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和谕基金：海内外多方面因素提高A股市场科技资产的估值

目前中国经济正处于转型阶段，从传统制造业向高科技产业升级。在经济转向高质量发展的阶段，资金会流向增长潜力大的科技板块。此外，新质生产力等政策导向强势支撑了科技行业的发展。另外，近年来海外形势变化也促使中国不断加大自主研发力度，利好科技企业。从本轮行情看，DeepSeek概念的火爆，也使得投资者重新评估A股市场科技资产的估值。

盈峰资本：短期情绪仍在上行 市场将继续反弹

上周沪深300上涨1.19%，成交额和融资余额有所回升显示风险偏好继续提升。结构上，在春节票房创新高、deepseek概念持续发酵、云计算重估催化下，娱乐、计算机、电信等板块本周表现较好。展望未来，考虑短期情绪仍在上行通道，预计市场将继续反弹。

康曼德：科技领域继续快速发展，为市场注入信心和活力

展望后市，随着美新总统上任，新政陆续出台，市场的不确定性预期逐渐消退。春节长假后，国内各行各业陆续开工，预期国内政策也将在两会前后陆续推出，市场流动性及活跃度也将陆续改善，春季结构性行情可期。对后市继续保持谨慎偏乐观的看法。同时仍需要关注国际竞争格局、地缘形势、金融市场以及一些不可预见因素可能引致的市场波动。1月中下旬，临近长假，国内鼓励中长期资金入市等政策力度较大，科技领域继续快速发展，为市场注入信心和活力，预计后市市场将企稳回暖。

中欧瑞博：2025年做多中国优质资产，可能是不错的选项

美股近期出现了很明显的高位震荡特征。美国科技+中国制造，是当今全球最有竞争力的两个领域。也是做投资最值得重视的两个领域！过去几年，由于各种因素的影响，全球投资人对美国科技的追捧以及持续的赚钱效应，让全球不少投资人对美股科技龙头公司形成了“投资信仰”，也因此信仰收益丰厚。也出于类似的因素，对中国资产形成了一定的“鄙视链”，超配美股低配中国资产，已经成为了板上钉钉的事实和多数人的信仰。但当多数人将一种投资策略当成“信仰”来坚持时，可能就代表着这种策略发展到了非常极端了！认为当前美国科技股存在明显溢价，对于是否要做空美股，没有任何建议。但2025年做多中国优质资产，可能是不错的选项！

京华世家：宏观经济回暖的持续性仍待观察

A股市场开年在“弱预期，弱现实”情绪的影响下跌幅明显，后续在中美元首通话、政策推动中长期资金入市的表态带动下，市场逐渐震荡企稳，最终上证指数跌幅3.02%，沪深300收跌2.99%，中证500、中证1000分别下跌2.38%、1.87% ，小盘风格明显占优，万得微盘股指数逆势涨超1%。1月公布的各项宏观经济数据基本都呈现出向好态势，12月份的工业增加值、社零、进出口、M1等数据，相比于11月份而言均出现了不同程度的回暖，但市场对于基本面的改善目前还相对钝化，宏观经济回暖的持续性仍待观察，部分经济数据的结构问题仍有待解决。

煜德投资：积极配置A+H的优质权益资产 结构性牛市可期

1月份的市场在海外不确定性影响下，经历了比较大的波动，最终在震荡中收跌。然而，市场相对有效的在科技等方向上表现出结构性差异。春节之后市场整体在科技带动下持续回暖，特别是港股相对表现更好，也体现出海外投资者对于中国优质权益资产的逐步转变。虽然宏观经济并未显现强势反弹，但在整体不再悲观的大环境下，国内“政策组合拳”持续落地叠加科技创新带来的新经济动力，更积极的配置A+H的优质权益资产应是当下的选择。而全面向新而行是最核心的配置思路和策略，结构性牛市可期。

往期回顾：

用益-私募机构观点：国内资本市场有望迎来跨时代的巨变

用益-私募机构观点：黄金仍具备上涨动力，可逢调整阶段陆续配置

用益-私募机构观点：市场虽仍会有较大波动，但底部已经较为牢固

用益-私募机构观点：对后续中国权益类资产持较乐观态度

用益-私募机构观点：跨年行情有望迎接主升段