分点,规模与占比增幅均为近年来最大。管理财产信托规模和占比首次超过了单一资金信托而位居第二,成为本轮调整以来稳定信托业发展的新生力量。


点评:经过四年艰难的业务调整和转型探索,时至今日,可以说信托业未来发展的迷雾逐渐驱散,新发展格局方向已经日益明晰。

 

■ “债转股”之后,信托公司与房企展开新博弈


房产公司的流动性风险还在释放。在政策吹风、金融机构等多方协力之下,从表面看来,情况正往好的方向发展。日前,恒大的债权人电话会议传出信号,将与信托公司以“股权转让+托管运营”新模式,解决公司流动性紧张的情况。这一信息,给前期多家信托公司入局房企的动因,做了更好的解释。


点评:对于信托公司而言,风险其实并不会因为这个模式而降低,只是风险的形式和承担者发生了转变,从原来的房企信用风险侧转向了市场侧。简单地说,你所建的房子卖不出去,就是信托公司现在要承担的风险。

 

■ 《信托业保障基金管理办法》修订后将适时发布


从银保监会了解到,目前银保监会正在认真研究各方反馈意见,对《保险保障基金管理办法》和《信托业保障基金管理办法》进一步修改完善后将适时发布。银保监会新闻发言人介绍说,修订后的办法优化了基金筹集、使用、管理机制,增强了基金费率的科学性、合理性,提升了基金的可持续能力,为处置高风险机构、维护保单持有人和信托投资人合法权益、推动保险业和信托业高质量发展奠定了坚实基础。

 

■ 四川信托17名责任人被罚,实控人刘沧龙遭禁业10年


继3490万的信托史上最大罚单后,四川信托又一口气收到17张罚单。四川银保监局官网信息显示,包括四川信托实控人刘沧龙、董事长牟跃、总裁刘景峰、原总裁陈军、监事会主席孔维文在内的17人于近日受到处罚。具体来看,实控人刘沧龙被禁止从事银行业工作10年。 董事长牟跃被监管取消董事任职资格5年、警告和罚款人民币120万元。 总裁刘景峰被监管取消高管任职资格10年、警告和罚款人民币156万元。监事会主席孔维文受到的处罚是警告、罚款人民币36万元。原总裁陈军被禁止从事银行业工作8年。

 

■ 中航信托落地全国首单家族慈善文化建设慈善信托


近日,全国首单以“家族慈善文化建设”为目的的慈善信托成立。该慈善信托由中华慈善总会作为委托人,中航信托作为受托人,信托具体目的是推动家族慈善和慈善信托的研究、倡导、培训及实践,促进高收入人群结合新时代家庭家教家风建设开展慈善活动,促进慈善事业高质量发展,助力实现共同富裕。

 

■ 宁波海曙成立浙江首个共同富裕“红色信托”


3月25日下午,浙江首个共同富裕慈善信托在宁波海曙成立,集结海曙区内广大企业及金融机构之力,通过开展助困、助学、助医、助残、助老等方面的慈善活动及慈善项目,帮助农村困难群众走出致富路。此次建立海曙区共同富裕慈善信托,获得区内近百家金融机构的响应与支持。相关负责人表示,将严格落实慈善活动及项目,确保捐赠资金落到实处、农村困难群众得到切实帮扶,打通“红色信托”助力共同富裕的“最后一公里”。

 

■ 雪松信托换帅,韩伟明接任董事长


3月23日,雪松国际信托发布董事长及法定代表人变更的公告。法定代表人由祁绍斌先生变更为韩伟明。韩伟明此前先后在中国人民银行江西省分行、武汉分行、中国银行业监督管理委员会江西监管局、江西银监局上饶银监分局、江西银保监局任职,2020年4月入职雪松国际信托股份有限公司,此前任雪松国际信托股份有限公司监事长。

 

四、市场观察

 

■ 信托业加快转型回归本源


近日,中国信托业协会公布了2021年信托业全行业数据。数据显示,信托业“通道”业务得到有效治理,信托业转型取得积极进展。


主要观点:

