用益信托网

华辉创富投资：本轮央企板块是“中期行情” 看好大金融和基建板块

华辉创富投资总经理袁华明认为目前看本轮央企板块是“中期行情”。首先市场调整较为充分，基本面对市场整体提供了一定支撑，下行空间有限，存在一定反弹要求。其次是对于市场的悲观情绪，产业政策和金融政策都在发力，央企是主要的受益品种。第三，从结构上看，央企经营稳健，估值合理，具备更好的提升空间。中期行情能否延续到长期行情，要看未来是否还有更多实效政策出台。具体方向上，更看好“大金融板块“和”大基建板块”的中长期机会。未来一段时间政策基调可能从强调“质量”向“质量和发展并重”进行转变， “大金融板块”和“大基建板块”前期调整大，政策调整背景下困境反转的机会增加。但也要注意，当前金融和基建方向普遍经营压力大，政策效果有待观察。

通和投资：明年投资组合将主要围绕三个方向

展望明年，投资组合将主要围绕三个方向，第一个方向是高分红，低估值个股，随着经济增速持续下降，无风险收益率长期走低的大趋势已经形成，具备类债属性的高股息低估值个股将长期受益。第二个方向关注一些中国优势产业，领先行业的产能出清机会，过去几年这些行业内的过度内卷导致利润率大幅下滑，同时技术上相较其他国外同行已经处于遥遥领先的地位，未来随着产能逐步出清，利润率水平也将逐渐回升。第三个方向看好人工智能领域的发展，除了应用领域以外，这里面主要关注的还是产业链上游技术突破，尤其是AI芯片方面的技术突破。

优美利投资：以防御、低波的高红利资产作为底仓

优美利投资总经理贺金龙表示，政策面利好叠加有望推动市场情绪扭转，后期的流动性变化和政策方向值得期待。目前市场已逐步具备底部区域的特征，但短期底部确认可能还需要市场情绪扭转。贺金龙表示，近期将会以防御、低波的高红利资产作为底仓，结合具备人气主题和景气度的行业进行波段操作。其中，前期具备超跌特征的部分行业和个股则可以作为交易轮动的标的。

丹羿投资：对2024股市不悲观 需要等待更多的右侧信号

对于2024年的中国权益资产市场，我们建议投资者不必过于悲观，特别是在经历了连续两年的下跌后（消费类资产从2021年初算起已经连续三年下跌），股市最大的利好就是股票价格处于低位，但也需要等待更多的右侧加仓信号。我们也看到了一些积极的迹象，如美国通胀见顶、加息见顶，经济学者预测2024年将开始降息；年底的中央经济会议提出24年将加大宏观调控力度，加快政策落地；房地产方面，一线城市如北京、上海和深圳的楼市政策将进一步松绑。这些利好因素虽然短期内没能扭转股市颓势，但量的积累最终会导致质的改变。

重阳投资：降准有利于提振市场信心

重阳投资合伙人寇志伟认为，此举有利于提振市场信心。2022年以来降准的空间总体上越来越小，央行每次降准的幅度是0.25个百分点，这次一次性下调0.5个百分点，体现了对春节前货币市场流动性的呵护。降准0.5个百分点也会带来商业银行资金成本的小幅下行，可能带动LPR利率小幅下降。

望正资产：市场当前正处于中长期非常重要的底部区域

市场层面，沪深300经过接近的调整，整体估值水平已不高，我们认为市场当前正处于中长期非常重要的底部区域，在这个区域要保持战略乐观，但底部区域往往市场信心较为脆弱，防范尾部风险仍然是需要考虑的因素，做到不冒进。结合历史情况来看，中长期重要底部往往是多重因素共同作用的结果，过程通常会比较复杂，保持耐心是非常必要的。

往期回顾：

用益-私募机构观点：政策维稳信号频出 市场短期有望迎来修复

用益-私募机构观点：今年股票、债券和商品市场均存在结构性机会

用益-私募机构观点：A股“开门红”落空 但新年行情仍值得期待

用益-私募机构观点：市场仍在寻底过程中 关注超跌板块和TMT行业

用益-私募机构观点：春节假期前 预计市场整体趋向平稳

用益-私募机构观点：市场有望在2800点附近展开一次共振技术反弹

用益-私募机构观点：2024年经济增速有望进一步加快

用益-私募机构观点：市场行情偏向“资金炒作” 看好AI赛道投资前景

用益-私募机构观点：关注红利策略、医药、汽车行业、AI等方向