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相聚资本：重点把握两类机会

在当前的环境下，相聚资本认为以下几种资产存在机会：一是广义的红利/低估值资产。首先，这类资产经过去年调整估值都较低；其次，相比于去年预期走弱导致资金仅聚焦到和经济低相关度的狭义红利板块。二是符合成长风格“GARP”策略的资产。这类资产也是我们过去所偏好和擅长的，当基本面不错时预期回报会比红利资产更高一些。三是主题性机会。去年以来，主题性的投资机会时有出现，目前来看在今年整体环境下，主题行情大概率还会时不时地演绎，只是多数最终无法兑现且高企的股价大概率也还会跌回去。

明世伙伴：短期海外因素抑制风险偏好

上周A股全面下跌且跌幅不小，基本在1.5%甚至3%以上；港股相对走平，恒生科技还小幅收涨；海外股市也以下跌为主。美元继续强势上行已突破106，美债也继续反弹至4.5%以上。国内债券则呈现曲线陡峭化，10Y及以下整体下行，30Y则波动较大。商品方面，黄金等贵金属继续强势上涨，原油略有下跌，有色和黑色也整体上涨。从大类资产配置维度看，总体观点与前期变化变化不大，在保持各类资产基础仓位均衡之下，建议短期对股债可适度减配（或降久期），继续保持对黄金和商品的超配。

钜融资产：看好高股息板块

钜融资产基金经理袁美洋表示，本次“国九条”以强监管、防风险、促高质量发展为主线，有望推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾，为牛市行情的形成奠定基础，但当前时点，A股欲走出大牛市行情仍有待更多积极因素积累。在当前A股总体盈利承压的情况下，具有较高防御性和业绩确定性的高股息板块仍然占优，高股息品种仍是重要布局品种，只是需结合短期性价比进行配置。此外，其中长期看好全球科技产业大潮中科技创新带来的投资机会，新质生产力板块将持续有投资机会产生。

华辉创富：科技领域、消费品“以旧换新”更值得关

谈及私募机构热衷布局ETF的原因，华辉创富投资总经理袁华明表示：ETF管理成本相对较低且流动性好。近期市场主要是结构性行情，板块轮动快，把握投资机会相对困难，ETF成为部分私募机构兼顾“进攻”和“防守”的选择。红利ETF背后的企业大多盈利稳定，估值较为合理。当前市场方向不是很明朗，因此波动性较小的红利ETF成为追捧方向。从中长期来看，代表未来发展方向的“人工智能”等科技领域，以及被政策支持的消费品“以旧换新”等领域或许更值得关注。

把脉投资：“国九条“出台推动A股走牛

把脉投资总经理许琼娜认为政策的出台会推动A股走牛，“国九条“为国务院再次出台的资本市场指导性文件，定位之高，不可忽视。具体看好的中长期方向是高股息版块，即有市值管理的央国企，科创板和北交所指数，券商版块等。这些方向的投资逻辑都跟指数有关，都跟社保金和国家队的喜欢有关。也就是未来股市会走好的话，基本也是重要指数的牛市，而央国企，券商等基本就占掉了指数的半边天。同时，科创板和北交所里面的好企业也是国家鼓励他们大力发展的。

往期回顾：

用益-私募机构观点：警惕高股息板块风险

用益-私募机构观点：ETF最受私募基金青睐

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用益-私募机构观点：重点关注TMT、高股息、全球定价的资源品等

用益-私募机构观点：转债、交换债、reits等含权品种值得关注

用益-私募机构观点：市场反弹或一触即发

用益-私募机构观点：A股市场已经到了逆向操作的较好时段