1、经过整治,信托业按监管要求“去通道”取得实质效果,信托“通道”业务的单一资金信托规模持续下降。2021年底,单一资金信托规模降至4.42万亿元,同比压降1.72万亿元,降幅达28.00%。如果与2017年末12万亿元相比,单一资金信托四年间规模总计下降了63.20%。

2、随着信托“通道”业务的压降,四年来,满足多样化资产管理需求的投资类信托得到了充分发展,以资产证券化信托、家族信托、保险金信托为代表的服务信托更是快速发展。此外,员工利益信托、破产重整信托、涉众资金管理信托、特殊需要信托等其他类型的服务信托以及慈善信托也显示了良好的发展势头。

3、服务实体经济是信托业的立业之本,也是信托提供金融供给最重要的服务场景。当前信托基本覆盖了实体经济的各个行业,应在支持国家重大战略、服务供给侧结构性改革、培育壮大新动能、缓解企业融资难融资贵等方面发挥积极作用。尤其需要针对民营企业做好金融服务,通过信托贷款、投贷联动、股权投资、并购基金等多种模式,提供多样化的金融整合服务。

4、由于我国社会财富的规模和增长,市场中存在着资产管理需求、综合化的财富管理需求以及公益慈善等社会服务需求,这些需求的满足均离不开信托这一良好的管理工具和服务工具。信托公司可在财富管理上持续发力,通过在服务经济社会发展的基础上实现行业自身的高质量发展。

 

■ 信托业发展财富管理正当时


在近日陆家嘴金融城与国际信托与资产规划学会举行的对话上,交银国际信托有限公司董事长童学卫表示,相较于其他财富管理方式,信托具备资产隔离的法定优势。当前,信托公司正按照监管要求,回归“受人之托、代客理财”的业务本源,加快向财富管理转型。


主要观点:

1、信托业发展财富管理业务正当其时。麦肯锡报告显示,截至2020年底,以个人金融资产计算,中国已成为全球第二大财富管理市场。预计到2025年,中国财富管理市场年复合增长率将达10%左右,有望突破330万亿元人民币,是一片广阔蓝海。与此同时,信托公司正按照监管要求,逐步告别通道业务和传统融资业务,回归“受人之托、代客理财”的业务本源,加快向财富管理转型。

2、信托相较于其他财富管理方式,一是具备资产隔离的法定优势。二是具备跨市场资产配置优势。三是具备灵活设计与综合服务优势。信托作为一种“能与人类想象力相媲美”的制度安排,可以根据客户需求,在资产保值增值的基础上,实现横向和纵向的无限延展。横向上,可以在家庭层面引入保险、法律、教育、医疗、养老等综合服务;纵向上,可以在社会层面传递公益、慈善、绿色等正能量,涵盖“个人财富-家庭财富-家族财富-社会财富”的全进阶过程。

3、信托公司在自身定位上要注意把握“四性”:一是立足时代性。二是把握立场性。要牢记金融企业的初心使命,心怀“国之大者”,坚持信托为民的立场,更好服务实体经济和人民美好生活需要。三是发挥独特性。在财富规划、增值、传承、养老、教育、慈善等领域积极作为,彰显信托不可替代的价值。四是拓展普惠性。

4、在业务拓展中要坚持信托向诚、信托向实、信托向众、信托向善。中华民族有“真善美”的传统美德,信托公司也应该提供有温度的财富管理服务。

 

■ 一周信托产品市场综述


1、本周(2022年3月21日-2022年3月27日)集合信托成立市场数增量减,产品成立数量有所增加,但成立规模小幅下滑。据公开资料不完全统计,本周共有351款集合信托产品成立,环比增加7.34%;成立规模109.55亿元,环比减少9.22%。

2、本周集合信托发行市场大幅回暖,发行规模增长明显。据公开资料不完全统计,本周共41家信托公司发行集合信托产品241款,环比增加5.24%;发行规模252.94亿元,环比增加34.78%。

3、本周房地产类信托产品的成立规模增长明显。据统计,本周金融类信托的成立规模59.72亿元,环比减少14.62%;房地产类信托的成立规模16.78亿元,环比增加34.19%;基础产业类信托的成立规模24.25亿元,环比减少20.25%;工商企业类信托产品的成立规模3.81亿元,环比减少28.21%。

 

五、干货推荐

 

