用益-私募机构观点：中期机会大于风险
仁布投资：调整中布局
我们认为，未来行情驱动可能更多先是先看到分母端的边际变化，主要是美联储的降息和国内货币政策端的同步调整。因此市场短期调整后，将是加仓布局未来行情的时间窗口，方向主要有三个，首选过去几年经济悲观预期和利率端双重压制的港股和中概股标的，其次是在中观二级或更下沉的三级行业里面找盈利驱动因子的标的，最后是科技层面的一些变化带来的投资机会（主要是AI相关）。
康曼德：关注AI、先进制造、医药生物等细分领域
上周上证指数冲高回落，市场再度进入博弈状态。美联储降息预期后移、中东局势动荡等外部因素显著影响着市场情绪，但同时也应关注国内一季度经济数据开局良好、上市企业盈利不断修复。随着新国九条等政策持续落地，资本市场生态也将迎来显著改善，建议保持信心以及耐心，静待A股中长期向好趋势。配置上建议关注符合“新质生产力”且存在长期景气的AI、先进制造、医药生物等细分领域。
京华世家：预计基差会有所收敛
上周市场整体上涨家数较少，市场涨跌中位数弱于指数，预计上周量化公司超额较差。主要股指期货受市场情绪影响，各合约基差贴水幅度整体变大。目前IM远月合约年化贴水超过10%，已达到近期较高水平，对已建仓中性策略有利。后续预计基差会随着场外衍生品的发行有所收敛，继续大幅度扩大可能性较小。
星石投资：科技板块中存在不错的结构性机会
星石投资表示，结构上，从中期的角度看，大消费板块需求端稳健修复而新增供给端有限，居民消费“量增”之后，价格的温和上涨也在逐步实现，消费板块的业绩表现可能相对扎实；从偏长的角度看，国内经济转型势在必行，今年的政府工作报告明确了新质生产力将是后续经济发展的主要动能，为市场打开了预期空间，随着国内技术不断突破，更多优秀的科技公司将会走出来，这意味着科技板块中存在不错的结构性机会。
蒙玺投资：指增策略具备差异化投资价值
从A股市场当前的结构性情况来看，蒙玺投资认为，目前我国A股市场已经形成了完善的宽基指数体系，A股市场风格特征明显。不同类型的指增策略产品各有优势，包括沪深300等大市值指数的指增策略和中小市值指增策略均具备差异化投资价值。此外，指增策略的超额收益来源主要由指数收益的贝塔和超额收益的阿尔法构成。经过2024年第一季度的行情波动之后，全市场的贝塔目前处于较低水平，各主要股指的估值也趋于合理。
上海白溪私募：中期机会大于风险
近期，市场资金偏好正悄然生变。素有“资金风向标”之称的ETF中，上证50、中证500、中证1000等热门宽基指数ETF出现资金净流出，相比之下，跟踪红利低波、中证A50、资源等指数的ETF正成为新的“资金池”。向前展望，市场仍具备部分有利条件，中期机会大于风险。当前A股市场整体估值不高，沪深300前向市盈率为10.1倍，依然明显低于12.6倍的历史均值水平，横向及纵向对比仍具备较好投资吸引力。资本市场改革驱动企业更加重视中长期股东回报、提高上市公司质量。
往期回顾：
用益-私募机构观点：重点关注TMT、高股息、全球定价的资源品等
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