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反洗钱监管持续升级 去年以来9家券商合计被罚近千万元

近年来，监管部门对金融机构的反洗钱要求不断提升。自2021年以来，券商因反洗钱工作不到位而遭处罚的情况时有发生。日前，多家上市券商在2021年年报中相继披露反洗钱罚单的相关信息及整改情况。据不完全统计，自2021年以来，央行至少对9家券商及19名有关责任人员进行了行政处罚，并全部采取“双罚”，包括对券商处罚895万元、对有关责任人员处罚83.5万元，合计处罚978.5万元。其中，对中金公司、招商证券、中天证券、国信证券等4家券商开出的罚单均超百万元，对6名有关责任人员的罚款均超5万元。上述券商及相关责任人员的违规行为主要分为三类：一是未按照规定识别客户身份、未按规定重新识别客户；二是未按规定采取切实可行的措施保存客户身份资料；三是未按规定报送大额交易或可疑交易报告。

券商投资主办人三年流失近四成

据证券业协会最新数据，近3年来在册投资主办人数量连续下滑，导致券商投资主办人“稀缺性”明显上升。综观全数据，除了2019年较上年度人数增加外，近3年皆呈现下降的趋势，截止2022年4月6日，全行业投资主办人数量仅1095人，而2019年4月这一数量达1822人，三年时间减少近四成。投资主办人主要隶属于券商资产管理部，券商资管产品规模近五年来大幅提升，业务收入也随之提高，成为券商除了经纪业务外重要收入来源。与资管业务迅猛发展相比，投资主办人的减少形成鲜明反差，核心人员不断流失的情况下，资产管理水平该如何提高是券商不得不思考的议题。主办人数量的增减，进退之间也折射出券商资管业务发展的变化，以及与行情的紧密联系。

券商资管业务合规仍是重中之重

就资产管理计划而言，其业绩受各方因素影响，资产管理计划作为机构投资者参与市场投资，其业绩水平也会受短期行情波动影响。系统性风险无法回避，业绩考核重点集中于超额收益部分。集合资产管理计划一般会通过投资组合分散非系统性风险。这方面极度考验投资主办人与团队的投资才能，比如证券选择能力、市场时机择时能力与有效分散化投资组合的能力。自2004年集合资产管理计划启动以来，资产管理计划的规模和数量均不断扩张。但随之而来的行业乱象却并未有所缓和，券商资管属于罚单密集的高发地。“老鼠仓”屡禁不止，暗箱操作、违规操作频发、资产隔离、信息披露、产品估值、留档等都是强监管下资管罚单的突出问题。截止去年相关资管业务的罚单共有11张，涉及券商及责任人均受到行政监管的相应措施。

券商分支机构一季度屡接罚单 内控与适当性问题频发

监管部门对券商分支机构及从业人员的违规行为管控力度正日益趋严。据不完全统计，2022年一季度，监管部门已发布与分支机构相关的罚单三十余例，其中多起还涉及“双罚”。从违规事由来看，内控与合规问题依然是不少分支机构的管理弱项，其中既有包括业务许可证未及时更换、未及时履行报告义务，也有的涉及对员工执业行为的管控不到位。据不完全统计，今年一季度涉及该类处罚的数量至少已有3例。基金销售环节的“飞单”行为，以及在销售环节中的投资者适当性管理不到位，也是屡见不鲜的遭罚案例，且从今年内的违规案例看，违规主体已有从个人向机构化延伸的特征，至少已有2家券商分支机构因此接罚单。此外，违规操作账户、买卖证券、代客理财仍然是分支机构及从业人员的高发违规行为。据不完全统计，今年一季度至少有5家证券公司因此遭罚。

国泰君安资管合规总监叶明离任 吕巍接棒

4月8日，国泰君安资管发布高级管理人员变更的公告。叶明因工作调整离任合规总监职务；同时，吕巍为新任合规总监、督察长。过往从业经历显示，吕巍2002年7月至2005年8月在中国银行深圳分行法律合规部任法律顾问；2005年8月至2011年12月在中国证监会深圳证监局担任主任科员；2012年1月至2016年8月为中信证券合规部主管；2016年8月至今在国泰君安资管法务监察部任总经理。

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