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涌贝资产：短期震荡建议“高切低” 灵活调整仓位

两会顺利召开提振市场信心，A股指数小幅上涨，但日均成交额小幅回落至1.7万亿元，市场活跃度略有降温。国外大模型技术迭代不及预期，国内再度发布AI现象级产品，进一步强化了市场对于AI竞争格局“东升西落”的叙事逻辑，科技股再度走强。展望后市，在政策支持及产业趋势下，预计科技主线将继续占优，但随着市场风险偏好下移，短期震荡建议“高切低”。同时，市场进入基本面验证窗口期，市场或将更加关注企业的盈利表现。下一阶段中美摩擦、业绩增长等不确定性因素增多，短期需警惕市场波动，灵活调整仓位，把握结构性机会。

黑崎资本：A股有望开启由科技成长引领的史诗级行情

近期A股市场在美股剧烈震荡的背景下展现出显著韧性，美股本轮下跌的核心逻辑在于特朗普政府政策的不确定性，削弱了国际资本对美股的信任，加速了资金从美股向新兴市场的转移。相比之下，A股的政策确定性和产业升级动能形成鲜明反差——两会期间“稳住楼市股市”写入政府工作报告，叠加资本市场改革深化、中长期资金入市等政策红利，为市场构筑了坚实的政策底。展望未来，A股或迎来“政策红利+产业周期+资金迁徙”的三重驱动。随着二季度经济数据回暖与AI应用场景的规模化落地，A股有望开启由科技成长引领的史诗级行情，其持续性与空间或将超越市场预期。

京华世家：逢低买入仍是较好选择

债市交易主线围绕风险偏好和货币政策预期演绎，一方面，两会结束后，对经济增长目标赤字率安排等基本符合预期，市场风险偏好或有所回升，权益市场震荡走强，股债跷跷板效应明显；另一方面，央行最新的政策表态表明短期内宽货币的节奏仍存在不确定性。展望后市，当前债市的回调风险和回调压力已成为市场共识。经济数据虽略有改善，但经济回暖的信号仍显薄弱，宽松的货币政策是经济复苏的基础，在两会政策定调维持“托底”的取向之下，长期资金面将再次趋于宽松，届时十年期国债利率可能重新走低，甚至不排除收益率再次接近前低或创新低的可能性。策略上逢低买入仍是较好选择，但需要关注宏观经济的复苏进度及市场风险偏好的转变。

望正资产：当前市场拐点已经确立 中长期空间可期

DeepSeek横空出世，低成本高性能开源模型推动科技平权；先进半导体制程取得突破，科技飞轮形成闭环；民营经济发挥关键作用，互联网大厂重启资本开支周期，三重奏共鸣激荡，中国的核心科技资产有望崛起。建议，重点关注智能驾驶、人形机器人、AI agent等领域的布局机会。当前市场拐点已经确立，中长期空间可期。

里思私募：当前市场向上的趋势具有可持续性

前段时间，市场由于情绪修复、风险偏好的提高而呈现了上涨形态。本轮上涨具有自下而上逻辑驱动的特征，相比起去年9月自上而下宏观总量政策驱动的行情而言基础更为夯实，更能提振投资者的风险偏好。鉴于过去几年的持续低迷，A股和港股的投资价值依然显著。在市场逐步实现均衡或者外资回补配置的力量推动下，市场向上的趋势将更具可持续性。近期市场的乐观情绪较为饱满，基本是到了一个检验市场强度的节点。我们相信一个长期的叙事逻辑，不会在短期间就演绎完毕，但同时对短期过热的市场情绪保持适度的警惕却是必要之选。

景林资产：旗帜鲜明地看好中国未来几年的发展前景

最近，公司调仓，已将非中国公司的资产全部剔除。在当前这一时间节点上，旗帜鲜明地看好中国未来几年的发展前景。伴随全球地缘政治以及产业格局的变化，中国公司的竞争实力正经历着从被显著低估，到逐渐被重新认知，再到有望吸引全球资金重新投入的转变过程。花旗也做出了一个令市场震惊的决策——将美国股市评级从增持下调至中性，同时，把中国股市评级上调至增持！

往期回顾：

用益-私募机构观点：权益市场估值中枢或有所抬升

用益-私募机构观点：3月市场系统性风险不大 赚钱效应有望扩撒

用益-私募机构观点：科技板块拥挤度处于历史高位，存在过热风险

用益-私募机构观点：港股的资产重估并未结束

用益-私募市场动向：私募看好3月A股行情 信心指数达到年内最高