用益信托网

理财规模或保持稳定增长

“存款搬家”趋势仍然明显。时值银行年末揽储，有数据显示今年诸多银行同业存单使用率相比往年出现大幅提升，存款流失情况加剧。仅从银行理财来看，多种因素影响下规模波动但仍稳定高位，作为存款替代的产品之一，伴随着理财公司自购、降费等，银行理财的性价比进一步提升。媒体获得的一份数据显示，2024年10月9家股份行理财代销规模10.29万亿元，尽管与9月相比下降近800亿元，但整体仍稳定在10万亿元以上规模，较年初增幅超过7%。另据市场数据，当前银行理财整体规模已稳步修复提升。

部分银行同业存单余额紧张

Wind数据显示，截至11月28日，今年各银行备案的同业存单发行总额度为27.3万亿元，较去年增长7.2%；各银行同业存单余额为18.1万亿元，占全年额度的66.3%。这显示出银行对于同业存单的依赖程度加深。截至11月28日，中行、农行、建行、江苏银行、华夏银行同业存单余额占全年额度的比重超过90%，民生银行、光大银行也超过80%。而在去年，仅有3家银行超过80%。

银行理财加码衍生品配置

股份行已经在大规模提升其衍生品投资的规模，比如招银理财、兴银理财；而国有行则相对谨慎，其中交银理财交易较为活跃，而其他一些理财子由于较为保守，此前一直未准入衍生品策略，不过，目前也开始考虑试水。媒体查询国家金融监督管理总局网站发现，在已经获批开业的31家理财子当中，具有衍生品牌照的理财子公司仅有 17 家，持有牌照均为普通类。其中，6 家为国有行理财子公司，5家为合资理财子公司，5家为股份行及城商行理财子。持有衍生品交易牌照的股份行理财子为招银理财、兴银理财、光大理财；城商行为宁银理财、苏银理财。

3年期以下存款利率全面跌破2%

日前，融360数字科技研究院发布监测数据显示，2024年10月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268%，6个月期平均利率为1.471%，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701%，3年期平均利率为2.061%，5年期平均利率为2.027%，3年和5年的存款平均利率存在明显剪刀差。

万亿注资规模来袭

近两个月来，已有多个部委对国有大行资本补充表示支持。10月28日，中国银行研究院发布《中国银行全球银行业展望报告（2025）》认为，短期内，大型商业银行核心一级资本补充被多次提及，该政策的实施将为大型商业银行缓解资本补充压力、提升息差水平、增强服务实体经济能力注入一剂“强心针”，助力大型商业银行持续发挥好服务实体经济主力军和金融稳定压舱石的作用。目前国有大型商业银行资本补充工作已经启动，财政部已会同有关金融管理部门成立了跨部门工作机制，多家大型银行已在研究论证核心一级资本补充的方案，正按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路有序实施。

往期回顾

用益-银行理财动向：银行理财意欲“再起炉灶”？

用益-银行理财动向：银行揽储放大招！部分特色存款利率直逼大额存单

用益-银行理财动向：月内177只银行理财产品降费

用益-银行理财动向：资产单一化 “固收为王”遇困

用益-银行理财动向：降费大战！费率低至0