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私募排排网：市场风险已逐步释放 建议把握估值反弹趋势

私募排排网财富管理合伙人姚旭升分析认为，2024年中国经济有望保持稳定增长。海外不确定性因素较多，出口或受影响。随着偏宽松的货币政策持续，宽信用或将成为下一阶段的政策重心。同时全年财政政策的驱动力度有望稳步增强，部分领域债务风险有望逐步化解。另外，在居民需求继续恢复的同时，宏观经济有望进入补库周期，PPI大概率延续修复趋势。姚旭升表示，A股经过过去三年的调整后，市场风险已逐步释放，经济与资本市场的托底政策陆续落地，市场正处于相对底部区间，中期有望迎来一定修复。建议把握估值反弹趋势，重点关注消费、科技、高技术制造业、新能源等板块的投资机会。

江岳基金：股票市场的底部待夯实 债券市场利差处于历史低位

江岳基金董事局主席兼CEO王刚表示，展望2024年，国内方面稳中求进，加大宏观调控力度，稳健的货币政策灵活适度、精准有效，保持流动性的合理充裕，促进社会融资成本稳中有降；积极的财政政策统筹扩大内需，持续防范化解重点领域风险。国际方面，美国加息已至顶点，汇率压力在可遇见的未来逐步放松。对于未来中国的资本市场，我们持乐观态度，股票市场的低估值，债券市场的低风险都是投资的黄金机会，但同时我们也保持谨慎的行动，股票市场的底部待夯实，债券市场利差处于历史低分位数。总结一句，就是“心有猛虎，细嗅蔷薇”。

黑森投资：2024年的股市大概率是筑底之年

今年大概率是筑底之年：地缘政治、地产下行、金融去杠杆这三大压力自2023年中旬以来重创A股。这三大因素不会快速消散，而股债性价比目前到了历史最低5%分位，即现实不乐观但预期较充分，2024年的股市大概率是筑底之年。

沣京资本：市场风格转换明显 红利、新能源、博弈性主题等占优

沣京资本表示，年初以来市场出现比较明显的变化，各类宽基指数在持续近三年的弱势后反而出现了大幅加速下跌迹象，与大幅上涨的全球股市形成鲜明反差，并且风格转换明显，成长板块领跌市场，红利、新能源、博弈性主题等占据优势。其原因一是房地产市场迟迟未有复苏，市场加大了中长期悲观情绪；二是货币政策迟迟未有动作，经济政策态度模糊不清；三是趋势后期加速下跌带来风控性质的止损压力，形成越跌风险越大的负反馈。

鼎呈投资：煤炭、水电、金属等上游资源适合做长期配置

鼎呈投资总经理毛宇分析称，大金融板块，主要是央行超预期降准刺激，但是金融央企市值较大，对资金的消耗和对指数的影响都较大，在稳定预期下，很难支撑长期大行情；大基建板块，主要是“一带一路”的出海逻辑，但是国内地产的负面影响尚未消除，商业模式限制了运营效率和分红能力，市值提升的空间可能不大。资源板块，主要是经济复苏的顺周期逻辑，煤炭、水电、金属等上游资源央企走趋势慢牛，需要下游制造业和高股息率的支撑，适合做长期配置。

壁虎资本：市值管理政策有利于长期投资

壁虎资本基金经理张小东表示，近日，国务院国资委表示进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。从政策的解读可以看出未来央企负责人考核或将既对市值的相对变化做考核，同时也将对估值的绝对水平提要求。未来市值管理纳入中央企业负责人业绩考核将有助于提高央企对公司市值管理的重视程度，提升上市央企的可投资性，有利于投资者长期投资。期待人工智能、数字经济、高端制造、创新药等行业有好的发展。

往期回顾：

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