用益信托网

和谐汇一：医药行业短期仍有反复 但总体机会远大于风险

和谐汇一医疗创新基金经理施跃在最新月报中表示，此前医药反腐这一事件造成的恐慌大概率就是“最后一跌”，虽然短期仍会有一些反复，总体机会远大于风险。但行业整体普涨难度较大，子行业分化会比较严重，非常考验选股能力，主要看好方向之一就是创新药，这是唯一长、中期逻辑都比较顺且有板块效应的子行业，关注海外商业化成功的龙头，以及ADC、双抗平台龙头、未被满足的需求领域龙头公司等。此外，疫苗领域部分公司、产品有全球竞争力的器械龙头、CXO龙头等也是其关注方向。

盘京投资：A上市公司三季度企业盈利已经转正 四季度有望进一步上行

10月份在市场低迷之时汇金增持交易型开放式指数基金ETF和四大国有银行，以及大型国央企为代表的蓝筹股大股东公告未来增持和回购，我们认为A股市场已经处于底部区域。随着四季度万亿级别的稳增长政策发力，整体需求有望持续改善，降价去库存告一段落，大宗商品转为正增长，推动企业出厂价格反弹，在需求和利润率持续改善的共同作用下，全A上市公司三季度企业盈利已经转正，四季度有望进一步上行。

厦门乾行资管：随着中美关系的缓和 我们看好三个方向

厦门乾行资管投资经理杨如丰表示，随着中美关系的缓和，我们看好三个方向，一是AI赋能的硬件类如：AI+手机，AI+PC，AI+可穿戴等；二是全球共振的创新药，减肥药，AD治疗等大单品的突破带来的产业链投资机会；三是新能源汽车的增量环节，明年开始智驾和快充领域会加快渗透。我们还是会把结构性行情定义为创新周期，以AI+，创新药+，新能源+为主要方向。

安爵资产：目前许多科技类公司的估值具有相当大的吸引力

安爵资产董事长刘岩认为，当前科技板块的阶段性利空逐步出清，市场关键性转折已悄然来临。由于前期巿场的调整，目前许多科技类公司的估值具有相当大的吸引力，而科技行业长期作为投资的热门主题，每一次市场行情必然会充当主力军团的角色。对于芯片和半导体近期的走势明显出现分化，刘岩分析称，目前新能源产业芯片需求表现较为良好，一方面蓬勃发展的新能源市场对相关芯片的需求在不断增长，另一方面新能源产业国产芯片也取得长足进步。

康曼德资本：经济修复趋势巩固 建议关注高景气成长方向

康曼德资本表示，上周两市成交量有所放大，短剧互动游戏等概念持续活跃，TMT板块涨幅靠前。这与美债收益率回落、中美关系阶段性缓和预期、投资者情绪回暖等有关，但受10月经济数据走弱影响，后半周成交量减少，市场整体表现平稳。展望后市，我们认为随着特别国债等政策效果逐步显现，经济修复趋势将得以巩固，叠加中美关系缓和，有利于提振市场风险偏好，建议关注高景气成长方向。

星石投资：股市结构分化可能是未来的常态

对于当前A股走势，星石投资认为，目前股市是处于偏低水平了，后续下跌的空间不大。注册制推行以来，上市公司逐渐增加，现在已经超过5000家了。从近几年市场情势来看，常常不是全面性的牛市或者熊市，更多时候是结构性的市场，股市结构分化可能是未来的常态，需要更加重视股市、行业、公司层面的分化因素。星石投资表示，目前，对于资产质量较好、长期股权价值突出的公司，已经处于底部位置了，进一步下跌的空间并不大；即使出现进一步下跌，从长期而言，也意味着投资吸引力的增加。

往期回顾：

用益-私募机构观点：人工智能赛道再掀热潮 消费电子拐点或将来临

用益-私募机构观点：看好互联网、医药板块及港股中低估值板块

用益-私募机构观点：未来半年是吃饭行情 中长期看好医药、科技等

用益-私募机构观点：未来2-3年A股将经历一轮牛市

用益-私募机构观点：市场存在持续反弹动力 看好A股跨年行情

用益-私募机构观点：市场结构性机会此起彼伏 看好华为产业链医药行业

用益-私募机构观点：A股及港股投资方面重点看好三大类机会

用益-私募机构观点：外部冲突下商品市场来回震荡

用益-私募机构观点：牛市已在启动前夕 2024年中或是市场拐点