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丹羿投资：4月及二季度市场的机会会更加多元化

丹羿投资基金经理朱亮预计，4月及二季度市场的机会会更加多元化。一方面，AI、低空经济、机器人、生物医药等新质生产力仍会催生阶段性的热点；另一方面，全球经济的高位运行也会带来更多机会，这其中既包括中国品牌出海的新潜力，又包括与大宗商品相关的机会。

涌贝资产：有色股将是接下来配置的重点

3月以来，大宗商品出现连续上涨，原油、黄金、白银、铜等商品涨幅领先。美股不跌反涨，黄金、比特币出现暴涨，金价更是创了历史新高，铜和油也拉起来了。这种现象的出现，一方面是地缘冲突持续加大，另一方面是美国经济比预期的好。美国通胀如果出现低位回升，就代表实际利率下降，实际利率下降利好金价。所以，在供给端有约束、需求端有复苏的供需格局下，有色金属或已经进入主升浪，有色股将是接下来配置的重点。

 

仁桥资产：聚焦主题类机会及新事物上

仁桥资产投资总监夏俊杰则认为，现阶段，对比全球主要市场，中国资产的低估是显而易见的，是所剩不多的估值洼地。然而，无论是A股还是港股，当前都还处于长期逻辑和远期预期重构的过程之中，在系统性修复之前，投资者的关注点仍会更多集中在主题类的机会上，或者是一些新事物上面，直到长期逻辑和预期重构的完成。

世诚投资：着眼公司的基本面和估值合理性

世诚投资资深分析师章诗颖进一步表示，金、铜、油之间的联动性较强。从近期价格表现最为强势的黄金来看，近两个月国际金价明显脱离了实际利率的定价框架，而这主要源于避险情绪和发达经济体二次通胀预期驱动。同时，在需求侧，在“去美元中心化”、美国债务持续扩张的背景下，全球央行正成为重要的边际购金力量。3月以来申万有色行业指数持续上涨，龙头股的市盈率已经从10-12倍拉升到15倍以上。在此背景下，建议投资者着眼于公司的基本面和估值合理性，同时关注潜在的机会和风险。

范达投资：考虑美国高等级债券的配置机会

范达中国高级管理人员尤柏年表示，今年是美国大选的年份，不管是民主党还是共和党，都希望美联储降息来缓解民众的压力。现在通胀也回落到3%左右，接近于美联储2%的目标。我认为今年降息大概率会发生，但可能比较温和，短债存在较好的配置价值，目前没有太大的风险。对高净值投资者来说，今年虽然是美国降息的年份，但是降息的幅度低于市场预期，如果希望获取更稳健的收益，可以考虑美国高等级债券的配置机会。

淡水泉投资：强劲态势的头部公司有较大的主线机会

从两三年的中期维度展望市场，过去三年股价很大幅度下跌但基本面仍呈现强劲态势的头部公司无疑可以看作是较大的主线机会。从供给侧看，这些公司在行业的位置已经变得相当清晰。我们跟踪的电力设备，工业、农业、社会服务等很多领域的头部企业，已经处于行业优化后很少有人能挑战、护城河非常高的地位。我们希望以这样的机会保持组合的进攻性，动态评估、积极优化。很多这样的龙头公司在当前市场的整体拥挤度是比较低的。通常而言，较低的拥挤度意味着潜在的机会较大。

往期回顾：

用益-私募机构观点：中资点心债存在低风险套利空间

用益-私募机构观点：重点关注TMT、高股息、全球定价的资源品等

用益-私募机构观点：转债、交换债、reits等含权品种值得关注

用益-私募机构观点：市场反弹或一触即发

用益-私募机构观点：A股市场已经到了逆向操作的较好时段

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