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承销、做市动作频频 券商积极探索服务科创债市场新路径

在政策引导与市场创新双轮驱动下，券商正积极为债市“科技板”建设添砖加瓦。上海证券报记者自业内了解到，除承销科创债外，券商正在探索科创债做市新路径，希望借助“承销+做市”模式推动一二级市场协同发展，激活科创债市场生态。尽管面临资质评估、资金成本等挑战，但该模式有助于降低发行人融资成本，优化市场定价机制，并为券商带来新的业务增长点。业内人士建议完善增信机制和配套措施，以进一步激活科创债市场生态。

券商首批！东吴证券发行科技创新债券

东吴证券成功发行12亿元科技创新公司债券，期限2年，票面利率1.74%，创下同期限历史最低。募集资金将用于提升服务科技创新能力，支持科创企业融资。此次发行是响应监管号召、推动债券市场‘科技板’落地的重要实践，得到了市场的热烈响应。

兴证资管换帅！刘宇出任董事长

兴证资管宣布董事长孙国雄退居二线，由原兴证投资执行董事兼总裁刘宇接任。孙国雄任职期间，公司获批公募牌照，管理规模突破千亿。新任董事长刘宇具有丰富的金融行业经验。此外，兴证资管近年来积极引入人才，搭建专业管理团队，并于2023年获得公募基金管理资格。尽管首只公募基金规模不足2亿元，但未来如何利用公募牌照进一步发展将是新团队的重要任务。截至2024年末，兴证资管资产管理规模达1009.95亿元，创五年新高。

五矿证券投行业务困境：项目违规被罚，撤否率100%

近日，深交所对五矿证券及其保荐代表人王文磊、颜昌军因山西凝固力首发项目中的多项违规行为进行处罚。五矿证券在2024年以来的7个保荐项目全部撤回，撤否率高达100%，面临业务收缩和业绩下滑的压力。深交所指出其核查不到位的问题，并要求公司提交整改报告。五矿证券回应称将强化内控管理，提升执业质量，构建综合产融服务模式以应对挑战。

屡“吃”罚单的慧研智投：老牌投顾机构，被罚多涉误导性宣传

慧研智投科技有限公司因多次业务违规收到监管罚单，近一年已被处罚5次，涉及误导性宣传、暗示保证收益及投资者适当性管理不到位等问题。广东证监局近期对广州分公司采取责令改正措施，指出其在营销内容、投资建议合理性及风险提示等方面存在违规行为。此前，山西证监局曾因其员工发送误导性信息对其罚款180万元，成为2024年第三方投顾机构中被罚金额最高的案例。作为一家老牌投顾公司，慧研智投虽设有投资者教育基地，但仍屡次触犯合规底线，未来需强化内部管控与合规审查。

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