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明世伙伴：重点关注国内政策面和基本面

近期值得重点关注的还是国内政策面和基本面：4月经济金融数据的理解、地产新政策的扩散、特别国债等财政政策发力等。海外方面，4月下旬以来，美元和美债有明显的缓解，结合5月议息会议鲍威尔偏鸽派的表态，近期全球风险资产都有一定的反弹，但结合近年美联储对市场预期的调控，还是需要结合经济数据、官员表态进行动态跟踪和调整。

涌贝资产：纯阿尔法行情

国九条政策明确利空小市值公司和壳公司。选股上，需要更侧重阿尔法。接下来很长一段时间，择股都要减少主题博弈思维，从α的维度出发，自下而上地选出质地最优、成长空间最大的好公司。方向上，从已经公布的年报和一季报来看，有部分行业的产业周期已经到了拐点或者已经明确地进入了上行周期，包括有色、出海、电子（特别是存储）、海风、医药等，这些产业链中的公司有望在今年迎来戴维斯双击。除此之外，市场一致预期业绩会比较差的TMT中也有部分公司的业绩表现十分亮眼，超出市场预期。AI的行情虽然不会停歇，但会越来越分化，这部分绩优公司也将成为接下来今年AI的行情中投资布局的重点。

重阳投资：私募未来有格局、有能力、有影响

重阳投资总裁汤进喜认为，经历过此前的快速发展，私募基金未来应该做有格局、有能力、有影响的投资机构。具体而言，有格局是要坚持投资者利益优先的价值观，践行价值投资、长期投资理念；有能力是要有卓越的投资管理和风险管理能力，能够在有效控制风险的前提下，给投资者提供合理的长期回报，发现、培育伟大公司；有影响则是有积极、正面的市场影响力和社会影响力，引领正确的投资导向和文化导向。

久阳润泉：A股市场性价比显著

“展望后市，A股市场性价比显著。在经历充分调整之后，优质个股将更为显著。”久阳润泉分析称，虽然短期内基本面承压，但有两类板块在下半年存在预期变化。其一，上游资源。上半年全球主要定价产品的价格颇具韧性，在通胀中枢预期提升的背景下缓慢重估，同时，下半年潜在的美元走弱与通胀反弹也会成为重要催化，比如黄金、铜、石油等。其二，顺周期兼具低估值的板块。由于当前经济呈现弱复苏，市场反复交易“强预期，弱现实”逻辑，但如果同时具备政策刺激与高赔率，那么估值将会存在很大修复空间，比如电解铝、创新药等。

景林资产：风险偏好有望回归正常

景林资产称，首先，中长期资金持续入市在一定程度上提振了市场信心，中国资产的底部基本上得到确认，未来资金的风险偏好有望回归正常。其次，从近期经济数据来看，“五一”旅游消费数据表现亮眼，出口数据也将大概率符合市场预期，PMI更是连续两个月处于50%的荣枯线之上，经济复苏的动能有望持续修复。最后，市场最为关注的房地产行业政策不断释放积极信号，新“国九条”的发布也推动A股加快优胜劣汰，因此中国资产的性价比优势愈发显著。

往期回顾：

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