用益-私募机构观点：今年更看好权益类资产结构性机会
宁泉资产：今年更看好权益类资产结构性机会
展望今年，宁泉资产认为，在各种投资资产选择中，权益类资产对于国内资金来说是相当好的选择，当然只对一部分的权益资产而言，不包括所有的股票，甚至不包括股票的大多数，未来市场仍是结构性的、复杂的演绎，而且阶段性地出现中级趋势也很正常，“我们应该会喜欢这样的市场特点”。虽然2025年的开头又是以股票的一路下跌开场，但我们并不认为是坏事，四季度反弹行情的风格特点不可能是未来的长期趋势。只有在不断地涨涨跌跌之中，牛的轮廓才会隐身其中。对于今年取得正收益，我们认为概率上是非常大的。
泓湖投资：短期现实有所改善 但前景依然复杂
展望未来，国内四季度以来已经开始实施更加积极有为的宏观政策，叠加“抢出口”行为以及海外现实需求不错对出口的拉动，短期现实有所改善，近期Deepseek掀起的AI技术革新热潮也在宏观叙事层面给投资者的情绪和信心带来了相当积极的影响，但改善中内需部分的内生动力依然不足、物价数据依然偏弱、企业盈利仍有压力，尚未形成复苏的正向循环，主要依赖外需的强劲来缓和内需的矛盾，前景依然复杂。近期政府债发行维持高增，若财政支出水平保持、外需的延续性较好，短期仍有希望延续近似企稳的状态，但偏弱的内生动力下，也有短周期补库后再度下行的风险。
久阳润泉：A股未来中长期维度上涨趋势较为乐观
近期市场震荡走高，从当前成交额、换手率水位看，市场交投始终处于活跃区间。我们认为，DeepSeek的崛起将推动中国资产的重估，持续吸引外资进入中国市场。随着后续国内存量政策加快落实以及一揽子增量政策的加力推出，随着公募及保险等中长期资金入市，A股未来中长期维度上涨趋势较为乐观。中长期继续看好高景气度的科技、医药、消费、金融、周期股五大行业板块机会。
京华世家：逢低买入仍是债券策略较好选择
受资金面及股市回暖影响，债券市场延续调整，短端利率上行幅度仍大于长端，交易型机构对债券倾向于减持，最新10年期国债收益率上行至1.7275%。展望后市，信贷需求改善和央行的基础货币减少，造成了近期的资金利率偏紧，四季度货政报告也较三季度货政报告整体更趋平衡。但两会前政府债券供给难以大幅放量，叠加再融资债带来的置换压力加剧资产荒，整体债市牛市行情并未改变。短期股市预期改善对债市压力有限，策略上逢低买入仍是较好选择，但需要关注宏观经济的复苏进度及市场风险偏好的转变。
宁水资本：中长期债市仍以偏多思路对待
国债市场，整体而言，目前经济基本面的发展并未出现明显变化，目前市场更多的关注点是在今年经济目标预期和央行未来货币政策实施及流动性管理上，同时在国债净供给回升和中长期资金入市预期影响下，短期市场表现或偏震荡。长期而言，在经济基本面仍需持续修复和支持性政策立场未变化的情况下，中长期债市仍以偏多思路对待。
陶山基金：科技单边行情或逐步转向低位顺周期补涨
上周科技股表现强劲，科创50指数跟随寒武纪创出新高，中央时隔6年再度开启民营企业家座谈会为市场注入信心。欧美方面，因乌克兰合谈产生分歧，市场预期欧美博弈可能加码，令本以摇摇欲坠的美国经济雪上加霜，全球大类资产资金可能出现再平衡，中国资产吸引力仍在上升。我们认为周末TMT赛道交易过热已引起市场重视，短期分化走势不可避免。临近两会，市场亟待新催化，科技单边行情或逐步转向低位顺周期补涨。
往期回顾：
用益-私募机构观点：对A股后市保持乐观 继续看好科技成长方向
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