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星石投资：“出海”产业链是值得关注的投资方向

星石投资首席策略投资官方磊认为，从中长期来看，“出海”产业链是值得关注的投资方向，因为如果“出海”成功，企业业绩的增长会带来估值扩张。在个股选择方面，他表示，后续与“出海”相关的行业及其公司会出现分化，在选择标的时，除了关注出口货值或海外业务收入占比，还需观察各公司战略或战术上的细节，甄别其“出海”的成功率和可持续性。

安爵资产：“科特估”行情升温 逾六成私募看好

安爵资产董事长刘岩的观点称，“科特估”行情的走势往往受到宏观经济环境、政策导向以及市场资金流动等多重因素的影响。从当前的市场环境来看，有很多积极因素支撑“科特估”板块的上涨，如政策支持、科技水平飞速突破等，可以说“科特估”有非常光明的前景。不过考虑到全球经济复苏的不确定性、市场估值的合理性以及投资者情绪的波动等因素，刘岩认为“科特估”行情在短期内可能还是会有相当的波动，但中长期内具有巨大的上涨空间。

沣京投资：调整组合中性仓位，优化持仓结构

近期数据表明中美经济都存在各自的困扰，国内地产作为牵一发动全身的环节，仍然在制约全社会总需求的释放，而海外虽然金融条件较松，但高利率环境对实体经济的压力也在逐步显现，双弱格局下，预计中美利差仍将维持现状，对应A股市场大幅下行的风险有限。投资观点：调整组合中性仓位，优化持仓结构。我们会积极沿着经济产业结构变迁角度寻找投资机会，包括受益全球经济的传统产业和受益政府支持的新兴产业，另外低估值的高股息公司和消费类公司也具有较强的安全边际。

华安合鑫：港股成为重点布局方向

华安合鑫分析称，港股当前存在多重积极因素。比如，针对资本市场的呵护政策不断推出，AH股价差已经逐步收窄，政策效果正在体现。此外，港股上市公司业绩不断超预期，众多公司业绩的高增长和仍然处于低位的估值水平，带来了足够大的安全边际。未来伴随着外资回流，南向资金涌入，港股估值水平修复有望继续进行。

白溪私募：A股有望迎来拐点

5月融资总量平稳增长，利率水平维持低位。当前信贷增速虽受去年信贷高基数和一些短期扰动因素影响，但节奏更加平衡，信贷增长“挤水分”效果显现，金融实际支持力度不减。A股正处于现实验证驱动的阶段，价格信号依然偏弱，外部信号仍趋复杂，政策信号有待明确，市场的存量博弈和配置保守化特征更加明显，且各行业内部的个股分化大于行业之间的板块分化，随着三大信号在三季度逐步验证，A股有望迎来拐点。

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