用益-私募机构观点：国新办新闻发布会表态积极 利于资金入场
涌贝资产：国新办新闻发布会表态积极 利于资金入场
本周A股主要指数延续调整态势，但调整斜率有所放缓，大小盘风格也逐渐趋向均衡。在外围市场不确定性升温、美元指数明显上行、业绩预告披露等多重因素影响下，沪指走势临近缺口，下行速度减缓。展望后市，鉴于海外扰动仍在，下周A股走势仍待观察，但市场向下空间已经不大，支撑力量增强，只待时间和结构逐步完善。国新办1月10日新闻发布会表态积极财政政策可期，利于资金入场和经济修复，保障市场长期健康。当前IPO和净减持节奏低位，流动性受呵护。市场企稳后，风格或仍以高景气板块为主，关注政策驱动及业绩增长方向。
沣京资本：关注大类资产波动率加大及对A股港股的影响
在政策、经济、情绪真空期内，市场继续震荡下跌以消化前期过高涨幅，但从上周看开始有分化，部分低位板块、主题表现较好。短期国内市场依然处于调整区间，近期需要关注的是大类资产波动率似乎已经或将会有所上升，例如美元、美债利率已经上涨较长时间和较大幅度、原油价格大幅上行、黄金和工业金属在当下美元背景中依然小幅上涨、美股和中债波动率放大等。
万柏基金：后续债市面临较大潜在利空因素
当前债市行情的推动力主要来自于化债进度较快引发的银行端补充资产的行为，以及央行买断式回购资金回收周期较长所导致的资金时间错位下的短期红利。这种期限错位可能会使得下个月买断式回购到期时出现不续作或者缩量续作的情况，这将是后续债市面临的一个较大潜在利空因素。对于其他市场预期，如货币宽松等，实际上随着年内降准预期的落空以及资金面持续两个月的紧张态势，这些预期基本已经破灭，但债市对此并未进行合理定价。
盈峰视点：市场情绪持续回落，均衡配置价值与成长等待投资契机
上周沪深300下跌1.13%，两融余额以及成交额继续下行显示风险偏好继续下降。结构上，在以旧换新政策扩围实施、黄金价格有所上行、CES大会举行催化下，家电、有色金属、电子等板块本周表现较好。展望来看，考虑市场情绪仍在回落过程中，我们建议短期等待加仓机会。建议均衡配置成长和价值板块。
清和泉资产：持续关注和挖掘AI相关机会
尽管AI主题投资从2023年开始便已发酵，海内外相关产业加速推进，但总体来看，AI的发展还没有结束。它延续了以硬带软、硬件先行的科技发展模式，并且应用端逐渐实现正向的盈利循环，这进一步刺激了产业链前端的投入，目前整个AI产业处于良性的循环之中。所以，我们会持续关注和挖掘相关机会。
仁桥资产：看好消费复苏，港股有望持续走强
有几个投资方向值得关注。第一，内需消费复苏将是未来的一个重要主题。虽然投资、出口等传统经济驱动力面临压力，但内需消费的复苏空间巨大。从医药、食品饮料到家居、汽车服务，特别是服务性消费，包括互联网也会受益。我们预期，政策将持续支持内需消费的增长，特别是在高质量发展的背景下，这一领域的机会将不断显现。第二，对港股市场的前景充满信心。过去几年，港股市场一直处于调整状态，2024年终于略微跑赢A股。随着中国股市政策逐渐向股东回报倾斜，特别是回购与注销等机制的推出，港股未来有望继续走强。我们相信，港股市场将继续吸引更多资金流入，尤其是一些具有较高股息回报的股票。
往期回顾：
用益-私募机构观点：中国股票市场调整的时间和空间都已非常充分
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