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随着资管新规过渡期的落幕，银行理财业务正式步入新元年。

理财业务逐渐从银行体系独立运作后，对于一些不具备独立资管管理与投研能力的中小银行，尚福林建议，可以进一步回归信贷本源、扎根当地，对当地客户的理财需求可以考虑向代销平台转型。

在制度层面，银行业理财登记托管中心总裁成家军今日透露，“目前监管部门正在抓紧研究制定加强理财公司内控机制建设的相关规定，目的就是要进一步提高内控管理水平，健全机制建设，完善内控措施，保证理财业务的合规开展。”

4月24日，中国理财网公布2022年一季度银行理财市场简况（以下简称“理财市场简况”），一季度，银行理财市场新发产品7717只，募集规模25.14万亿元，新增投资者558万个，累计为投资者创造收益2058亿元。截至2022年3月底，理财产品存续规模28.37万亿元，净值化比例94.15%。

具体来看，理财市场简况显示，2022年一季度，共268家机构新发行理财产品7717只，募集资金规模25.14万亿元。截至2022年3月底，共321家机构存续有理财产品，存续规模28.37万亿元，同比增长13.34%。理财产品全面净值化转型稳步推进，净值型产品规模占比达94.15%，较去年同期提高21.12个百分点。

在投资者人数方面，理财市场简况披露，2022年一季度，全市场新增理财投资者558万个。截至2022年3月底，持有理财产品的投资者数量达8688万个，较年初增长6.86%。其中，个人投资者8614万人，占比高达99.15%；机构投资者74万个，占比0.85%。

在理财产品结构方面，理财市场简况提到，2022年一季度，银行理财产品期限持续拉长，产品结构体系不断丰富，服务实体经济质效进一步深化。截至2022年3月底，银行理财产品通过投资债券、非标准化债权、未上市股权等资产，支持实体经济规模约25万亿元，同比增长4.61%。2022年3月份，新发封闭式产品加权平均期限为456天，同比增长61.70%。产品期限的拉长有利于汇集中长期资金，助力我国实体经济平稳发展。

记者初步统计，理财子公司发行的产品收益率出现了回升。截至4月24日止，银行理财子公司共发行了8680只银行理财产品，其中有1106只产品的净值低于“1”，破净率为12.74%，较月初的14.43%略有好转。

一位银行理财人士对记者表示，当前债券市场收益率有所好转，因此以固收资产为主的银行理财产品的收益情况也出现了好转。与此同时，银行理财子公司在此次产品大规模“破净”之后，亦加大了对权益类资产的风险控制。

银行理财净值化转型，是资管新规发展的重要方向。数据显示，截至3月底，理财产品存续规模28.37万亿元，净值化比例94.15%。而随着资管新规过渡期的正式收官与理财公司的健康发展，理财公司市场份额占比稳步提高，占比达60.88%，较去年同期提高30.48个百分点。

有业内人士认为，银行理财净值波动幅度有限，涉及产品数量占比极低，总体情况可控。随着未来市场企稳、银行理财子公司投研能力的进一步增强，预计银行理财为客户创收仍将持续上升。

“理财市场的独特作用正在日益显现。”成家军认为，对净值波动容忍度较低，是理财市场投资人的典型特点。要探索通过发行包括股权、股票在内的权益类投资产品，提升理财产品的长期收益水平。

他认为，理财公司实现高质量发展，需要围绕风险防控和业务拓展，强化公司治理与内部管理机制建设。在业务运行拓展、风险防控方面，要建立健全与母行的风险隔离机制。在系统运维、客户服务、渠道管理方面，要建立健全与母行的规范合作机制。目前监管部门正在抓紧研究制定加强理财公司内控机制建设的相关规定，目的就是要进一步提高内控管理水平，健全机制建设，完善内控措施，保证理财业务的合规开展。

光大理财总经理潘东表示，当前银行理财子公司应回答好如何打造体系化平台化的投研能力、如何打造客户导向的销售和服务能力、如何系统性的提升资管公司的产品创新和布局能力等三方面的问题，这是银行理财子公司核心的竞争能力。

此外，数据显示，截至3月底，持有理财产品的投资者数量（仅统计2018年10月1日之后发行的理财产品）达8688万个，较年初增长6.86%。其中，个人投资者8614万人，占比高达99.15%；机构投资者74万个，占比0.85%。

近期，国务院办公厅正式下发《关于推动个人养老金发展的意见》，允许经政府审批的各类商业银行、保险、证券、基金、信托等金融机构参与个人养老金账户管理和投资服务。光大理财总经理潘东表示，近年来养老金呈现非常高速的增长，预计未来养老金一定是我国资管市场最强大的增长力量。

杨凯生认为，一方面养老金投资可以为市场带来长期的资金，成为我国资本市场的稳定器、压舱石，促进资管行业的深化和发展；此外，资管行业投资工具的丰富发展，也能为养老金投资者提供更为分散的投资工具与更具有跨周期能力的资产配置。

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