用益-金融视野:标普、纳指连续两日跌超1%

时间:2024/12/31 17:23:49用益信托网


一、要闻


美股收盘:标普、纳指连续两日跌超1%


昨夜今晨 ,美股市场连续第二个交易日出现开盘大跌后拉升的状况。标普、纳指连续两天跌超1%的状况,也显示出年末获利者“落袋为安”,场外资金又不愿在此时进场的犹豫情绪。截至周一收盘,科技巨头除了英伟达逆势走高0.35%外,几乎全部下跌。其中苹果跌1.33%、微软跌1.32%、亚马逊跌1.09%、谷歌C跌0.7%、特斯拉跌3.3%、Meta跌1.43%、超微半导体跌2.2%、英特尔跌2.36%。


二、金融市场动态


股市:A股2024年收官 沪指全年涨12.67% 创业板指涨13.23%


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12月31日,A股三大指数集体走弱,截止收盘,沪指跌1.63%,收报3351.76点;深证成指跌2.40%,收报10414.61点;创业板指跌2.93%,收报2141.60点。沪深两市成交额超过1.3万亿元,较昨日放量约700亿,下跌股票数量超过4600只。


点评:考虑到2025年1月外部风险可能加剧,建议关注国内政策对冲,如消费品“以旧换新”政策加力扩围下,汽车、家电政策如何接续,存量商品房收储规模及政策细节等。就行情及配置而言,2025年1月市场预计难现显著向上机会,因此大的配置方向上,应规避高弹性和前期涨幅靠前的品种,突出稳健的品种,重在挖掘结构性机会。


债市:基金全天持续买入,7-30年国债活跃券利率均下行


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12月31日,期限券延续强势,国债期货主力合约全线收涨,银行间现券收益率曲线平坦化下移1BP左右;公开市场大额净投放,隔夜资金利率明显上行,其他期限品种窄幅波动。


国债期货集体收涨,30年期主力合约涨0.79%,全年累计涨17.77%;10年期主力合约涨0.31%,全年涨5.92%;5年期主力合约涨0.18%,全年涨3.54%;2年期主力合约涨0.07%,全年涨1.43%。


银行间主要利率债收益率多数下行。截止北京时间16:30,10年期国债活跃券240011收益率下行1.75bp报1.67%,30年期国债活跃券2400006收益率下行2bp报1.92%,10年期国开活跃券240215收益率下行1.75bp报1.735%。


点评:春节前受税期和取现需求叠加影响,资金利率可能趋于收敛,机构止盈情绪也可能给市场带来一定的扰动;但是考虑到货币政策要求“适时降准降息”,机构欠配压力客观存在,债市仍将维持震荡偏强走势。随着债券市场绝对收益率的下降,明年债市的收益空间或将收窄。但是,在适度宽松的货币政策支持下,对债券市场仍持乐观态度。总体上看,明年债券市场机会或依然大于风险,但收益可能会逐步下降。


期货市场:国内商品期货多数收涨 液化气、烧碱涨超4%


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12月31日,国内商品期货多数收涨,液化气、烧碱涨超4%,沥青涨超2%,原油涨近2%,焦炭、甲醇、对二甲苯、菜粕、铁矿石涨超1%;集运欧线、工业硅跌超2%,棕榈油跌超1%。


点评:当日,国内期市能化板块涨幅居前,其中,烧碱期货主力合约盘中高位震荡运行。目前来看,烧碱行情呈现震荡上行走势,盘面表现偏强。展望后市,四季度为传统氯碱供应旺季。远月或更多表现25年下游新增投产促成的供需两旺逻辑,但运行至小贴水及平水区间有回落风险;近月成本支撑仍在,注意跌至成本线后反弹风险。


外汇:经济数据表现良好 美元指数小幅收涨


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12月31日,人民币兑美元中间价报7.1884,上调5点。欧元昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.0410附近。英镑昨日震荡下行,日线小幅收跌,现汇价交投于1.2560附近。


点评:美元指数昨日震荡盘整,日线微幅收涨,现汇价交投于108.00附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外,时段内美国公布的11月季调后成屋签约销售指数表现良好也对汇价构成了一定的支撑。此外,对美联储的降息预期降温也对汇价构成了一定的支撑。近几日,美元指数略微回落,但年内累计上涨6.6%的表现仍显示出美元强势的基本面支撑。


黄金:金价偏弱预期加强 年线收官后仍面临走低风险


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12月31日,现货黄金维持震荡走势,今日开盘报2606.03美元/盎司,最高触及2616.94美元/盎司,最低触及2602.10美元/盎司,截止发稿金价报2615.45美元/盎司,涨幅0.31%。


点评:因市场预期特朗普上台后将放宽监管、减税、提高关税和收紧移民政策,美元指数继续徘徊在两年高位,对金价产生压力,另外,美盘时段卖压较强,其美国11月成屋签约销售指数月率及12月达拉斯联储商业活动指数双双强势向好,进一步打压金价的回落力度,不过,因低点支撑买盘,以及美债10年期美债收益率遇阻回落大幅走低,对金价产生支撑,而最终有所止跌回升收线。


三、市场观点


光大证券:2025年A股“春季躁动”行情或将逐步开启


A股市场几乎每年都存在“春季躁动”行情,央行货币政策调整、重要经济数据公布、重要会议召开等均可催化春季行情。12月中央经济工作会议释放多重积极信号,且年内或将再次迎来降准,A股“春季躁动”行情可期。配置方向上,关注高股息及主题成长构成的“哑铃”策略。市场或将进入政策及经济数据真空期,经济现实关注度可能会有所降低。市场情绪波动下,风格或将在高股息及主题成长间摆动,“哑铃”策略值得关注。高股息相关资产可作为现阶段的底仓,而主题成长可适度参与博取弹性,从历年春季躁动表现来看,可关注有色金属、计算机、电力设备等行业。


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来源:综合自其他媒体

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