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券商债券承销头部效应持续强化

2025年一季度，中国证券业协会发布的数据显示，券商债券承销业务中，科技创新债和民营企业债表现突出，规模与数量双增。其中，科技创新债承销规模增长超10%，中信证券、中信建投等头部券商占据主导地位。民营企业债承销规模同比增长近19%，中信证券以168.14亿元位居第一。绿色债券承销方面，中信建投成为家数与规模的“双料冠军”。地方政府债券中标金额方面，华泰证券以40亿元中标总金额居首。整体来看，头部券商在债券承销领域优势明显，而中小型券商则通过差异化策略寻求突破。

投行业务违规！4家券商被警示

近期，包括中信证券、国投证券在内的多家券商因投行业务违规被监管机构处罚。这些违规行为涉及违反上市公司再融资分类审核机制适用规定、未充分核查发行人贸易业务商业合理性及收入确认依据等问题。截至目前，今年已有超过30家券商因类似问题受到监管罚单。这些问题暴露出行业内部合规文化的缺失以及执业能力未能跟上市场发展的步伐。

申港证券被深交所通报批评 口头警示约见谈话未见效

2024年11月，深交所联合上海监管局对申港证券进行现场检查，发现其在客户交易行为管理、投资者适当性管理和投资者教育等方面存在多项违规行为，包括内部制度不完善、重点监控名单不准确、风险提示不到位等。尽管此前已多次被警示，但问题未见改善。因此，深交所决定对申港证券给予通报批评处分，并将相关违规行为记入诚信档案。

国都证券迎“75后”董事长！控股权落定，董事会大洗牌

浙商证券已成为国都证券的控股股东，浙江省交通投资集团成为实际控制人。随着董事会的改组，浙商证券提名的多名董事及高管加入国都证券，旨在通过整合资源提升业务竞争力。国都证券2024年的业绩显示，虽然整体营收增长，但投行和资管业务出现下滑。浙商证券希望通过整合双方的优势资源，特别是在投行和资管领域的协同效应，来弥补业务短板并实现‘1+1>2’的效果。

广汇能源分红、回购注销事项落地 获主流券商认可

5月20日，广汇能源召开2024年度股东大会，股东代表及公司董事、监事和管理层集体出席。由于5月16日公司披露拟引入长期价值投资者富德寿险、富德金控的公告，公司近期获得较高市场关注度。公告披露以来，公司再获券商聚焦。国信证券研报观点为：1）富德寿险、富德金控作为长期价值投资者，承诺自公司股份过户登记至其名下之日起5年内不会减持公司股份，彰显了对公司未来发展前景的信心；2）本次权益变动后，广汇集团持有公司股份13.03亿股，占公司总股本的20.06%，仍为公司控股股东，不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化；3）本次股权转让后，富德寿险、富德金控作为长期价值投资者将赋能产业发展，助力增强企业核心竞争力。

往期回顾

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