用益-金融市场观察:市场情绪接近冰点 超跌反弹或即将到来

时间:2022/09/26 17:38:44用益信托网

股市:A股三大指数走势分化 沪指跌逾1% 近4000股下跌


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9月26日,A股三大指数今日走势分化,仅创业板指微微上扬;两市合计成交6679亿元,市场成交额持续低迷;下跌股票数量接近4000只,石油、煤炭、燃气等板块跌幅居前,农业、物流、钢铁、建筑、软件、券商、有色、银行、保险、医药、地产等板块均走弱;旅游、酒店餐饮板块逆势拉升,热泵概念、TOPCon概念、HIT电池概念等表现活跃。截至收盘,沪指跌1.2%报3051.23点,深成指跌0.4%报10962.56点,创业板指涨0.83%报2323.05点。


点评:从市场历史规律来看,从2005年至今各A股主要指数国庆节后上涨胜率最高为创业板指91.7%,最低为上证50与中证1000,胜率为70.6%,平均胜率很高。综合考虑本轮市场调整周期、幅度与当前估值,和10月重要会议对风险偏好的影响,后续应该积极把握布局机会为主。内需与自主可控是重要线索。一方面,内需正在筑底,另一方面“大安全”是重要中期投资线索,包括:产业链安全、国防安全、科技信息安全、能源安全、粮食安全等。最后,对于Q4旺季仍有景气向好预期的新能源领域优质公司,值得逢低加仓,重点行业:军工、半导体设备与材料、农业、食品饮料、地产、储能、风电、光伏、锂电等板块机会。


债市:国债期货全线下跌 十年期主力合约跌0.32%


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9月26日,国债期货各主力合约窄幅震荡。截至下午收盘,十年期主力合约跌0.32%;五年期主力合约跌0.25%;二年期主力合约跌0.07%。同日,央行同时进行420亿元7天期和930亿元14天期逆回购操作,中标利率分别为2.00%、2.15%。因今日有20亿元逆回购到期,实现净投放1330亿元。


点评:国内基本面的修复以及政策出台的速度依旧延续,维持着稳定输出却不走强刺激的观感,但随着外部环境逐渐恶化,需要关注内需是否能够及时跟上,特别是在传统拉动项——地产行业景气度低迷的环境之下。而未来一周来看,受到即将到来的小长假以及关键会议的影响,市场整体的观望情绪会逐渐升温,同时流动性的收敛也会带来压力,债市整体预期震荡偏弱。


期货市场:商品期货大面积下跌,能源化工、油脂油类跌幅居前


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9月26日,商品期货大面积下跌,能源化工、油脂油类跌幅居前。燃料油跌超7%,棕榈油、原油跌超6%,PTA跌超5%,短纤、乙二醇跌超4%,豆油、沪银等跌逾3%,菜籽油、沪铜等跌超2%,沥青、尿素等跌超1%,鸡蛋、沪金等小幅下跌;仅纯碱、豆二等少数品种上涨。


点评:继上周美联储发布75基点的加息决议后,欧美PMI数据陆续公布,欧美PMI劈叉程度再度加剧,美元指数被动抬升至113,为20年来新高,经济衰退预期升温,金融市场集体走弱,原油作为大宗商品之母,跌幅居前,短期宏观影响或继续主导油价。基本面来看,原油供给端依然无有效增量,美国飓风将在本周登陆墨西哥湾,届时或将影响海上钻机的运行以及炼厂开工。俄罗斯制定了未来三年削减天然气出口的计划,凸显了欧洲能源消费者面临的严峻挑战。因此尽管需求预期偏弱,短期供需面依然偏紧。若宏观面无重大利空释放,短期油价下行空间或较为有限。


外汇:人民币对美元汇率中间价下调378个基点


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9月26日,在岸、离岸人民币对美元汇率走弱,日内分别跌破7.17、7.16关口;截至16点48分,在岸人民币对美元汇率较上一交易日下跌257个基点、报7.1523;离岸人民币对美元汇率较上一交易日下跌354个基点,报7.1527;同日,人民币对美元汇率中间价报7.0298,较前一交易日下调378个基点。


点评:今日央行出手两大利好!央行决定自2022年9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。远期售汇业务是银行对企业提供的一种汇率避险衍生产品。企业通过远期购汇能在一定程度上规避未来汇率风险,央行明确释放出稳定外汇市场预期、保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定的政策信号,表明维持汇率稳定政策目标的决心,给人民币单边贬值预期“降温”,有望减缓人民币过快贬值的压力,促进境内外汇市场供求平衡,使人民币汇率走势重新回归合理均衡水平,可以在一定程度上抑制人民币汇率单边贬值预期、非理性超调以及可能出现的“羊群效应”。


黄金:国际金价自近30个月低点反弹,全球央行激进鹰派显副作用


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9月26日,国际金价创2020年4月上旬以来新低至1626.60美元/盎司,因美元走强以及全球主要央行采取激进鹰派立场以抑制通胀。北京时间15:16,现货黄金下跌0.17%至1640.83美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.45%至1648.3美元/盎司;美元指数上浮0.28%至113.376。


点评:亚特兰大联储主席博斯蒂克周日表示,鉴于经济的持续增长势头,他仍然相信美联储能够在不让经济出现大规模失业的情况下抑制通胀。共同推动美元刷新逾20年高点,令金价大幅承压。不过,短线金价跌幅较大,目前美元从逾20年高点快速回落了近100点,暗示市场情绪已经得到宣泄,短线美元指数面临的回调风险加大,有望给金价提供一些反弹调整的机会。当然,本周美联储多位官员将陆续发表讲话,偏向鹰派的可能性较大,可能会限制金价的反弹空间。


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来源:综合其他媒体

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