用益-私募机构观点：市场演绎结构性牛市 围绕AI方向进行布局
涌贝资产：市场演绎结构性牛市 围绕AI方向进行布局
涌贝资产表示，市场经历快速上涨后，短期或许有调整的风险，但基本面与流动性的改善有望驱动市场震荡上行。接下来的行情大概率还是会演绎结构性牛市，AI方向大概率还是最具配置价值的方向。硬件方面，半导体周期现在已经到了历史的底部区间，行业景气度将慢慢提升，企业盈利能力将改善。软件方面，部分细分行业垂直模型能够在今年看到商用落地，行业竞争格局将变得更加清晰，同时利好头部企业的估值以及盈利能力。我们最看好的是上游卖铲子的算力相关方向，其次是公司业务能力能够被AI延伸的应用公司。
明泽投资：后期投资的重点应当是寻找“主线行情”
明泽投资基金经理胡墨晗分析称，经过前期的个股普涨和指数全面拉升之后，A股市场的普涨行情可能较难延续，后期投资的重点应当是寻找“主线行情”。在科技创新、高质量发展的导向下，科技成长股大概率会成为长期持续的主线。整体而言，现阶段其所在机构重点看好的方向包括AI+产业链、人形机器人、类星链通讯、创新药，以及“中特估”、券商等。
煜德投资：市场情绪修复 长期把握优质资产
市场在开年以来经历了历史罕见的大幅波动，年初对经济的悲观预期叠加阶段性交易冲击造成2月份市场踩踏行情。春节前后，市场的过度悲观情绪快速修复。客观面对目前市场，短期内核心驱动力在于政策层的呵护，新股发行、鼓励上市公司回报股东、提高上市公司质量、保护投资者等等一系列的措施对于恢复投资者信心都具有十分重要的意义。市场的大幅调整提供了把握长期优质资产的机会，基本面扎实、商业模式稳定、现金回报稳定的优质行业龙头公司目前估值合理甚至部分低估，这很有可能是今年全年超额收益的来源，包括优质的消费、医药医疗服务等。
星石投资：消费板块持续受到压制 消费类股票弹性较大
星石投资喻宗亮表示，过去几年里大众消费领域的供给压缩是比较显著的，其实供给面已经很紧张了，所以只要需求上的改善幅度稍微大一点，它们的弹性就是相对比较大的。我们对比周期、科技、消费这三大板块，可以看到跟全球资源相关的一些周期类资产表现其实是比较好的，科技板块中的主力投资也比较多、关注度也很高，但是消费板块是持续受到压制的。所以一旦国内物价增速出现逐步回升的迹象，我认为消费类股票的弹性会是很大的。
畅力资产：看好AI、高端医疗和高息板块的投资机会
畅力资产董事长、投资总监宝晓辉表示，当前其所在机构相对更加看好AI、高端医疗和高息板块的投资机会。宝晓辉称，其所在机构从去年上半年开始就一直坚定看好高分红的央国企板块，当下仍坚定看好“高分红央国企板块”。随着美联储降息时点的临近，这一板块可能会迎来“新的机会”。而AI板块和高端医疗中，前者是中期市场热点，后者则是国内产业大势所趋，也是可以长期关注的投资方向。具体到个股掘金方面，宝晓辉认为，对于相关结构性方向的个股筛选而言，成熟行业需要“更看重分红和财务数据”，新兴产业则需要看重“具体产品和服务”的实际落地情况。
明世伙伴基金：降息降准和结构性货币政策仍可期待
明世伙伴基金表示，长期国债的连续发行有助于提升财政中长期支出的能力，优化存量国债期限结构，也为金融机构提供了长久期债券资产的来源。今年财政支出将“适度加力”，从3%的赤字水平和专项债、特别国债等资金来源来看，2024年财政支出力度将较2023年有所加强。如果考虑类财政工具如支持“三大工程”的PSL等，广义财政在2024年仍有一定的扩张空间。货币政策预计将维持宽松，并更加注重对实体经济的支持力度，降息降准和结构性货币政策仍可期待。
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