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京华世家：“红五月”行至云起时

贵金属在二次通胀预期的推动之下，前半月情绪高涨，连创新高，但下旬以来情绪交易情绪有所降温，回调明显。能化板块4月内受到了上游原油价格的支撑，低库存叠加中东减产和地缘风险的强化，但进入5月以来呈现较大跌幅，地缘风险溢价减少，高频库存数据明显上升，美油价格跌至七周以来的最低水平。近期随着商品市场交易情绪的恢复，主观策略CTA产品净值也持续修复，但我们认为近期行情中宏观交易情绪的影响较为明显，在配置中还需关注后续行情逐步回归基本面。

盈峰资本：短期市场震荡为主

上周标普500指数上涨1.85%，美国十年国债利率回落至4.50%，美元指数回升至105.32。上周美联储官员讲话分化较大，但周五公布消费者信心指数下行较多，美国长端利率继续回落。考虑欧洲各国央行降息早于美国，我们预计短期美元指数或仍有支撑。上周沪深300上涨1.72%，上周成交额有所回落，但两融余额有所回升。结构上，在猪价反弹、多地地产限购政策放松、低空经济和商业航天催化下，农林牧渔、房地产、军工板块本周表现较好。展望来看，考虑当前市场情绪重回高位，我们预计短期市场震荡为主。建议均衡配置成长和价值板块。

星石投资：构建“以投资者利益为先”的行业文化

星石投资表示，当前行业正处于由“量的增长”向“质的提升”迈进的重要转折期。私募基金要重新审视并不断优化自身的合规风控体系，在可能引发投资者利益冲突的关键环节和流程上，坚持以投资者利益为先。如在投资管理环节，重点严守“三道红线”，即防范老鼠仓、内幕交易、操纵市场，并通过压实各关键岗位的主体责任、完善股票池制度、隔离敏感信息、加强交易监控等方法来落实制度要求，提升投资稳定性。

丹羿投资：出海产业链的投资机会值得关注

丹羿投资创始人朱亮表示，首先，相比于中国市场，海外市场空间更为广阔；其次，出海企业往往会面临语言文化冲突、当地专利保护限制、国际化人才紧缺等问题，能够顺利出海且建立自身“护城河”的中国企业面对的竞争对手较少；最后，企业出海后“内卷”的困扰会显著降低，能够获得较高利润率。因此，出海产业链的投资机会值得关注。具体来看，家电、机械、汽车等行业的优质企业更具吸引力。

中欧瑞博：保持高仓位，继续进攻

中欧瑞博董事长吴伟志表示，“庄稼种下去后，需要耐心等待生长与成熟。从熊市底部低温区逐步升温到收获的高温区，是需要一些耐心与定力的。具体策略上，我们现阶段依然保持高仓位，继续进攻。”吴伟志认为，此刻适合复习巴菲特的那句名言：“不要等经济数据转好之后才买股票，那时已经错过了股市的大涨。”

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