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用益-信托理财周刊（2022.12.12-2022.12.18）.pdf

产品动态

每周高净值理财产品精选

产品点评与配置建议

本周（2022.12.12-2022.12.18）新产品“光信·光鑫·鑫宸21号集合资金信托计划（第一期）”，信托资金用于向即墨国际商贸城实业发展有限公司发放信托贷款，其将用于经营性周转。本项目融资人为即墨国际商贸城实业发展有限公司，期限24个月，预期收益率为7.05%，山东省鑫诚恒业集团有限公司、即墨国际商贸城开发投资有限公司为融资人偿还信托贷款本金及利息提供无限连带责任保证担保。

项目特点

1、本项目是山东省重要地市级平台项目，行政级别高，平台地位重要。

2、项目融资人即墨国际商贸城实业发展有限公司，所属集团：即墨商贸城开发公司，由即墨国际商贸城开发投资有限公司持股49.0%。

3、项目拥有同地区国企即墨国际商贸城开发投资有限公司提供连带责任担保，担保方主体评级为AA+。截止2022年6月30日，短期有息债务39.43亿，长期有息债务110.56亿。

4、2021年即墨区在山东省青岛市GDP排名前10的地区中，经济财政实力如下表1：

2021年青岛市即墨区GDP为1452.52亿，在山东省青岛市10个地区中排名第三位，一般公共预算收入2021年为116.02亿，在山东省青岛市10个地区中排名第四位，经济财政实力靠前。2021年山东省青岛市即墨区地方政府债务余额127.76亿，负债率8.80%，债务负担较轻。

综上，该项目的风险较低，适合风险偏好较低的投资者。经风险调整后的收益尚可，风险偏好较低的投资者可以重点关注。

市场分析

信托市场评述

市场概述：本周（2022.12.12-2022.12.18）共有299款集合信托产品成立，其中标品信托产品成立数量171款，非标信托产品成立数量128款。本周集合信托产品共计发行254款，环比增加14.41%；发行规模147.73亿元，环比增加17.39%。本周共计221款集合产品公布了预期收益，非标信托产品的平均收益率为6.73%，标品信托产品的平均收益率为4.58%。分领域看，工商企业类产品的平均收益率为6.03%，房地产类产品的平均收益率为7.55%，金融类产品的平均收益率为4.60%，基础产业类产品的平均收益率为6.64%。本周共有114款产品风控中提供了法人或实际控制人担保保证，有31款产品的风控措施里提供了抵(质)押物，其中27款有实物资产抵押，包括但不限于土地抵押、房产抵押、在建工程抵押或者混合型抵押等；另外4款为股权质押、应收账款质押等。

私募市场评述

市场概述：本周（2022.12.12-2022.12.18）私募证券投资基金共备案701只，较上周环比上涨28.39%。共260只私募证券投资基金于本周成立，共481家私募机构参与了私募证券投资基金备案。私募证券投资基金上周收益持续回升，其中仍是股票策略产品指数上涨幅度最大，涨1.06%，其次期货及衍生品策略产品涨1.30%；多资产策略涨1.04%；债券策略逆市上涨0.04%。各大策略近一个月收益均回归正值，其中股票策略收益最高，为2.37%、其次多资产策略收益为2.03%，期货及衍生品策略收益升至0.56%，债券策略收益最低，为0.33%。

根据证券投资基金业协会数据显示，本周（2022.12.12-2022.12.18）私募股权市场共备案223只产品，环比上升9.31%。本周投资、上市和并购152起事件，涉及总金额612.55亿人民币。从本周VC/PE市场发生案例数量来看，主要集中在生物技术/医疗健康、IT、半导体及电子设备三大领域。从披露金额上看，本周其他领域发生的单笔投融资金额较大，融资额来自12月14日，中远海运控股股份有限公司成功受让中国远洋海运集团有限公司持有的上海国际港务（集团）股份有限公司的14.9%的股权，作价189.44亿人民币。上海国际港务（集团）股份有限公司是一家上海港公共码头运营商，主营业务分四大板块，即：集装箱码头业务、散杂货码头业务、港口物流业务和港口服务业务，目前已形成了包括码头装卸、仓储堆存、航运、陆运、代理等服务在内的港口物流产业链。

