用益-私募机构观点：市场反弹或一触即发
石锋资产：市场反弹或一触即发，结构配置防御属性方向为主
重阳投资：对二季度A股市场行情持乐观态度
重阳投资合伙人寇志伟称，对二季度A股市场行情持乐观态度。从市场结构看，A股市场在春节前经历了风险出清。当前阶段，市场对正面信息的弹性将大于对负面信息的弹性。从基本面来看，近期3月制造业PMI等多项数据显示一季度中国经济总体好于预期，在宏观政策逆周期调节力度持续加大的情况下，基本面企稳将为二季度市场估值修复创造了有利条件。此外，在监管引导和市场正反馈下，上市公司更加重视通过分红及回购的方式回报股东，目前已公布年报的上市公司派息率明显上升。
黑崎资本首席投资执行官陈兴文表示，与去年三季度相比，百亿级私募的最新持仓情况呈现出一些新变化，“稳中求进”已成为百亿级私募的重要策略之一。一是表现出对高分红股票的偏好，这类标的通常具有稳定的现金流和较低的风险，能够在市场波动时提供安全垫；二是积极布局科技板块，尤其是人工智能等前沿技术领域。当前中国资产的估值已经进入了较有吸引力的阶段，市场情绪相较于去年已经平和许多，大部分机构认为A股市场经过较长的调整期，有望在2024年迎来重要的转变。
在本轮加仓以及调仓主要围绕以下三个方向进行，第一是基于企业经营质量和资源价值，自下而上增加了互联网、奶制品、医药以及资源品等行业的配置比例。第二是AI产业，在算力和应用领域都有适当的加仓，算力方向更加重视英伟达产业链的相关机会，应用领域主要布局了当前处于底部的一些方向，以获得估值上的适当保护。第三是增加了产业景气度较高的一些细分行业，主要分布在化工和电力设备。长期而言，我们认为中国经济将从2024年开始步入后房地产时代，全社会的自由现金流将稳步增加，消费在中国经济中的占比将会逐渐提升。当前泛消费类企业估值处于历史底部，我们将在其中积极挖掘高质量企业，增加配置比例。
睿郡资产：2024年否极泰来
睿郡资产创始合伙人、首席投资官王晓明认为，2024年是否极泰来的一年，年初市场的这一波调整，把雪球的敲入和量化短期的波动放大，从某种意义上来讲，2024年最坏的因素可能已经呈现了大部分，积极的因素已经开始在酝酿的过程当中。中国经济的未来希望和投资机遇在于坚持制造业基础，利用科技提升生产力、拥抱全球化，刺激消费稳定内需实现内循环；高股息资产进程已经过半，仍有空间，防御性资产会成为全社会资金配置的一个主要方向，依然值得稳健投资者中长期去增加配置。最近两个季度，是市场抓住机会去做反弹的比较好的时间窗口。
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责任编辑：yangtao
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