用益-私募机构观点:A股及港股投资方面重点看好三大类机会

时间:2023/11/03 17:41:52用益信托网

景林资产:A股及港股投资方面重点看好三大类机会

 

近日,高云程在景林资产的内部沟通会上表示,投资者对于经济的谨慎预期以及经济基本面,有望在今年“找到底部”,资本市场在安全边际更高的情况下大概率会更加活跃,各个产业中会出现更多的细分机会。高云程坦言,后续在A股及港股投资方面重点看好三大类机会。一是在低利率环境下能够实现高分红或具有经营稳定性的企业;二是部分行业龙头公司,不管是消费品龙头公司,还是制造业中竞争力较强、现金流较好,但短期增长不及预期带来估值下杀的公司,当前均提供了较为明确的安全边际和逆向投资机会;三是具备全球竞争力的企业,比如跨境电商、智能电动车产业链(从零部件到整车)等领域的公司,存在较大成长空间和投资价值,值得关注。

 

冲积资产:政策逐步加码有利于A股企稳 重点关注房地产销售

 

冲积资产表示,对房地产不必过于悲观。首先,政策还有持续释放的空间,比如购房利率可以进一步下调,核心城市的旧城改造也能释放较大的需求。其次,历次周期看,从政策出台到成交量企稳反弹都会经历一段观望期,居民的信心恢复并不是一蹴而就,需要一个过程。况且,本轮政策的目的是托底而不是大规模的刺激,因此投资者更需要关注的是销售的稳定性和持续性而不是爆发性。随着政策的持续放松,我们相信四季度乃至明年一季度的销售仍会持续小幅改善,市场极度的悲观预期终将修正。房地产销售一旦企稳,A股的大底将逐步形成,我们也将密切关注未来1-2个季度的房地产市场走势。 

 

涌贝资产:A股仍然在超跌反弹过程中 市场延续结构行情

 

涌贝资产表示,国内方面,经济仍然延续复苏态势,万亿国债发行标志着财政政策超市场预期,预计后续会有相对应的货币政策措施。海外方面, 11月加息概率大幅下调,全球流动性拐点渐行渐近。我们依然认为,由于国内经济基本面并没有市场定价的那么悲观,政策也持续超预期,A股仍然在超跌反弹的过程中。但又由于房地产仍在下行中,所以短期内经济修复的空间不大,相对的,指数上涨的空间也不大。综上,我们判断,接下来一段时间内,市场仍然是以个股行情为主。配置方面,我们看好卫星互联网、华为链、风电、有色金属和医药中细分子版块的机会。

 

星石投资:无论是长期还是短期 消费的持续恢复都值得期待

 

星石投资表示,论是长期还是短期,消费的持续恢复都是值得期待的。短期来看,消费是一个改善的趋势,且这个趋势已经持续了数个季度,整体上是一个温和的、持续的、向上的改善,而很多其他的非消费行业还处于探底阶段中。长期来看,消费空间正在慢慢的打开,市场对于这方面可能还有预期差,因为当前的市场情绪较为悲观,对于负面信息的反应更大,而并没有看到积极的一面,但这些积极的影响将在未来逐渐的展现出来。

 

紫阁投资:本轮A股业绩、估值长周期调整接近尾声

 

紫阁投资总经理兼投资总监徐爽认为,2021年以来的本轮A股业绩、估值同步长周期调整的过程基本接近尾声。随着政策暖风升温、上市公司业绩触底、市场成交量出现反弹,A股在3000点附近有望逐步确认重要底部。徐爽认为,现阶段会主要围绕“创新”和“周期性复苏”两大方面进行组合搭建。第一,医药、半导体、新能源、高端制造的科技创新潜力依然巨大,尤其是医药板块在基本面和交易筹码层面都已经经过较长时间的“出清”,而其中的优势企业在创新方面的长期投入正陆续进入收获期。第二,房地产相关产业链中的优质公司在周期回升中也具备了向上的弹性。“整体而言,前期的悲观情绪,已经为不少好的个股标的带来好的价格,后期大概率将会出现较好的估值弹性。”徐爽称。

 

彩霞湾投资:市场向上的空间与可能性更加充分

 

近期,市场积极因素不断积累。彩霞湾投资创始合伙人鲁俊认为,从中长期来看,当前市场估值水平处于低位,优质标的具有性价比,市场向上的空间与可能性更加充分。“推荐关注消费电子、高端制造、港股等。中国转向高质量发展阶段,从过去的劳动力密集的传统行业向知识密集的高端智能产业升级,不断地提升创新力。最近市场表现比较突出的华为相关概念股,也体现了这一思路。”鲁俊表示,当下,建议配置未来能为中国“智造”的产业升级带来活力的行业机会。此外,港股相对于其他海外市场,可能会有更好的表现。



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来源:综合其他媒体

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