用益-券商资管要闻：头部券商资管被警示！发生了什么？
提速！5月5只券商保证金产品公募化改造落地
2021年10月，华泰天天发与国泰君安资管旗下的“国泰君安现金管家”两只产品的公募化改造方案，同时获得证监会批复，成为市场首批尝鲜者，也由此拉开了券商资管保证金类产品大集合“参公改造”的序幕。值得关注的是，刚刚过去的5月，保证金类产品“参公改造”正在提速。Wind数据显示，5月，券商资管大集合“参公改造”落地的产品数量达到了13只。就投资类型来看，13只产品中，有6只都是货币型基金。公开资料显示，除华泰紫金货币增利外，其余5只均为保证金产品改造而来。券商保证金产品，自2011年开始成为重点推动的重要创新业务，证券公司在每日收盘后，将签约客户股票账户的闲置保证金投资于固定收益类资产，以增加客户的收益。经过多年的发展，如今保证金产品早已成为券商服务股票交易型客户的基础工具，其便捷性成为其自身的重要优势。
中金公司：“稳增长”政策继续发力 关注三大投资主线
6月2日，中金公司发表研报称，4月底至今政策明显加码，预计后续国内经济增长仍待政策落地，疫情虽然对经济构成制约但边际影响有所缓解。当前市场具备一定底部特征，建议投资者关注三大投资主线。首先，“稳增长”“高股息”仍有相对配置价值。在政策发力而市场方向尚未清晰阶段，建议关注低估值、稳增长板块，重点关注政策重点支持的相关板块如传统基建、地产稳需求相关产业链以及汽车等板块，此外，估值不高且与宏观波动关联度相对不强的领域，特别是部分高股息领域值得关注，如电力及公用事业、水电等。其次，一些基本面见底或景气程度继续改善的部分领域值得关注，如农业，部分有色、化工子行业，煤炭以及成长风格中业绩更加稳固的光伏、军工等。再次，“攻守”转换仍需等待契机。部分制造成长风格总体基本面情况仍较好，但动能可能有所减弱。
证监会对华泰证券采取责令改正措施
6月2日电，证监会今日发布处罚决定书表示，华泰证券部分场外期权合约个股挂钩标的超出当期融资融券范围，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第十七条的规定；未对部分期限小于30天的场外期权合约出具书面合规意见书，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第二十条的规定；场外期权业务相关内部制度不健全，内部流程执行不规范，未按要求进行衍生品准入管理。证监会决定对华泰证券股份有限公司采取责令改正的行政监督管理措施。
头部券商资管被警示！发生了什么？
6月8日，广东证监局公布了对广发资管采取出具警示函的行政监管措施。因大集合产品公募化改造多项安排不利，广发资管被认为未勤勉尽责，投资者权利保障不到位。广东证监局要求，广发资管应认真查找和整改问题，切实保护投资者权益，合规稳健展业。无独有偶，当日广东证监局公布的另一份文书显示，对广发证券东莞长安证券营业部员工张某，广东证监局做出认定为不适当人选监管措施的决定，违法事由为“代客炒股”。经查，广发资管在对广发金管家睿利债券1号集合资产管理计划进行公募化改造过程中，未按照勤勉和审慎原则，针对产品风险等级、估值方式、份额设置变更等重大事项履行特别提醒和通知义务，产品变更的征询期安排不合理，投资者权利保障不到位。广东证监局指出，广发资管的相关行为不符合相关规定，对广发资管予以警示。
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责任编辑：jiangyuyan
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