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新增扣分指标！投行执业质量评价再迎修订

券商投行的执业质量考核标准再迎修订。3月21日晚间，沪深交易所发布《以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价实施办法（试行）（2025年修订）》，从优化指标体系、完善结果分类方式、强化结果运用等方面进行修改完善。由于新上市公司业绩变脸市场影响恶劣，此次修订增设“业绩下滑调整”作为扣分指标。此外，此次修订删除了“保荐机构连续3次评价结果为A类的，原则上不开展非问题导向类现场督导”的规定。这一变化意味着，连续3次获得A类的投行仍将被纳入常态化、滚动式的现场监管机制之中。

券商“拉客乱象”再曝光！委托第三方招揽客户，为何屡见经纪业务触红线？

据财联社报道，华西证券重庆分公司因员工委托证券经纪人以外的第三方招揽客户被重庆证监局处罚。仅2024年至今，已有华龙证券、天风证券、长江证券、国金证券等多家券商因类似问题被罚。该违规行为在行业内较为普遍，涉及主体越界、利益输送等问题。违规背后反映了券商行业面临的业绩压力与合规成本之间的矛盾。

资本市场政策工具箱持续优化 证券行业多业务条线业绩改善

自2024年新‘国九条’发布以来，资本市场进入政策密集期，一系列优化市场生态的政策接连落地。2025年，科技创新成为市场主线，监管层对科技企业的支持得到积极反馈，资本市场呈现积极迹象。证券行业基本面持续修复，多项业务业绩改善。政府工作报告中的积极货币政策有利于市场流动性，推动中长期资金入市等政策利好券商业务增长。

国信证券80%参公资管产品未跑赢业绩基准，现金增利产品跑输定存利率

国信证券发布的2024年度业绩报告显示，旗下多只参公集合资管计划未能跑赢业绩比较基准，整体收益表现不佳。其中，国信价值智选集合资管计划因未达到合同要求已触发终止条款并完成清算。此外，国信证券将旗下资产管理计划的管理权移交给国信资管，以应对存续期风险与合规压力。随着资管新规过渡期结束，券商大集合产品公募化转型需求日益迫切，但多数券商仍在等待公募牌照的批准过程中。

追随前辈！方正策略首席徐嘉奇转会西部证券

从证券从业平台查到，方正策略首席徐嘉奇3月13日已经转会西部证券。而西部证券的策略首席，就是原方正策略首席，1月2日刚刚跳槽到西部的曹柳龙，看来又是一次老同事先过来，然后带自己的团队。徐嘉奇与曹柳龙的从业轨迹基本差不多，先是在广发证券，然后差不多一起跳槽去了方正证券，如今又先后来到了西部证券。

前光大证券高管再诉证监会 内幕交易亏533万被罚460万

光大证券前投行总经理赵远军因涉嫌内幕交易被证监会处罚，罚款共计460万元，并被采取10年证券市场禁入措施。此事件涉及他在星星科技股票重大资产重组过程中的不当行为。

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