用益-金融视野：加拿大央行“大动作” 降息50基点
一、要闻
加拿大央行“大动作” 降息50基点
10月24日，当地时间周三，加拿大央行如期降息50个基点，将基准利率从4.25%降至3.75%，这是该行连续第四次降息，也是自2020年3月疫情初期以来借贷成本的最大降幅。加拿大央行表示，后疫情时代的高通胀已经结束。
二、金融市场动态
股市：沪指缩量收跌0.68% 北证50指数大涨逾4%
10月24日，A股主要指数走势分化，截止收盘，沪指跌0.68%，收报3280.26点；深证成指跌1.27%，收报10441.75点；创业板指跌1.37%，收报2175.10点；北证50指数涨4.06%再创历史新高，收报1258.23点。沪深京三市成交额超过1.5万亿元，较昨日大幅缩量约4000亿。
点评：近期北交所上涨主要是因为“流动性溢出”，即沪深交易所资金流向北交所。同时，近日北交所对违规减持的率先打击、金融街论坛相关部委的发言等，传递出更多积极的深化北交所改革信号，进一步助推了北交所行情热度的提升，北证50指数刷新历史新高。
债市：国债期货尾盘突发跳水
10月24日，央行大幅净投放6663亿呵护资金面，债市利率先下后上，30年国债期货主力合约跌0.09%。具体来看：
国债期货收盘多数下跌，30年及10年期主力合约均跌0.09%，5年期主力合约基本持平，2年期主力合约涨0.01%。
银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上行0.5bp报2.145%，30年期国债活跃券230023收益率持平报2.325%，10年期国开活跃券240210收益率上行0.4bp报2.229%。
点评：短期债市走向会受财政政策、机构行为等因素的影响。首先，11月的人大会议将公布后续国债和地方债增发计划，若年内增发规模超过2万亿元，对债市或将产生阶段性冲击；其次，伴随权益市场活跃度与关注度的提升，或对债市资金有所分流，预计进一步提升股债跷跷板效应，加大了债券市场波动。
期货市场：国内商品期货收盘 主力合约涨多跌少
10月24日，国内商品期货收盘，主力合约涨多跌少。涨幅方面，欧线集运涨近8%，玻璃涨近7%，氧化铝、沪锌涨超3%，纯碱涨超2%，棕榈油、淀粉、白糖、菜油、玉米等涨超1%；跌幅方面，沪银、丁二烯胶跌超1%，PTA、鸡蛋、硅铁、工业硅、焦炭等小幅下跌。
点评：欧线集运主力合约大涨。马士基宣布对从智利和秘鲁至亚洲的航线推出新的旺季附加费；另外，马士基上调从亚洲各港口到沙特阿拉伯的货物旺季附加费，多数于11月1日生效。因11月初船司报价基本持平此前宣涨情况，现舱报价带动近期期价上行，近期地缘冲突加剧，后续关注进入11月后涨价落地情况，多空博弈期间留意短期波动加剧风险。
外汇：美元指数刷新12周高位
10月24日，人民币兑美元中间价报7.1286，下调41点。在岸人民币兑美元收盘报7.1133，较上一交易日上涨135点。亚盘开盘，美元指数交投于104附近，主要非美货币对美元涨跌不一，欧元/美元交投于1.0785附近，英镑/美元徘徊在1.2921附近，澳元/美元徘徊在0.6639附近，美元/加元徘徊在1.3826附近，美元/日元暂处152.61附近。
点评：美元指数昨日震荡上行，刷新12周高位，现汇价交投于104.40附近。除美联储继续大幅降息预期降温持续对汇价构成支撑外，美联储11月份的降息预期降温也对汇价构成了一定的支撑。此外，美债收益率上行和特朗普胜选的预期也对汇价构成了一定的支撑。
黄金：现货黄金在昨日暴跌后温和反弹
10月24日，现货黄金日内维持震荡走势，今日开盘报2717.54美元/盎司，最高触及2737.79美元/盎司，最低触及2715.50美元/盎司，截止发稿金价报2737.25美元/盎司，涨幅0.82%。现货金周三再创历史新高，一度达到2758.36美元/盎司，然后转为下跌。
点评：黄金昨日震荡下行，日线小幅收跌。除获利回吐对黄金构成了一定的打压外，美联储在美联储降息预期持续降温的支撑下持续攀升也是施压黄金回落的重要因素。此外，美债收益率下行和中东紧张局势有所缓解降温市场的避险情绪也对黄金构成了一定的打压。
三、市场观点
中信建投：A股和港股有望继续走强，黄金价格上行格局至少有两点支撑
中信建投研报认为，A股和港股有望继续走强，货币政策宽松周期刚刚开启，无风险利率下行，长期资金入市有序推进，稳增长政策全面放开，对国内外投资者仍有较大吸引力。国内债市近期仍有波动，随时等待配置机会，关注股债跷跷板效应和债基、理财赎回风险。黄金价格的上行格局至少有两点支撑，一是来自实际利率的下行预期，二是全球部分主要经济体央行从2018年以来的持续性增持黄金。
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