用益-私募机构观点：中小市值科技股的结构性牛市仍将延续
雷球资产：中小市值科技股的结构性牛市仍将延续
雷球资产合伙人胡攀称，当前该机构在组合布局上会以中小盘股为主，并且“近期也没有往大盘股调仓的计划”。胡攀认为，从三个方面来看，当前这轮中小市值科技股的结构性牛市仍然有继续上行的理由。第一，资金面整体充裕，市场无风险利率持续下行，有利于成长股估值提升；第二，不少中小市值科技股今年业绩出现高增长的概率较高，相关股票在业绩爆发后的估值也会有所下降；第三，机构投资者长期聚焦的芯片上游设备类公司，未来几年均有很高的业绩增长确定性。胡攀建议，投资者当前应在半年报窗口期优选高景气科技行业中的专精特新“小巨人”标的。
拾贝投资：经济复苏缓慢 从制造业的创新中寻找机会
我们认为，中国经济趋势性恢复中，疫情仍还有干扰，还需要继续观察，不过民众对于当下的病毒不再紧张，这对于恢复消费特别是服务性消费有帮助。受到疫情冲击，大众对于收入增长前景谨慎，短期储蓄增加，不过当前疫情干扰减弱的话短期的消费率上升储蓄率下降应该有助于消费的恢复。对于A股的交易而言，现在的困难在于市场走势遥遥领先基本面，比如消费，实际我们认为没有那么悲观，但是很多股价已经和没有疫情发生过一样，或者一些行业最近才开始体现一些疫情的影响，但是股价已经大幅反弹；一些公认的景气行业，表现就更加极致了；现在确定的是制造业的优势明显，很多领域的创新已经不限于追赶，我们希望多从中寻找机会。
复胜资产：继续寻找未来一段时间内业绩能持续增长的优质标的
短期市场有些变化，一方面前期热门的行业整体估值上行后会基于后续业绩进行逐步分化，另一方面海外通胀数据降低了市场对于后续加息的预期。股价的波动短期更多的是基于情绪面、资金风险偏好等诸多非长期投资逻辑的因素，并不应该被特别看待。天清江月白，心静海鸥知。我们仍然将坚持从基本面角度出发，跟踪所投资标的的业绩增长趋势以及行业产能变化情况，继续寻找未来一段时间内业绩能持续增长的优质标的。
和谐汇一：如何理解当前结构性行情
7月中小市值赛道股非常活跃。短期来看，这种风格可能还会延续，但中小市值行情的高度最终依赖于大市值个股空间。如果权重股持续调整，当前的中小市值行情终会结束。目前，市场已充分反映经济放缓的现状，权重股的估值已处于低位，我们并不认为市场结构性行情意味着价值投资已经过时。相反，我们认为当前市场存在一大批估值便宜，竞争能力强，具有行业先发优势的龙头公司，这在港股更为明显，恰恰说明市场正处于中长期底部，更是坚定我们对未来行情信心。展望8月份市场，我们认为中国宏观经济复苏趋势并未改变，宽松的货币环境也并未结束，8月份市场有望筑底企稳，个股机会也会更为突出。从2-3年的盈利预期来看，我们认为中国权益市场正处于中长期底部区域。
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