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磐耀资本：国防军工行业非常值得重视

磐耀资本认为，当下的国防军工这个行业处在了一个非常值得重视的历史性机遇期。近期市场的表现，主要是围绕在红利高股息以及科技高成长之间做一些切换。科技成长这个方向中重点提到的符合新质生产力的细分行业，比如低空经济、低轨卫星，C919等方向同国防军工中间的一些品种相重合。同时回到军工行业本身，经过过往几年行业周期性的压制，军工行业也进入到了否极泰来的时刻。负面的压制因素，不论是人事的调整还是产品的价格的压力，已经处在了一个利空出尽时间节点。行业的基本面反转叠加了行情背景转好并且暗合市场主线，因此，我们在持仓中提升了该板块配置并予以坚定持有。

银叶投资：债市环境短期仍相对安全

银叶投资投资经理刘璐认为债市环境短期仍相对安全。他表示，中期维度，债券走势还是看经济基本面复苏强度以及通胀水平能否顺利回升，目前宏观最大的不确定是房地产在下半年能否企稳，也是市场最关注的问题之一。近期各部委频繁推出针对地产供给侧和需求侧的托底政策，有助于地产预期修复和相关产业链的边际改善，但是全社会的悲观预期难以快速扭转，需要时间逐步消化传导，对债市是潜在的利空慢变量。短期看，主导债市的仍是债券供需结构影响下的流动性水平，方向上国债和地方债发行逐步推进，但短期发行节奏还不足以对冲旺盛的配置需求，因此短期债市环境仍相对安全。

星石投资：股市反弹第一步是估值修复

星石投资方磊认为，股市反弹的第一步是估值修复，那些无论经济表现怎样都具有极强竞争力的公司是最早反弹的，现在经济企稳走平，这些公司的确定性应该是最高的，所以估值也就出现了率先修复。而一些中小公司，自身抵抗风险的能力比较弱，所以当国内经济偏弱的时候，这些中小股向下的弹性比较大，但目前在市场看来国内经济向上的趋势可能还不够明确，因此这些中小公司的股价还没有反应。随着国内经济基本面的变化，市场行情应该是一个渐次展开的过程，而不是一蹴而就的。

玖瀛资产：地产产业链有望获得表现

当前A股市场整体估值仍在历史低位。配置方面，结合中央政治局会议对地产去库存的表态及政策导向，地产产业链有望获得表现，而符合科技加速发展预期及新质生产力政策催化的TMT板块亦有望在调整后获得全年的相对表现，黄金、石油石化、有色金属等资源板块当前受益货币属性及供给侧放缓，高股息板块在股债性价比的对比下依然具备配置价值，但近期在地产链及利好成长风格中将失去相对资金配置优势。

华安合鑫：看好港股市场

华安合鑫表示，展望未来，看好港股市场的理由变得更加坚实：首先，房地产市场出现了积极改善的迹象。地产是现阶段宏观层面最重要的变量，优化房地产市场，不仅从总量经济层面为相关产业和公司的需求提供了支撑，也将极大提振投资者对中国资产的信心。其次，针对资本市场的呵护政策不断推出，在这些有利于提升投资者回报的政策的不断刺激下，AH股价差已经逐步收窄，政策效果正在体现。第三，港股上市公司业绩不断超预期，众多公司业绩的高增长和仍然处于低位的估值水平，带来了足够大的安全边际；第四，资金层面出现了“多管齐下”流入港股的壮观局面，南向资金大量流入港股，外资也在扎堆回流，空头资金也在回补，港股估值水平修复仍会继续进行。

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