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一、要闻

恐慌指数飙升！巴菲特再卖出美国银行

沃伦·巴菲特出售美国银行股票的脚步并未停下，根据最新提交给SEC的一份新文件，伯克希尔哈撒韦于2024年9月3日、4日、5日连续三个交易日减持美国银行股票，合计1874.6万股，套现约7.6亿美元。自7月中旬开始大举抛售以来，共套现69.7亿美元。9月以来，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）大涨，上周飙升约49%。随着议息会议临近，波动风险是否尚未释放完毕，投资者似乎需要从经济前景和美联储货币政策中寻找更多明确信息和信心。

二、金融市场动态

股市：A股三大指数收涨 华为概念股午后爆发

9月10日，A股三大指数集体小幅收涨，沪指涨0.28%，收报2744.19点；深证成指涨0.13%，收报8073.83点；创业板指涨0.06%，收报1539.98点。沪深两市成交额仅有5276亿元，较昨日微幅放量91亿元。

点评：8月底以来市场风格发生一些变化，红利资产出现明显调整，而半年报结束后，市场也开始布局新的方向，消费、制造、科技成长板块有明显上涨。短期，经济数据验证偏弱，二季报业绩验证强化景气预期的方向很少。在政策预期产生重大变化前，市场可能沿着原路径运行。

债市：债市继续走强 10年国债活跃券利率下破2.12%

9月10日，8月出口数据表现超预期，银行间资金偏紧，日间DR001加权利率继续抬升至1.9328%。债市延续走强，国债期货10、30年主力合约双双创新高。具体来看：

国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.32%，10年期主力合约涨0.21%，均创历史新高；5年期主力合约涨0.15%，2年期主力合约涨0.08%。

银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.3bp报2.117%，30年期国债活跃券2400004收益率下行1.1bp报2.274%，10年期国开活跃券240210收益率持平上一日。

点评：当前资金面处于较宽松状态，市场风险偏好持续走低，短端品种持续对进一步的货币宽松进行定价。国债期货市场区间震荡，持续受风险偏好和监管影响。

期货市场：商品期货收盘涨跌不一 集运欧线涨超5%

9月10日，国内商品期货收盘涨跌不一，集运欧线涨超5%，热卷、螺纹钢、国际铜、碳酸锂、20号胶、焦煤涨超1%；沥青跌超5%，PTA、对二甲苯跌超4%，瓶片、苯乙烯、烧碱跌超3%，纯碱、豆二、玻璃、尿素跌超2%。

点评：山东、华南以及川渝地区沥青现货价格出现下跌，其余地区沥青现货价格均大体 维持稳定 。成本端，原油价格近期跌至一年多来最低，上游支撑明显减弱。下游方面，基建力度较为温和，不及往年同期水平，刚性需求不振对沥青现货市场情绪存在一定消极影响。

外汇：日本经济数据表现疲软 美元日元反弹收涨

9月10日，人民币兑美元中间价报7.1136，下调147点。在岸人民币兑美元收盘报7.1235，较上一交易日下跌87点。亚盘开盘，美元指数交投于101附近，主要非美货币对美元涨跌不一，欧元/美元交投于1.1033附近，英镑/美元徘徊在1.3065附近，澳元/美元徘徊在0.6653附近，美元/加元徘徊在1.3563附近，美元/日元暂处143.39附近。

点评：美元指数昨日震荡上行，日线小幅收涨。除空头回补和101.00关口附近所形成的技术面买盘对汇价构成了一定的支撑外，对美联储9月份降息幅度仍存较大分歧也对汇价构成了一定的支撑。时段内美国公布的经济数据表现好坏参半，对市场的影响有限。

黄金：现货黄金震荡调整待再攀升

9月10日，现货黄金日内维持震荡走势，今日开盘报2506.54美元/盎司，最高触及2507.61美元/盎司，最低触及2500.09美元/盎司，截止发稿金价报2501.49美元/盎司，跌幅0.18%。由于对美联储下周降息的预期不断升温，金价企稳，同时投资者等待美国通胀报告，以寻找有关降息幅度的进一步线索。

点评：黄金昨日震荡上行，日线小幅收涨。除空头回补对黄金构成了一定的支撑外，美联储9月份的降息预期也持续对黄金构成支撑。此外，美债收益率下行也对黄金构成了一定的支撑。不过，美联储9月份大幅降息的预期降温限制了黄金的反弹空间。

三、市场观点

中信建投：底部条件具备，三条线伺机布局

近期盈利预期下修，投资者情绪低迷，但综合看我们认为市场已具备底部条件。近期市场位置与现象呈现底部区域特征，但联储降息及国内政策发力都将改善估值与盈利预期，加之基数效应四季度基本面同比数据也有望呈现向上趋势。投资者后续宜伺机布局。可考虑沿设备更新与消费品以旧换新新线索下的景气现实改善、中报具备韧性的内需强相关板块后续景气弹性、预期见底具备自身产业逻辑的成长方向的估值修复三条线索底部布局。

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