■ 以多保单设立保险金信托的情景分析

 

保险金信托近年来在我国迅速发展,其业务成熟度和市场认知度逐渐提高,业务模式不断演进,逐步实现功能的创新和完善,目前已有部分多保单的保险金信托探索。从目前的业务开展来看,以多保单设立的保险金信托可以分为四类主要情景,其关注的要点也有所不同,值得结合案例进行分析探究。

 

1、家庭保单涉及多个被保险人

 

当前已有多家信托公司逐步尝试推动和落地“家庭保单”保险金信托服务,委托人以家庭保单模式成立保险金信托,即保单投保人为同一人,但被保险人不为同一人设立信托,且将家庭成员全部纳入信托受益人范畴,并将保单权属变更到受托人名下,实现财产隔离、传承的功能。此类业务有以下要点:一是多数家庭已经安排保险保障,但家庭保单缺乏统筹管理,亟需有序分配,客户对“家庭保单”保险金信托服务的需求逐渐显露;二是应关注被保险人、保单原受益人和信托受益人之间的关系,保险金信托的受益人不应与原有保单利益以及保险法的相关规定冲突,应在此前提下完成对家庭成员作为信托受益人的收益获取方式及相应比例的安排;三是要注意充分考虑家庭保单理赔后的相关手续办理、资产投资管理、分配条款设定等相关问题。

 

案例1:客户L太太35岁,先生创立的互联网公司高速发展,身价不菲,儿子三岁,小女儿即将出生。L太太有诸多忧虑:一是先生业务繁忙、休息不足、身体状况频出;二是夫妻二人父母均健在,但养老与健康问题日益突出;三是L太太管理家庭财务,投资稳健并注重风险防范,已为自己、先生、儿子购买寿险,但随着年龄增加,加之新冠疫情爆发,对生命的不确定性充满担忧;此外,L太太还希望当下制定的保单等保障计划能覆盖尚未出生的女儿。

 

综合考虑之后,L太太整合家庭保单,将家庭三人的人寿保险打包设立保险金信托,合计保额3800万,选择稳健型投资方案兼顾投资安全与收益,同时在分配方案中为未出生的女儿做好保障,将L太太与先生的父母四人、L太太夫妻二人、一双儿女均作为保险金信托受益人,通过分配计划有序安排家族财富管理及传承,实现保障、支持与激励。

 

通过“家庭保单”保险金信托整合全家保险方案,一方面更有利于保单梳理与管理,对家庭成员的保单形成长期有序的管理和分配机制,另一方面可在保单赔付后由受托人专业负责资产投配和保值增值,同时还可通过受益人设置使家族老中小三代均受保护,并将保障覆盖未出生子女,全面应对意外风险。

 

2、多保单保险金信托涉及多个委托人

 

保险金信托业务中,就目前已经广泛开展的1.0模式和逐步推广的2.0模式而言,都是由保险投保人作为委托人设立信托,因而在这两种业务模式下置入多个保单的信托委托人通常不止一人,实践中常有夫妻二人希望共同作为多保单保险金信托委托人的情形,对此需要注意以下要点:一是关注信托目的,应充分尽调,确认多个委托人信托目的的合法有效性;二是关注信托受益人与保单受益人的关系,若信托受益人同时是保单受益人,则不应突破保险相关规定对受益人的要求;三是应处理好委托人之间的权力分配及利益关系问题,特别是注意防范由婚姻关系破裂而引发的风险。

 

案例2:客户G先生与W女士是再婚夫妻,二人分别经营公司,均运转良好,结婚时分别带着各自的女儿,后共同育有一子。现两个女儿已大学毕业且分别临近婚期,二人均希望给女儿提供丰厚嫁妆,但是既担心女儿大肆挥霍巨额财产,又担心因女儿婚姻不顺导致财富外流;此外,二人共同的儿子年龄尚小,也希望为儿子做好未来生活、学习、就业以及婚育方面的保障规划。

 

因此,G先生与W女士决定为子女投保大额年金险,并以子女为受益人设立保险金信托。一方面通过安排长期分配计划避免女儿直接占有财富,并可防止未来婚姻风险带来的不利影响,同时通过锁定即时现金流释放未来财富的现金流;另一方面通过全面的分配计划为小儿子提供定期生活来源,防止二人出现意外所带来的风险,并为小儿子未来可能遇到的学习、创业、婚育问题提供保障。

