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希瓦资产：出海企业具有较强的竞争力

从投资选股方面看，私募基金管理人已不拘泥于研究上市公司的营收、净利润等盈利情况，不少机构将企业是否具备出海能力作为选择投资标的时的重要考量之一。希瓦资产对此表示，出海企业本身具有较强的竞争力，结合国内强大的供应链体系，能够持续维持低成本优势，并且随着这些年的国际化战略，注重本土化运营，也成功塑造了品牌形象。

星石投资：重点关注国债落地、地产政策、三中全会等

星石投资表示，A股市场或处于观察期，短期情绪偏弱、增量资金再度减弱，整体市场大概率保持震荡，后续需要关注几方面政策变化：一是，特别国债逐步落地，财政政策在近期变得更加积极，关注财政积极落地对经济的撬动作用。二是，本轮地产政策力度极大，后续需要持续关注政策去库存等方面的效果。三是，三中全会即将召开，关注市场改革预期的演绎。四是，退市新规落地后监管趋严，导致小盘股波动放大，需要关注资本市场政策变化带来的“小切大”的风格转化。

涌贝资产：看好有色、海风、电力等景气度向上的行业

上周A股依然缩量下跌，市场情绪极差。从当前的经济数据来看，经济若要有更明显的恢复的话，还是需要更强有力的政策来托底，宽松的货币政策有出台的可能性。近期，随着监管趋严，小微盘股加速下跌。短期，在恐慌性下跌后，小微盘股可能会出现反弹。从长期视角来看，若监管态度不变，小微盘股很难再有大行情，但这其中不乏被错杀的成长性标的，只要估值合理，有核心竞争能力，还是有配置价值的。配置上，我们还是从产业趋势的逻辑上去进行选择，看好有色、海风、电力等景气度向上的行业，关注近期政策有转向、行业拐点渐近的军工和电子。

淡水泉：2024下半场聚焦部分复合型行业龙头

淡水泉判断，当前市场情绪仍处于从年初那种极度悲观情绪往回修复的过程，政策的不断落地、经济修复动能的不断加强将有助于改善市场对经济基本面的预期。这一背景下，市场即便在震荡态势中也会产生更加多样化的机会。自下而上精选个股的策略在接下来的市场演化中将有充分的发挥空间。一些行业的龙头企业此前调整时间足够长，同时具备红利叙事下的分红能力，也具备成长属性。这种复合型特征使得这类公司成为市场寻找机会时阻力比较小的方向。

艾方资产：权益资产保持高性价比

上周受风险偏好影响，中小市值股票显著回调，关键时刻监管机构再次出面疏导市场情绪，化解流动性危机。信心重于金，有序推进整肃乱象、重塑价值，将为资本市场长期发展奠定良好基础。从基本面看，估值处于历史偏低位置，近期不断回升进入右侧区间，权益资产保持高性价比。从情绪面看，2月流动性危机结束后，市场情绪持续回暖，近期稍有回落回到中枢位置。

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