用益-私募机构观点：重点关注房企资产负债和信用状态
明世伙伴：建议中期对权益资产适度超配
4月底以来海内外风险资产具有明显的反弹，相对而言A股的节奏更加平和一些，可能与资金偏好、资产结构有关，短期看市场对于经济触底的预期基本确立，而地产相关为代表的政策持续变化，预示未来1-2个月仍将是政策相对友好的时期，这可能是市场未来一段的主要推动力。从大类资产配置维度看，在保持各类资产基础仓位均衡之下，建议中期对权益资产适度超配，债券整体控制久期但已可适度参与长债交易，保持对黄金和商品的标配（适度止盈）。
煜德投资：重点关注房企资产负债和信用状态
煜德投资认为，过去两年出清更加彻底的港股市场提供了更具有吸引力的性价比估值，具有稳定商业模式的优质地产、物业等公司，在海外流动性改善和国内经济复苏的环境下可能更具有创造超额收益的机会。对于港股地产板块，煜德投资表示，当下市场都在寻找确定性。确定性的价值源于商业模式稳定、可以提供稳定现金回报的公司，可持续关注港股市场中集中优势资源、估值合理甚至低估的地产公司。这类公司以国企、央企居多，核心还是要投资资产负债和信用状态比较好的公司，也要观察这些公司的产品品质控制和操盘能力等。
万柏投资：将继续保持偏低的久期分布
万柏投资表示，今年以来债券收益持续下行，固收类产品整体收益较去年有所下降，公司产品业绩表现相对占优，且回撤控制在0.1%的低位水平。近期长债利率大幅调整，但由于公司产品整体久期较短，利率风险较低，影响有限。未来，将继续保持偏低的久期分布，以更好地控制利率风险。在资产荒的环境下不应盲目下沉信用，可挖掘其他类固收资产，如REITS、可转债、可交债等，在利率波动性提升的环境下可利用期货、期权等衍生工具进行波动操作获取收益，也可探索境外较高收益资产，获取同一主体境内外利差收益。
名禹资产：地产股料继续修复
多家一线私募继续看好房地产板块和房地产链条的阶段性股价修复和中长期投资机会。名禹资产认为，在上周重磅房地产政策落地背景下，A股房地产产业链相关标的表现亮眼。结合前期土地出让新规限制土地供给分析，预计房地产行业将进入去库存阶段。房地产板块估值有望持续修复，其中优质龙头值得重点关注。
艾方资产：市场情绪持续回暖
上周五地产支持政策密集出台提振情绪，进一步验证当前阶段尾部风险稳定可控，权益市场修复预期延续。从基本面看，估值处于历史偏低位置，近期快速回升出现右侧信号，权益资产保持高性价比。从情绪面看，流动性危机结束后，重大下行风险被强力化解，市场情绪持续回暖，近期已越过中枢位置。
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