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3月证券行业收36张罚单

梳理统计，以落款日期计算，3月证券行业共计收到36张罚单（含2张行政处罚事先告知书），涉及23家券商，其中涉及申万宏源证券、安信证券、中泰资管的罚单数量居前。其中，中德证券、平安证券和国海证券在3月均因投行业务违规受到严厉的处罚；同时，作为投行业务处罚的重灾区，3月共有16名保荐代表人受罚，其中有6名是由于保荐项目发行上市后业绩“大变脸”而受到了证监会处罚。值得一提的是，3月券业罚单中还涉及6名券商高管人员。另外，今年一季度整体证券行业收到的罚单共计95张，涉及安信证券、浙商资管、平安证券、申万宏源证券的罚单数量居前。从业务角度来说，涉及经纪业务与投行业务罚单数量“平分秋色”，共计占比逾八成。

打新躺赚一去不复返 大资管时代券商须更有作为

新股频繁破发之下，闭眼打新躺赚一去不复返，有券商“罕见”地建议投资者放弃申购新股。4月12日，瑞德智能、海创药业和唯捷创芯3只新股上市，出现开盘集体破发现象，截至收盘，唯捷创芯和海创药业均较发行价大幅下跌。其中，发行价66.6元的唯捷创芯，更是刷新今年以来新股破发的最大跌幅，中一签亏损万余元。过去，券商依靠牌照吃饭，似乎不用太在意客户是否盈利和亏损，而是更多关心客户有没有交易，因为有交易就有佣金。然而，进入资管新规后的大财富管理时代，券商面临的竞争不再只是同行，还有银行、公募基金、银行理财子公司等诸多机构。同时，注册制下，新股发行数量增多，普通投资者可能因为各种因素，无法对打新的诸多企业一一甄别，这就需要来自专业机构的投资建议。因此，券商建议客户放弃“一键打新”，亦可谓财富管理时代的一个专业亮点。

首份上市券商一季度业绩快报出炉

4月12日晚间，中信证券披露了首份上市券商2022年第一季度业绩快报。一季度，中信证券实现营业收入152.16亿元，同比下降7.2%；实现归属于母公司股东的净利润52.29亿元，同比增长1.24%。在今年多变的市场环境及去年证券行业整体业绩向好（高基数）的双重背景下，今年一季度券商的业绩表现备受市场关注。招商证券非银团队首席分析师郑积沙预计，上市券商2022年一季度主营业务收入同比下降13%，环比下降27%；净利润同比下降15%，环比下降23%，主要是受投资业务拖累。整体来看，投行业务、资管业务收入仍有提升，投资业务收入受市场波动影响拖累单季度业绩表现。中金公司非银及金融科技团队预计，2022年一季度上市券商营收同比下降15.4%，环比下降26.1%、净利润同比下降20.6%，环比下降23.4%。整体而言，手续费收入保持稳健，投资类收入受市场波动影响对单季业绩形成拖累。

国海证券资管：A股中期结构性机会显现

国海证券资管负责人近日表示，当前或是投资者左侧布局的良好时机。“从国际市场来看，由于市场预期美联储会在2022年启动激进的加息周期并在加息后启动缩表，在边际发生变化的情况下，国内市场担忧美国加息会直接影响资金流出，对A股市场产生负面影响。同时，俄乌局势尚不明朗，导致大宗商品价格短时间内飙涨，引发了市场对通胀更大的担忧，类似问题发酵，让市场产生了混乱的预期。” 国海资管相关负责人表示。从国内的情况来看，国海资管认为，当前或许是投资者左侧布局的时机。国海资管相关负责人表示，从历史经验来看，尽管市场短期走势较难预测，但应重点关注造成今年市场动荡的因素是否出现了积极的变化。

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