用益-金融视野:加息正在临近!日本央行释放重磅信号
一、要闻
加息正在临近!日本央行释放重磅信号
据日经新闻报道,日本央行行长植田和男表示,随着通胀和经济趋势的发展符合央行预测,加息正在临近。值得注意的是,在12月18日至19日日本央行召开下一次利率会议之前,债券发行商们显然大幅加快了他们的借款计划。受此影响,日本股市冲高之后快速跳水。随后,日本股市又快速拉高,日经225指数刚刚突破38500.00关口,最新报38500.84,日内涨0.77%而此前多个交易日,日元兑美元连续大幅上涨,并升至150左右水平。
二、金融市场动态
股市:成交额超1.8万亿 逾4600只股票上涨
12月2日,A股三大指数集体走强,截止收盘,沪指涨1.13%,收报3363.98点;深证成指涨1.36%,收报10756.55点;创业板指涨1.42%,收报2255.50点。沪深京三市成交额超过1.8万亿元,较上周五放量近800亿。
点评:目前来看,大盘仍需外力(政策)刺激,才能打破短期情绪摇摆不定的现状,在政策落地前,市场大概率延续震荡走势。会议正式落地之前,资金对政策的期待会成为短线交易的关键,部分资金继续尝试从科技向消费切换。
债市:10年国债正式进入“1%时代” 债市全线走强
12月2日,高等级同业存单普遍大幅下行10bp左右,债市买盘踊跃,30年国债期货主力合约上涨0.77%,具体来看:
国债期货集体收涨,30年期主力合约涨0.77%,为9月底以来新高;10年期主力合约涨0.37%,5年期主力合约涨0.29%,均创收盘价新高;2年期主力合约涨0.11%。
银行间主要利率债收益率大幅下行,截止北京时间16:30,10年期国债活跃券240011收益率下行4.75bp报1.9775%,30年期国债活跃券2400006收益率下行4.2bp报2.16%,10年期国开活跃券240215收益率下行4.3bp报2.057%。
点评:当下资金面宽松,市场预期也平稳。从数据上观察,本轮债市的活跃主要是基金和保险资金购买追货所致,此前活跃的农商行由于前段时间受到监管警示,最近风格不敢太过激进。
期货市场:商品期货多数收涨 集运欧线涨超8%
12月2日,国内商品期货多数收涨,集运欧线涨超8%,苹果涨超3%,玻璃、氧化铝、苯乙烯、乙二醇涨超2%,沪锡、沥青、硅铁、液化气、沪铝、棕榈油涨超1%;生猪、玉米、烧碱、焦煤跌超1%。
点评:集运欧线后市关注12月宣涨落地和旺季需求兑现情况。近期地缘局势有所缓和,据报道以色列和黎巴嫩即将达成停火协议,哈马斯也表示准备好在加沙地区与以色列达成停火协议,市场对于地缘局势预期的转变带动盘面价格大幅波动。一方面需求旺季的到来有望带动装载率上升,另一方面近期出口退税政策的调整或带来抢运的货量冲击。
外汇:日本央行加息预期升温 美元日元刷新5周低位
12月2日,人民币兑美元中间价报7.1865,上调12点。在岸人民币兑美元收盘报7.2706,较上一交易日下跌374点,创7月24日以来新低。亚盘开盘,美元指数交投于106附近,主要非美货币对美元涨跌不一,欧元/美元交投于1.0530附近,英镑/美元徘徊在1.2690附近,澳元/美元徘徊在0.6496附近,美元/加元徘徊在1.4032附近,美元/日元暂处150.33附近。
点评:上周五美元指数震荡下行,日线小幅收跌。除美联储12月份的降息预期持续对汇价构成了一定的打压外,时段内美国公布的经济数据表现疲软也对汇价构成了一定的打压。不过,美联储大幅降息的预期降温限制了汇价的下跌空间。
黄金:特朗普言论引发大行情 现货黄金短线暴跌
12月2日,现货黄金震荡下行,今日开盘报2653.32美元/盎司,最高触及2655.83美元/盎司,最低触及2621.69美元/盎司,截止发稿金价报2630.46美元/盎司,跌幅0.87%。现货黄金短线暴跌,特朗普最新的关税威胁刺激美元走强。
点评:11月现货黄金下跌3.4%,这是自2023年9月以来最大月跌幅,原因是"特朗普兴奋情绪"在11月早些时候提振美元,阻滞了黄金的涨势,引发大选后抛售。黄金现在面临压力,因为提高关税可能会刺激通胀,并导致美联储对进一步降息采取谨慎态度。从短期来看,黄金空头将寻求金价延续当前回落走势,并跌向2610美元/盎司。
三、市场观点
中信证券:资金共振推动跨年行情
展望12月,预计中央经济工作会议将再次提振机构资金信心;同时,预计四季度经济数据稳中回升,地产领域价格信号局部好转;此外,外部的负面预期冲击已阶段性消化,人民币有望企稳。因此,机构资金、活跃资金和散户资金有望在12月形成共振,推动市场的跨年行情。首先,从政策信号来看,积极财政政策或是年末经济工作会亮点,消费刺激有望超出市场预期,机构资金此前的政策预期普遍较为保守,未来相较活跃资金上修空间更大。其次,从价格信号来看,以旧换新和抢出口等因素有望支撑四季度实体经济稳中回升,部分城市房价已有企稳回升态势,但全局性的止跌回稳仍需政策支持。再次,从外部信号来看,潜在加征关税的负面冲击已阶段性被市场消化,人民币在经历一轮快速调整后在12月有望保持稳定。最后,从市场层面来看,12月机构对政策的预期上修以及保险资金入场,或将改变当前市场定价能力上机构弱、活跃资金强的态势,在配置上也应逐步向绩优成长和内需消费切换。
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