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清和泉资本：跨年行情有望迎接主升段

节前推动中长期资金入市、第二批保险资金长期股票投资试点等多项政策推出，信心重估牛逻辑未变。2024年年报业绩预告向好率创新低，但节前已披露完毕，对市场扰动基本结束。假期电影、旅游等消费数据超预期。蛇年开年港股深V反弹，恒生科技指数翻红，港股与中概有率先企稳回升迹象。考虑1月波动后的市场位置，多重因素影响下跨年行情有望迎接主升段。

红筹投资：目前国内股票市场投资环境变得越来越友好

政策上，国家层面非常呵护和友好，尤其是在九月份以后真正在行动上对市场进行救援和托底。比如，与房地产相关的行业，只要房地产能见底，很多受房地产下行影响的行业就有可能反转。比如，一些产业目前处在很低的估值水平，受政策或市场本身需求影响，边际上正出现一些好的变化，这些行业有可能发生反转，带来很多机会。还有一点很重要，大家对特朗普2.0对中国的政策有很多担心，与这样一个对手博弈，站在政府的角度，肯定要增加很多应对措施，潜在风险越大，相信内部的政策力度也会越大。总之，目前国内股票市场投资环境变得越来越友好。

聚鸣投资：中国的科技和高端制造业会得到一定的估值提升

DeepSeek掀起的AI浪潮，仍在A股热烈翻滚。DeepSeek最大的意义在于，确认了至少在大模型层面，中国拿到了未来AI的入场券，美国没法卡脖子了。之前很多人担心中国在AI时代掉队，这在很大程度上影响了对中国资产的信心。还有就是，对于现有商业格局的担心得到缓解。目前看，除了搜索引擎公司，其余互联网平台公司的业务不会因为AI而受到威胁，反而可能得到加强和确认。中国的科技和高端制造业，是否应该得到一定的估值提升，聚鸣投资认为很有可能。

盈峰资本：市场短期或继续反弹

上周，沪深300上涨1.98%，成交额有所回升显示风险偏好有所回升。结构上，在deepseek引发全球高度关注、比亚迪智能化战略发布会即将召开、关税导致避险情绪升温催化下，AI、汽车、贵金属等板块上周表现较好。展望来看，考虑关税在预期内落地，我们预计市场短期或继续反弹。

万柏基金：建议保持杠杆和久期处于中性偏低水平

受资金面转松、经济数据、关税消息影响，债市收益率小幅下降。节后现金流入银行体系，且短期内政府债券供给量有限，预计银行资金融出能力将季节性恢复。从央行1月高达1.7万亿元的实际买断式逆回购操作来看，以及在重要会议召开前，市场有稳定资金面并提振信贷投放的客观需求，资金面紧张局势难以持续。宽货币环境仍利好债市，但考虑到当前市场对后续货币政策空间已提前定价，仍然建议保持杠杆和久期处于中性偏低水平。

源乐晟资产：AI是一个前途无量的行业

从投资角度来看，过去两年与AI相关的股票涨幅喜人，但并不代表这些股票未来不再有机会。“坚信AI是比互联网更大的一波浪潮，而且AI并不仅仅是一个行业，而是会作为工具渗透到不同的行业。因此，未来20年最好的企业、最好的产品仍有待挖掘。这是一个前途无量的行业。”具体而言，无人驾驶和智能机器人是AI最具想象空间的两个方向，相关机会值得持续跟踪和挖掘。与此同时，AI在可穿戴设备、智能手机等终端设备的应用，以及政府对国内消费的补贴，或造就消费电子行业新一轮的投资机会。

往期回顾：

用益-私募机构观点：科技成长存在较多的投资机会

用益-私募机构观点：A股市场有望延续震荡上行的趋势

用益-私募机构观点：市场未出现开门红行情 对于后市仍相对积极

用益-私募机构观点：春季行情仍或可期 均衡配置成长和价值板块

用益-私募机构观点：保持乐观、但不冲动 立足价值、眺望成长