市场观察

信托：陕国投完成市场化定向增发 募资35亿元创历史启新局

在省委省政府和主管单位、监管单位的正确领导与大力支持下，经过两年多持续不懈地努力，陕国投力克前所未有之困难和挑战，最终于12月14日完成了本轮定向增发募资工作，成功募集现金35.19亿元创下历史最高记录，为公司高质量发展开启新局面，为公司打造百年老店奠定坚实基础。

银行理财：十大理财公司规模缩水超6000亿！

截至11月末，“工农中建交”5家国有大行理财公司及招银、兴银、光大、平安、信银共十家理财公司的产品（仅以子公司管理口径计）管理规模约为17.1万亿元，单月缩减近6300亿元。分主体来看，仅有两家股份行理财公司的规模实现逆势增长。从货架品类看，主要配债的固收类产品缩水幅度最大，单月减少近5900亿元，占比则仍在95%左右。混合类产品基数较小，11月单月减少了约400亿元；权益类产品规模及占比变化并不明显，个别国有行理财公司的权益类产品规模11月实现大幅增长，主要是私募渠道上量所致，其余公司产品规模及比例大概保持不变。

公募基金：权益基金12月加码派发“红包雨” 年内基金分红逾2300亿元

12月15日，当天共有46只基金发布了分红公告。未来一周，还将有华夏、嘉实、中欧等基金公司旗下多只产品派发现金红利。数据显示，12月以来基金分红力度不减，累计金额已达194亿元，而年内分红总金额已超过2300亿元。12月以来分红的产品中，大成中小盘、国泰价值优选灵活配置混合(LOF)、南方高端装备等20只产品单位分红超0.2元且均属权益类，其中单位分红超过0.4元的产品数量有10只。此外，12月已有逾71家基金公司的468只基金(未合并A/C份额，下同)派发分红，债券型基金为主力，占比约八成。其中涉及240只中长期纯债型基金、93只混合债券型基金、25只短期纯债型基金，以及13只被动指数型债券基金、16只偏债混合型基金。

私募基金：香港太盟成立亚太最大私募债券基金

12月13日，专注另类投资的香港太盟投资集团 (PAG) 宣布旗下 PAG Loan Fund V 顺利完成 26 亿美元的募资，成为迄今为止亚太地区规模最大的直接贷款投资基金。据悉，这支 PAG Loan Fund V 将以日本、中国、印度、澳大利亚和韩国的中型企业直接贷款为投资标的，吸引了来自北美、欧洲、中东及亚太地区的主权财富基金、养老基金和捐赠基金等 20 逾家机构投资人的承诺资金，在募资规模上超过了上一支直接贷款基金，即太盟 2019 年发行的 PAG Loan Fund IV。

保险资管：保险资管服务实体经济 前瞻布局国家战略新赛道

近日，多位保险资管业人士接受记者采访，解读保险业如何从服务国家战略、经济社会发展、民生保障等方面，充分发挥保险长期资金优势，助力中国式现代化建设，实现更高质量发展。保险业人士认为，行业和公司的发展离不开国家的发展，行业和公司自身的发展必须融入国家的发展。相关报告对于行业和公司发展方向都有重要指导作用，受访的保险资管人士均深以为然。

券商资管：港交所拟推“港币-人民币双柜台模式”！

12月13日，港交所宣布旗下证券市场即将推出“港币-人民币双柜台模式及双柜台庄家机制，进一步支持人民币柜台在香港上市、交易及结算。港交所公告显示，推出此项机制，主要是提升股票流动性并收窄两个柜台之间的价差。待监管机构批准及市场准备就绪后，各项新措施的登记程序预计可于2023年上半年开始推行。

往期回顾

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