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维引资本：当前宏观策略偏向防守 债券仍是优选配置

维引资本表示，美联储大幅加息之后，A股随全球风险资产不可避免的也经历了较大幅度调整。美联储自7月后预期加息步伐放缓，随之带来美股的反弹，但海外后续可能逐步兑现衰退，除对自身影响外，对我国出口也形成一定压力，后续需要警惕宏观基本面及业绩风险对A股带来的扰动。从大类资产配置来看，当前宏观策略偏向防守为主，债券仍是优选配置。A股内部当前风格偏向小盘行情，市场轮动较快，不宜过度追高。从行业角度来看更偏向中长期逻辑，当前大部分属于偏左侧配置，更加看好新能源、科技、高端制造等领域，同时关注具备自主可控、国产替代为优势的个股。商品在经历前期大幅调整过后，需要进一步观察后续宏观经济基本面走向。

星石投资：下半年市场走势可能主要以震荡为主

星石投资副总经理、首席策略投资官方磊表示：下半年市场走势可能主要以震荡为主。今年年初至4月底，在美联储紧缩恐慌和海外地缘风险事件、国内局部疫情的影响下，A股出现了较大幅度的下跌。5月以来，在经济复苏预期和较充裕流动性的环境下，A股开启反弹。7月中旬以来，在美国通胀高企紧缩加速、国内疫情略有反复、央行公开市场操作缩量、新增部分不确定因素的背景下，A股表现震荡。整体看，今年5月以来的反弹中部分热门股积累了较多的涨幅，主要是估值修复的体现。向后看，我们认为估值对股市的驱动可能已经趋于结束，叠加部分盈利盘获利了结，股市大概率呈现震荡。

远信投资：市场的中长期机会远远大于风险

远信投资联席首席投资官周伟锋认为，市场的中长期机会远远大于风险，具体而言包括三个方面：新能源汽车、光伏、半导体很多领域核心公司的估值并没有出现明显的透支。还有其他很多机会，包括新能源引发的制造业升级，在新材料领域有很多机会。汽车行业叠加中国发展到现阶段的品牌提升机会，意味着中国很多高端制造在海外会越来越受欢迎，这个趋势也会存在于很多其他的领域。医疗医药很久没被市场关注，但是中国经济中长期面临人口老龄化压力，相信行业会是螺旋上升的过程，医药行业还会有很多机会。

融智投资：8月市场仍以筑底为主 机会或在细分行业和个股上

融智投资基金经理夏风光表示：后市方面，8月份的行情走势料将仍以筑底为主，出现系统性机会的可能性不大。在整个中报期间，机会或将在细分行业和个股上浮现。考虑到当前外部的不稳定因素犹存，内部仍需要等待经济走向的进一步确认，对于整个底部的构造要保持一定的耐心。操作上，可以适当维持合理的基础仓位，以价值股打底，优选成长行业、自主可控、军工等为进攻的配置方向。

凯丰投资：对国内经济中长期表现保持乐观

我们认为当下全球宏观层面的主题是通胀超预期引发的衰退，特别是欧洲和日本等国家，衰退的可能性非常高。大宗商品方面，我们就要追踪原油价格会不会如预期地下降，如果没有下降，油价又会带来什么样的变化。就国内经济而言，中国企业和居民在信心恢复以后，在如此宽松的汇率环境下，未来半年国内又会发生什么变化？短期两个月来看可能变化不大，但是放长到6个月或者9个月就会出现巨大的变化。从资产配置来看，我们要非常乐观，尤其是欧美衰退后我们可能会更乐观去配置国内资产。所以跨资产配置方面，国内资产优于海外资产。欧美可能更悲观一些，特别是欧洲。国内来说当下不一很定乐观，但是我们对未来，特别是3个月以后会乐观很多。

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