 

夫妻委托人通过设立多保单保险金信托,在明确各自对信托的权力关系的前提下进行收益分配方案规划,可提供对子女生活的充分保障,完成财富传承的同时还可以实现婚姻保护与防挥霍功能。

 

3、多个保单涉及不同险种

 

目前应用于保险金信托的保险险种主要为终身寿险和大额年金险,包含多个保单的保险金信托同时可能涉及不同的险种,对于涉及不同险种的保险金信托业务应注意以下要点:一是注意信托财产价值的确定,应按照置入保险金信托的不同险种,分别以总保额或总保费确定信托财产价值;二是关注信托受益人同时也是保单被保险人时相关事宜的安排情况,特别注意在以终身寿险保单设立的保险金信托中,保单的被保险人无法成为该部分信托财产所对应的信托受益人。

 

案例3:客户Z先生和太太都是私立医院的医生,育有一对子女,大儿子被诊断为自闭症,小女儿刚上小学,身体健康。Z先生担心儿子将来没有生存能力,希望能多留财产保障生活,同时希望自己百年之后有专人照顾儿子。

 

经过充分交流,委托人Z先生决定用保险、信托、法律文件相结合的信托服务为孩子将来生活提供保障。Z先生投保了总保额500万的终身寿险,同时为子女投保大额年金险,并整合保单设立保险金信托。首先由儿子和儿子将来的监护人作为以终身寿险身故保险金请求权为信托财产的受益人,儿子每月可领取生活费,可凭医药费票据申领医疗金,监护人正常履行监护人职责时可领取监护人报酬;其次由儿子和女儿分别作为以各自年金险保险金请求权为信托财产的受益人,并安排对应分配计划;Z先生同时委托律师制作监护文件,约定自己和太太去世后儿子的遗嘱监护人照顾其生活并代为行使各项民事权利。

 

通过置入不同类型保单,设立定制化的保险金信托,委托人可在保障下一代生活的同时进行更全面的保护安排,通过专业的受托机制和服务能力,为特殊需要群体提供相应的关怀和完善的生活照料,全面体现保险金信托的功能优势。

 

4、多个保单涉及不同的保险公司

 

高净值人士在投保时往往会对个人及家庭的保障计划进行多元安排、分散风险,其作为委托人设立保险金信托,整合名下保单统筹规划的需求较为强烈,因此信托项下所包含的多个保单通常涉及不同的保险公司,这种情况下,对不同保险公司在保单中的责任界定、保单价值确认及价值变化条款、保单变更相关事项约定等内容都要予以关注。首先,应确认不同保险公司在保单及信托项下的权利义务,对保险人应履行的责任进行界定并在信托文件中予以明确;其次,对不同保险公司的保单还应分别确认其价值和规定,区分不同保险公司的保单在减保、退保方面的条款情况,在信托文件中进行相应约定,以防范信托财产价值损失、或其他影响信托存续的风险。

 

案例4:客户S女士离异多年,寿险保单的受益人虽然是自己的儿女,但仍然担心自己身故后儿女挥霍理赔资金,无法有效安排个人生活。

 

因此,S女士将自己作为投保人的各保险公司终身寿险归集,作为委托人设立保险金信托,并向对应保险公司申请将各保单受益人均变更为受托人,信托期限永续,预计赔付金额超3000万元,并通过对信托受益人的分配设置,安排在被保险人身故后将赔付资金分批次给付,同时通过受益权的顺位安排,设定未来还将部分理赔资金按计划给付于未出世的孙子。

 

委托人整合名下多个保险公司保单,以风险隔离和生活保障为目的设立信托,由受托人对信托财产进行管理、运用和处分,并按计划向受益人分配,实现专业化财富管理及有序传承,保障子女生活的同时还可避免挥霍,同时也实现了跨代传承功能,为第三代未来生活面临教育、婚育、大额医疗以及创业基金等需求提供保障。

 

来源:中诚信托



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作者:用益金融信托研究院
来源:用益信托网

责任编辑:UTS

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