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【肇万资产：A股市场具备持续走强的基础】

肇万资产总经理崔磊表示，日前公布的一系列宏观经济数据超出市场预期，在当前较为震荡的全球经济环境下，经济数据的良好表现实属不易。在未来较长时间内，A股市场具备持续走强的基础。从策略应对角度来看，在组合搭建上优选高股息行业龙头以及长期产业政策支持方向，同时“准备进一步提高仓位”。

崔磊认为，传统制造业中的龙头企业值得重视，如家电、工程机械、交通运输领域的龙头公司。崔磊称，尽管相关行业处于增速放缓阶段，但龙头公司的竞争优势在当下环境中有机会获得“超常规发展机遇”。从业绩层面来看，白电、黑电等龙头家电企业2025年一季报普遍表现不俗，工程机械行业的大型企业也普遍交出了较好的答卷。整体而言，国内制造业天然具备“从1到10”的发展优势，创新产业也在逐步补齐短板，其中的优秀龙头品种有望迎来业绩与估值的“双升”。

【名禹资产：深入挖掘结构性机会】

名禹资产称，在现阶段市场的投资机会上，会关注受益于“逆周期调控力度有望加大”的内需方向，如食品饮料、社会服务、汽车、家电等。同时重点关注科技成长方向，如电子、计算机、传媒、通信等。此外，相对低估、具备长期投资价值的银行、保险行业以及偏防御的公用事业板块，可以深入挖掘结构性机会。

【泓湖投资：海外风险偏好有所回升，国内市场继续低波震荡】

展望未来，国内经济的企稳状态主要依赖经济中政府主导的部分与外需的强劲来维持，但现实内需部分的内生动力依然不足、物价数据依然偏弱、企业盈利仍有压力，尚未形成复苏的正向循环，Q1经济数据亮眼，不过由财政前置发力和抢出口支撑的旺季可持续性存疑，Q2压力不小，中美贸易战的互相加码、以牙还牙暂告一段落，但即便双方能回到谈判桌前，达成全面协议之路仍道阻且长，协议达成后，关税也难以恢复到本届美国政府上任前的水平，“国际经贸斗争”叠加海外经济减速带来经济下行压力时，尽管国内大概率会继续推出促内需的政策进行对冲，但未来依然有不可忽视的经济下行风险；海外，美国此次推出的关税政策十分激进，短期效果是明显增加了经济运行中的不确定性，提升企业的运营成本、居民的生活成本，挫伤私人部门的信心，特朗普短期的政策摇摆会对风险资产价格产生明显扰动，但是中长期来看，美国内部的分配和财政问题根深蒂固，特朗普政府在实现削减贸易逆差、推动制造业回流的目标前，对贸易伙伴加征关税的政策方向不会改变，旧有的全球贸易体系规则大概率难以维持，而这将会对全球的经济增长、国内的出口产生深远的负面影响。

【源晖投资：继续保持市场关注】

从市场情况来看，指数风格方面，上周小盘表现优于大盘。成交量方面，上周两市日均成交额11137.26亿元，同比减少3.63%。行业板块方面，关税战概念、AI医疗题材活跃。对冲成本方面，上周IC2509上涨1.46%，基差收窄0.71%；IM2509上涨2.20%，基差收窄0.88%。量化股票情况较好，继续关注市场变化情况。

【久阳润泉：机遇依旧大于风险】

久阳润泉后市展望，关税冲击下以汇金为代表的平准基金国家队和央企增持增添了市场信心。国内以“扩内需”为重点的逆周期增量政策仍有较大的发力空间。内需、自主可控及红利方向或将是市场的主要支撑力量以及结构性机会演绎的主要方向。从估值角度看，当前A股和港股处于全球权益资产的“估值洼地”下调空间有限，具备估值优势，机遇依旧大于风险。聚焦内需的确定性低估值与扩内需的板块为主。市场或将处于“弱现实、弱情绪”或者是“强现实、弱情绪”情景，对应于防御与顺周期风格的轮动。中长期继续看好高景气度的科技、医药、消费、金融、周期股五大行业板块机会。

【基石资本：股权投资机构将开辟一条新的募资路径】

债券市场“科技板”正式落地，创投机构成为重要的参与主体。根据交易商协会统计，截至5月8日，有24家股权投资机构注册发行科技创新债券，预计总体规模155亿元。对于债市“科技板”的正式推出，基石资本董事长张维表示，这充分体现了政府对科技创新的支持以及对创投行业的认可。“科技创新债券的制度创新，为科技创新的可持续发展以及促进股权投资机构更好地服务早中期科技企业创造了科学、专业以及务实的金融政策条件。”张维表示，此次新政从多方面着手，解决传统债券与科创行业属性不匹配的堵点和难点，比如简化信息披露、采取即报即审、允许创新债券条款、支持做市交易及质押融资等特别安排，以及鼓励有条件的地方提供贴息和政府性融资担保等。

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