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股市：沪指收复3000点 成交突破万亿

11月2日，两市股指低开高走，截至收盘，沪指涨1.15%报3003.37点，深成指涨1.33%报10877.51点，创业板指涨1.63%报2375.86点；两市合计成交10522亿元，北向资金净卖出75.82亿元。盘中强势拉升；汽车、酿酒、旅游、食品饮料、地产、医药等板块走强，建材、有色、煤炭、半导体等均上扬。

点评：当前沪指技术形态上有望构筑“双底”走势，后期市场或仍需经过震荡反复筑底过程，但整体情绪已回暖，可逐步提升权益仓位。未来关注点：一、大安全方向；二、三季报修正行情。当前三季报已批露完毕，前期指数大幅下行，离4月27日低点仅隔一线，被动的是个股大面积下跌，或有较多错杀个股。股价的跌幅与业绩的增速、业绩的增速与市场一致预期等将形成预期差，后期或将进入修正行情。

债市：国债期货窄幅震荡 十年期主力合约涨0.19%

11月2日，国债期货各主力合约窄幅震荡。截至下午收盘，十年期主力合约跌0.05%；五年期主力合约跌0.05%；二年期主力合约跌0.01%。同日，央行进行180亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%。

点评：10月虽然降准预期落空，但央行通过等额续作MLF以及月末大额投放逆回购维稳资金面，资金利率略有上行但整体维持低位，资金面维持宽松对债券市场形成支撑。中国10月官财新制造业PMI为49.2，前值48.1，连续3个月处于收缩区间，我国经济恢复发展基础需进一步稳固。10月末票据利率下行或印证社融增速维持横盘震荡，经济弱复苏格局下国债期货高位震荡格局短期难以改变。

期货市场：商品期货收盘普遍上涨，燃料油涨逾5％

11月2日，国内商品期货收盘，多数上涨。燃料油涨逾5%，沪镍、棕榈油涨超4%，棉花、豆油等涨超3%，棉纱、花生等涨超2%，热卷、PTA等涨超1%，SS、豆粕等小幅上涨；苹果、苯乙烯等少数品种小幅下跌。

点评：今日黑色系主力合约整固为主：铁矿没有突破，焦炭震荡收红；热卷小幅回升，螺纹未能突破。从盘面上看，原料端表现尚可：铁矿和焦炭走势稳健；成材端出现滞涨：热卷和螺纹回升力度不足。从资金流向看，黑色系对资金的吸引力不够，快进快出的操作导致上行的空间受限。原料端的铁矿和焦炭有所支撑，成材端的螺纹和热卷上行遇到阻力，总体而言，黑色系主要品种相互牵制，后期关注原料价格的走势。

外汇：人民币对美元汇率中间价下调133个基点

11月2日，在岸、离岸人民币对美元汇率跌势再开；截至16点43分，在岸人民币对美元汇率较上一交易日下跌146个基点、报7.2802；离岸人民币对美元汇率较上一交易日下跌132个基点，报7.2919；同日，人民币对美元汇率中间价报7.2197，较前一交易日下调116个基点。

点评：美元对加息的敏感度已经下降，因此对美联储降息周期的押注更值得关注。自10月底市场开始消化美联储将采取鸽派政策以来，美元的相关性格局发生了变化，美元现在对降息押注更加敏感。这表明美元的上行压力可能开始缓解。联邦基金利率很有可能需要在一段时间内维持在高位，以保持对美元的支撑。这意味着，只有在其他货币基于自身基本面走强的情况下，美元才有可能失势。

黄金：国际金价后市上看1662美元

11月2日，国际金价因美元走软而延续隔夜反弹势头，北京时间15:32，现货黄金上浮0.20%至1651.20美元/盎司；COMEX期金主力合约上浮0.27%至1654.2美元/盎司；美元指数下跌0.12%至111.426。

点评：如果美联储对未来放慢加息节奏作出任何暗示并导致美元走软，那么金价回升至1670美元应该不会太难，甚至会在接下来的几个交易日中进一步升向1680美元。值得注意的是，美联储公布关键政策声明可能就未来加息步伐给出新的线索。美联储政策制定者对12月加息幅度犹豫不决，成为交易商关注的重要催化剂。因此，美联储主席鲍威尔的新闻发布会对于观察金市新动力至关重要。

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