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大华信安：市场多重积极因素叠加，助力大盘稳步上行

展望后市，随着“新国九条”的重磅出台以及近期北向资金的持续流入，这将有助于带动市场整体的风险偏好回升。同时，随着年报和一季报披露期结束，市场将进入业绩真空期，预计在产业政策（“以旧换新”、实施设备更新、发展新质生产力等）持续催化下，科技成长板块将会有较好的表现。此外，行业景气度持续向上的板块（如家电、化工、有色、纺织、新能源汽车等）也将有望保持强势。

清和泉资本：青睐“出海”产业链机会

具体到投资机会，多家私募对于“出海”产业链机会颇为青睐。清和泉资本分析称，当前“出海”相关的投资机会可以分为两类：一是依靠产品竞争力显现全球优势的行业，如电动叉车、工程机械、农机、家用工具、家电等；二是通过渠道渗透拓展海外增长点的细分领域，如轮胎、纺服设备、油服设备、电表、跨境电商等。

星石投资：外资回流对A股或有一定支撑

目前股市底部较为坚实，随着国内政策积极推进、海外流动性预期波动逐步减小，A股投资者的风险偏好或逐步回升。从经济基本面看，按目前情况简单推算，年内完成政府工作报告设定的5%的经济目标的确定性较大。从政策角度看，4月底中央高层会议定下积极政策基调并释放改革预期，有助于缓解市场担忧和市场经济预期的修正。从海外环境看，海外流动性预期变化的边际压力大概率也是逐渐减弱的，预计在海外流动性钟摆式回归的窗口期，相较海外市场A股估值不贵、部分资金本身存在再配置需求，外资回流对A股或有一定支撑。

望正资产：对市场有信心，也要保持耐心

望正资产表示，从年报数据来看，2023年全部A股（剔除金融）FCFF（公司自由现金流）创历史新高，优质企业创造自由现金流能力不断增强，企业价值增强并未充分反映到当前股价中。美元指数回落，人民币汇率压力有所缓解，国内货币政策的空间增大。2月以来，我们加仓主要围绕三个方向进行，第一是基于企业经营质量，自下而上增加了互联网、食品饮料、化工、医药以及等行业的配置比例。第二是高景气方向，AI产业景气态势延续。第三是基于核心技术和资源价值进行布局。长期而言，我们对市场有信心，也要保持耐心。

 艾方资产：“震荡上行”替代“跌跌不休”

截至上周五，权益市场韧性强于预期，中国资产关注度提升，投资者风险偏好进一步修复。在宏观托底背景下，尾部风险清晰可控，“震荡上行”替代“跌跌不休”，市场热度稳中有升。从基本面看，估值处于历史偏低位置，近期快速回升出现右侧信号，权益资产保持高性价比。从情绪面看，随着流动性危机结束，重大下行风险不再，市场情绪持续回暖，近期已越过中枢位置。

往期回顾：

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