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同威投资：未来私募机构退出数量预计会进一步增加

同威投资的投资经理刘弘称，近两年外部宏观环境影响持续显现，而私募行业监管的收紧又进一步提升了私募行业的生存门槛；在这样的背景下，未来证券私募机构退出的数量预计会进一步增加。而除了卖壳之外，一些中小私募一方面可能选择直接关停，另一方面也可能通过互相整合、兼并的方式，提高自身的市场竞争力。刘弘认为，目前“腰尾部”私募当下最合适的发展方向，应当是聚焦竞争度相对偏低的细分策略市场。在提升投研能力、不断优化核心策略的同时，能够把自身最好的产品展现给市场，并为相关策略寻找到真正收益预期和风险偏好相匹配的投资者。

博普科技：茅台库存事件继续发酵，本质是经济低迷

上周高端白酒龙头茅台库存事件继续发酵，背后的本质是经济低迷的现状；另外AI产业层面，从苹果AI Phone发布以来，大家对于AI在端侧的落地预期逐步开始认可，从产业链上下游的公司的反馈也可以看出一些迹象。整体市场环境是缩量，同时对应的经济也是缩量的，缩量的情况下投资难度就会增大，选出那些优秀公司的概率也在变小，需要对投资标的更加苛刻、谨慎。

洛书投资：利率债表现偏强 

国内经济数据再次低于预期。陆家嘴论坛后降息及资本市场相关政策预期落空。美国各项数据多数延续温和降温，年内降息预期平稳运行。国内市场情绪在后半周随陆家嘴论坛迅速回落，创下新低。避险情绪、对国企的积极表态和供给侧调控预期支持红利、大盘相关风格，科创板新政下科创指数相对韧性。利率债表现偏强。商品略有反弹，原油再度收涨，贵金属偏强，农产品偏弱。

复胜资产：聚焦中国优质制造企业出海

展望后续市场，我们认为在“减量博弈”过程中，仍然应当聚焦在成长性优质的龙头公司上。目前我们依然聚焦在中国优质制造企业出海这一大投资方向上。出海不是简单的出口，更多的还是产业链升级之后，整体品牌品质在海外占领消费者心智的过程。在这个阶段除了企业盈利增长之外，企业利润分配机制也同样重要。我们认为“红利”与“成长”并不应该互为矛盾体，好的企业恰恰是能够通过努力经营，深耕细作实现企业发展的同时，也注重对股东以分红方式体现责任。

白溪私募：下半年继续多关注阶段性及结构性机会

近期量能回落、消费核心资产降至低位、攻防两端资产切换，或反映偏弱的基本面预期下市场仍在寻找新的预期差和主线。当前A股市场整体估值已经重新回到历史偏底部水平，指数5周连阴后资产价格可能已经反映投资者过于悲观预期，下半年稳增长政策加码，结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，有助于继续活跃资本市场，再度提振投资者信心，下半年继续多关注阶段性及结构性机会。

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