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券商私募规模增速分化 “一金一银”表现亮眼

2022年一季度，由于市场行情的“大起大落”，部分券商资产管理规模同比缩水明显，私募规模也不例外。投资者更倾向于选择安全性资产，配置上减少私募比例。在此背景下，私募资产规模“突飞猛进”的券商更显得难能可贵。中基协数据显示，2022年一季度，私募资产管理资产月均规模前20名的券商合计规模达到5.89万亿元（不含证券公司管理的养老金），较2021年同期同比增长2.97％。就具体排名来看，中信证券长期保持头名位置，私募资产管理月均规模达到1.17万亿元，同比增长16.15％。在今年一季度的券商私募月均规模榜单中，共出现了4位“新面孔”，分别为国金证券、五矿证券、财通资管和东证资管。有突飞猛进者，就有收缩滑坡者。今年一季度，招商资管、中信建投等8家券商的私募月均规模有所下降，且下降幅度均超过20％；国君资管、华泰资管两家规模同比下降均超过40％。

一季度ABS整体发行缩水 华泰、国君同比增幅超50％

整体来看，TOP20机构今年一季度企业ABS月均规模合计为16129.78万亿元，同比微增2.03％。在总排名中，中信证券依然居于首位，一季度企业ABS月均规模2310.66亿元，同比增长4.4％。在头部券商中，华泰资管和国君资管两家在今年一季度企业ABS月均规模实现大增，分别为1182.23亿元和1281.15亿元，同比增长52.07％、57.70％，排名上移2位、1位。华西证券则以413.4亿元的成绩，排名从去年同期的16位一举上升到第10位，提高6名。对比去年同期，申万宏源、国联证券、国信证券、工银瑞信和兴证资管均是榜单上的“新人”。其中，申万宏源在去年三季度以329.25亿元上榜并排在第16位，此后其月均管理规模和排名不断上升，在本期以366.05亿元的规模排在第13位，提升较为明显。

逆市增长600亿份！券商资管公募被悄然“抄底”，什么信号？

2022年默不作声过去了近一半时间，上证综指累计下跌16%，几乎所有的资管机构同步受到了市场下跌的持续冲击。Wind数据显示，从有数据统计的11家券商资管来看，截至5月12日，其公募基金总管理规模为5523亿元，相比于1月1日的6792亿元，累计缩水了1268亿元。但与此同时，上述11家券商资管的公募产品总份额却达到了6120亿份，相比于1月1日的5523亿份，累计增加596.5亿份。换言之，尽管市场回调让不少公募产品损失惨重，甚至净值破1，但券商资管的公募产品却整体仍在获得投资者的逆向加仓。从新发产品来看，截至5月12日，今年券商资管共发行成立了66只公募产品，即便扣除9只货币型基金（大多是大集合转公募产品），57只的新发非货公募基金也比去年同期的40只，多出整整17只。具体而言，66只新发公募基金中，有38只是债券型基金，占比高达57.58%；混合型基金则为13只，占比19.7%。而在去年同期，情况却大为不同：40只新发公募基金中，混合型基金有25只，占比62.5%；债券型基金却仅有10只，占比25%。显而易见，今年权益市场不景气的情况下，券商资管开始有意无意地多发债基。

华英证券遭江苏证监局出具警示函

5月12日，江苏证监局发布公告称，经查，华英证券在开展搜于特集团股份有限公司2020年2月可转债项目过程中，存在未按照中国证监会对保荐机构尽职调查工作的要求，对发行人进行全面调查，充分了解发行人的经营状况及其面临的风险和问题；未按规定督促发行人及时披露重大事项，未制定持续督导现场检查工作计划，也未督促发行人及时完成披露信息的更正或补充工作；内部质量控制不完善，个别项目公告文件版本与内核审核版本不完全一致的问题。由于上述行为违反了相关规定，江苏证监局决定对华英证券采取出具警示函的监督管理措施。同时，江苏证监局要求华英证券应认真建立健全投行业务内控制度、工作流程和操作规范,切实提升投行业务质量。

申港证券及旗下两名保代遭罚

5月12日，贵州证监局发布公告称，经查,贵州三力制药股份有限公司存在未严格按招股说明书中募集资金运用计划使用募集资金的情况。2021年2月，贵州三力使用GMP改造二期扩建项目专户中募集资金716.93万元支付安顺市土地资源交易中心G-21-08，G-21-09，G-21-10地块购置保证金。但该募集资金用途变更未履行相应审议程序，也未及时进行披露。而上述情况与申港证券及旗下保荐代表人周洪刚、王东在《贵州三力制药股份有限公司变更部分募集资金投资项目建设地点及主要建设内容的公告》中的描述不符。申港证券作为贵州三力首次公开发行股票并上市的保荐机构，周洪刚、王东方系保荐代表人，存在未持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项的问题。对此，贵州证监局决定对申港证券及旗下保荐代表人周洪刚、王东采取出具警示函的监管措施。

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