用益信托网

奶酪基金：海外中国企业出海是大势所趋

多家私募业内人士也指出，海外中国企业出海是大势所趋，投资机会是显而易见的。更关注家电家居行业，以及“新三样”的出海机会，即新能源车、光伏、锂电等。谈及出海企业的投资逻辑，奶酪基金投资经理提及两方面，一是全球市场的需求持续增长，为出海企业提供了广阔的市场空间；二是出海企业的生产成本在国际市场上具有竞争力，同时保证产品质量，因此份额提升逻辑比较硬。

同威资产：百亿私募已连续二周逆势加仓

伴随着A股市场近期调整，股票私募仓位有所下降，不过，百亿私募已连续二周逆势加仓。同威资产认为，短期来看，持续的政策利好刺激让市场保持了相对稳定状态，但是宏观数据显示经济趋势暂未发生扭转，市场可能会继续承压。中期来看，中国正处于经济结构的转型期，经济支柱正从地产转为高端制造业，这一过程中会伴随着人口失业、经济失速等一系列问题，但是阵痛过后将再次腾飞。

康曼德：大小盘风格显著分化

上周市场整体上延续了调整态势，短期风险释放比较充分。大小盘风格显著分化，其中高股息红利资产呈现出较强的抗跌属性，依然是本轮结构性行情的主线。中期来看，基本面修复偏弱，同时政策预期升温，预计市场仍将维持震荡格局。展望后市，我们继续看好高景气持续的出海方向、基本面更优的大白马、以及科技成长中的核心资产。

黑崎资本：管理人须构建差异化优势

黑崎资本创始合伙人兼首席战略官陈兴文认为，中小私募应走“小而美”的路线。在投研层面，聚焦具有长期增长潜力的领域，如科技创新、新能源、生物医药等，集中资源，深耕细作，形成自己的专业优势；在资源整合层面，加强与外部资源的合作力度，如与大型机构、科研院所等建立合作关系，获取更多的信息和技术支持；在公司治理方面，探索合并之路，提升品牌影响力。

丹羿投资：重点关注中国企业在全球市占率较低的行业

对于出海的投资策略丹羿投资基金经理朱亮先生表示首先关注市场容量与空间，中国企业在全球市占率较低的行业重点关注。其次中国电动化、智能化的优势产业出海具有降维打击的明显优势。落实到具体行业的选择和时机的把握，需观察国内业务与出海业务是否能够形成需求或者库存的向上共振周期，至少是占大头的国内业务不能是大的向下调整周期。举例来说，新能源和电车在全球范围内都是中国的绝对优势产业，出口势头也很强，但国内实在卷的厉害，而且光伏在一轮大的扩产周期之后行业盈利能力极差，并且还未开始真正出清，因此对于这类行业的出海需要很谨慎。

往期回顾：

用益-私募机构观点：助听器这一赛道将大有可为

用益-私募机构观点：新能源车、光伏、锂电是中国最优势产业

用益-私募机构观点：出海是当前A股市场最好的投资方向

用益-私募机构观点：中国股票资产的新机正在到来

用益-私募机构观点：IPO重启 影响市场资金供需预期

用益-私募机构观点：当前整体经济修复基础不牢固

用益-私募机构观点：用变化拥抱变化 弹性领域或可布局

用益-私募机构观点：城投债以京津冀+华东地区配置主力